美股前瞻 | 9月核心PCE同比漲3.1%，市場進一步押注美聯儲12月加息！谷歌績后重挫近11%

• 美國9月核心PCE同比上漲3.1%！美聯儲12月或加息25個基點
• 沃什拒絕明確指引12月利率路徑，市場預計12月加息概率高達87%！
• 谷歌盤前重挫約11%！Q3業績不及預期，AI投入回報質疑加劇
• 邁威爾科技盤前大跌逾11%！傳欲收購光器件巨頭Lumentum
• 禮來盤前一度漲超5%！開盤勢創歷史新高，公司上調全年營收指引

美股三大期指盤前走低，納指期貨跌1.06%，標普500期貨跌0.34%，道指期貨跌0.25%。原油小幅調整，布倫特原油日內跌約1%，在110美元關口徘徊。

谷歌盤前大跌近11%！Q3自由現金流大幅下降，AI投入回報質疑加劇。

微軟績后一度漲約4%，現漲約1%，Azure收入超預期增48%，AI資本效率投入改善。

光通信股盤前走勢分化，Lumentum漲逾6%，邁威爾科技大跌逾11%，此前傳邁威爾科技欲收購Lumentum。

存儲股集體走低，美光科技、閃迪跌超2%；ServiceNow大跌近20%，遭大摩下調目標價。

• 谷歌：盤前重挫約11%！Q3業績不及預期，AI投入回報質疑加劇

三季報顯示，谷歌總營收為1275.8億美元，同比增長25%，低於分析師均值預期；每股收益2.12美元，大幅落后於華爾街預期的2.99至3.02美元。三季度自由現金流驟降至負90.7億美元，遠超市場預期的負35億美元；資本開支513.6億美元，同比增長114%，但低於市場預期的557.8億美元，對AI交易構成警示信號。

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• 微軟：盤前一度漲近4%，季度業績超預期，自由現金流穩健！

微軟27Q1營收同比增長19%，調整后每股收益同比增18.4%。第一財季最大亮點仍是雲和AI；雲收入同比增長30%至639億美元，雲計算平臺Azure收入的同比增速達到48%，均高於分析師共識預期。微軟公佈的自由現金流為186億美元，在超大規模雲服務提供商中，微軟也是唯一一家預計明年仍將保持現金流為正的公司。

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• 邁威爾科技盤前大跌逾11%！傳欲收購光器件巨頭Lumentum

據彭博社援引知情人士消息報道， 邁威爾科技正就收購光器件巨頭Lumentum 展開深入談判，該筆交易最快有望於下周正式宣佈。若交易最終成行，該併購案將躋身全球科技與電信併購史前十名。受此消息刺激，兩家公司盤前股價明顯分化：Lumentum大漲逾5%，邁威爾科技則暴跌逾11%。

• SpaceX：嫌吵就買你房！以土豪辦法解決數據中心投訴

SpaceX正在美國密西西比州建設發電廠，為臨近的Colossus數據中心供電。但這一項目引發了當地居民的強烈抗議，理由是這些基礎設施產生了令人難以忍受的噪音。紹斯黑文當地的居民已經對發電廠的噪音問題提起訴訟。爲了解決與社區的矛盾，目前SpaceX旗下公司MZX Tech正在收購當地居民的房產。

• 禮來：盤前一度漲超5%！Q3營收同比增長39%至244億美元，同時上調全年營收指引

禮來第三季度營收243.97億美元，同比增長39%；淨利潤64.51億美元，同比增長16%；調整后每股收益7.48美元，同比增長7%。公司將2026年全年營收指引上調至910億至920億美元，較此前指引中值提高55億美元；全年調整后每股收益指引為35至36美元。

• 飛塔信息：盤前重挫逾27%，營收增速放緩及服務業務板塊表現不及預期

飛塔Q3總營收20.8億美元，同比增長20%；在手訂單的賬單額達23.4億美元，同比攀升29%。值得注意的是，營收同比增速為20%，雖絕對值不低，但相較於此前季度已出現放緩跡象。TipRanks在財報前就提示，「近期營收增長的放緩信號」意味着公司需要新業務全力發力，否則「持續放緩」將削弱經營槓桿。

• 科磊：盤前漲近3%，第二財季指引超預期

科磊27Q1營收41.36億美元，同比增長28.9%，高於市場預期的40.4億美元；當季淨利潤15.49億美元，攤薄每股收益1.18美元。至此，科磊營收已連續10個季度實現同比增長。此外，公司預計12月季度營收47億±2億美元，中值高出市場一致預期約4.8%，隱含同比增速約42.5%，顯示公司對AI驅動的需求持續性抱有較強信心。

• ServiceNow：盤前暴跌近20%！Q3淨利潤同比大幅下滑約45%

IT運營SaaS服務商ServiceNow Q3營收41.06億美元，同比增長20.5%；淨利潤為2.77億美元，同比下降約45%。盈利不及預期主要是因為利息收入減少，以及公司今年稍早收購資安公司Armis后，增加了債務成本。此外，公司預期第四季cRPO增速將降至18.5%，引發投資者擔憂。

• 默沙東：Q3營收181億美元增長5%，上調全年業績指引

默沙東第三季度全球營收180.85億美元，同比增長5%；淨利潤50.65億美元，同比下降12%。核心產品Keytruda及Keytruda Qlex銷售額86.01億美元，同比增長6%；肺動脈高壓藥物Winrevair銷售額6.94億美元，同比增長93%。公司上調全年營收指引至668億至673億美元。

• 卡特彼勒：Q3財報超預期，但盤前股價大跌逾10%！

卡特彼勒第三季度調整后每股收益7.20美元，高於市場預期的7.10美元；營收206.8億美元，同比增長17%，略高於預期的206.5億美元。機械、能源與交通業務營收196.5億美元，同比增長18%；該業務經營利潤41.4億美元，同比增長38%。

• 大行最新觀點

Rosenblatt：維持SK海力士(SKHY)"買入"評級，目標價從320美元升至400美元

巴克萊：維持康寧(GLW)"標配"評級，目標價從129美元升至132美元

瑞銀：維持可口可樂(KO)"買入"評級，目標價從104美元升至106美元

美銀證券：維持PayPal Holdings(PYPL)"跑輸大市"評級，目標價從53美元升至54美元

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• 沃什拒絕明確指引12月利率路徑，市場預計12月加息概率高達87%！

美聯儲10月28日以10比2的投票結果，將聯邦基金利率目標區間維持在3.75%- 4%不變。美聯儲理事Lisa Cook和克利夫蘭聯儲主席Beth Hammack投反對票，主張立即加息。多家機構將主席沃什的講話解讀為仍可能進一步加息，但后續加息幅度或有限，市場目前預計12月加息的概率約為87%。

• 美國9月核心PCE同比上漲3.1%！美聯儲12月或加息25個基點

10月29日，美國商務部公佈的數據顯示，9月美國個人消費支出價格指數同比上漲3.6%，剔除食品和能源價格后的核心個人消費支出價格指數同比上漲3.1%。分析認為，受中東地緣衝突推升國際油價影響，能源價格上漲帶動9月整體通脹反彈，市場關注企業是否將燃油成本轉嫁給消費者。核心PCE是美聯儲最看重的通脹指標，其服務業分項反映國內價格壓力是否頑固，一旦該細分項數據進一步走高，金融市場將更多押注美聯儲在今年12月舉行的議息會議上加息25個基點。

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• 美媒：特朗普考慮在中期選舉后對伊朗採取軍事行動

據美媒報道，特朗普似乎願意再給與伊朗的外交努力一次機會，但與此同時，他也在認真考慮選舉結束后進一步發動軍事打擊。一名美國政府官員透露，如果外交努力失敗，美國已做好準備在中期選舉后不久恢復軍事行動，並補充道：「只要總統下達指令即可。」

相關機會： $USO 、 $XOM 、 $SQQQ 

• 貝森特淡化AI融資風險！稱美聯儲未來加息不一定是錯誤

美國財政部長貝森特表示，儘管部分AI相關債務收益率已升至兩位數，但新雲服務商在整個AI產業中的佔比有限，融資風險暫不構成重大問題，相關融資交易仍在進行，Meta等企業也開始通過發行股票融資。他還表示，美聯儲未來加息不一定屬於政策錯誤，並稱應保持開放態度，評估能源衝擊是否只是暫時推高通脹。

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• 美股升幅TOP10

財報股集體走強！AxoGen大漲31.5%、ICON升17%，Vertiv等多股業績亮眼。

SK海力士 $SKHY  績后飆升13.3%，報164.70美元；市值突破1.2萬億美元，季度營業利潤大增632%。

温蒂漢堡 $WEN  大漲15.2%，報7.07美元；獲14億美元私有化收購提議，每股報價7.35美元。

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數據截至：美東時間10月28日收盤

篩選標準：總市值＞5億美元、成交額＞1億美元，升幅前十隻個股

經濟事件和數據

• 美國第三季度實際GDP年化季率初值
• 美國至10月24日當周初請失業金人數(萬人)
• 美國第三季度實際個人消費支出季率初值
• 美國9月個人支出月率
• 美國第三季度核心PCE物價指數年化季率初值
• 美國9月核心PCE物價指數年率
• 美國至10月23日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺)

直播預告

• 禮來公司 (LLY.US) 2026年第三季度業績電話會 | 22:00
• 閃迪 (SNDK.US) 2027財年第一季度業績電話會 | 30日 4:30
• MicroStrategy (MSTR.US) 2026年第三季度業績電話會 | 30日 5:00
• 英特爾公司 (INTC.US) 2026年第三季度業績電話會 | 30日 5:00
• 亞馬遜公司 (AMZN.US) 2026年第三季度業績電話會 | 30日 5:00
• Coinbase Global (COIN.US) 2026年第三季度業績電話會 | 30日 5:00
• Rivian Automotive (RIVN.US) 2026年第三季度業績電話會 | 30日 5:00

盤后財報

• 亞馬遜
• 英特爾
• 閃迪
• Coinbase

以上就是今天的美股消息，歡迎留言討論，祝您投資順利！

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