財報速睇 | Pilgrim's Pride 2026財年Q3營收46.53億美元，同比下降2.2%；歸母淨利潤1.18億美元，同比下滑65.7%

華盛資訊10月29日訊，Pilgrim's Pride公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收46.53億美元，同比下降2.2%，歸母淨利潤1.18億美元，同比下滑65.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 墨西哥業務收入在第三季度實現5.99億美元，同比增長13.0%，主要得益於活禽大宗商品市場基本面的改善以及零售端新鮮品牌產品銷售額同比激增超過40%。

② 美國預製食品（Prepared Foods）業務保持強勁的市場增長勢頭，銷量同比提升超過15%，主要受Just Bare®品牌零售銷售額同比增長超25%以及銷量市場份額擴大超300個基點的推動。

③ 費用管控成效顯著，第三季度銷售、一般及行政費用（SG&A）降至1.42億美元，較去年同期的1.65億美元同比下降13.8%，同時當期未產生重組活動費用與訴訟和解支出。

④ 歐洲業務在前九個月累計實現營業收入41.15億美元，同比增長3.0%，主要由於注重性價比的消費者在零售渠道對公司家禽及餐食產品的需求持續增加，且Fridge Raiders®和Rollover®等品牌產品持續增長。

⑤ 資產負債表與流動性狀況保持穩健，截至第三季度末現金及現金等價物增至9.36億美元（較2025年底增長46.2%），淨槓桿率為調整后EBITDA的1.76倍，低於公司2倍至3倍的目標區間。

2、業績不足：

① 整體營收與盈利能力大幅下滑，第三季度營業收入同比下降2.2%至46.53億美元，歸母淨利潤同比鋭減65.7%至1.18億美元，主要受市場供應顯著增加導致大宗商品分割肉價值走低的拖累。

② 美國業務在第三季度承壓明顯，實現收入26.80億美元，同比下降5.5%，該分部營業利潤更是從去年同期的3.84億美元大幅縮水72.5%至1.06億美元，原因是美國生鮮雞肉市場供應同比增長2.2%，超出了整體需求增速。

③ 盈利指標全面收窄，第三季度毛利率從去年同期的13.9%下滑至7.2%，調整后EBITDA同比減少50.0%至3.16億美元，調整后EBITDA利潤率同比下降6.5個百分點至6.8%。

④ 歐洲業務第三季度盈利空間受到擠壓，其分部收入微降1.3%至13.74億美元，分部營業利潤同比下降8.7%至0.63億美元，主要原因是投入成本持續升級以及歐洲國家豬肉進口過剩帶來了嚴峻挑戰。

⑤ 墨西哥業務雖然營收增長，但第三季度營業利潤同比下滑42.8%至0.22億美元，前九個月累計營業利潤更是同比大降69.4%至0.50億美元，主要受制於該國國內蛋白質供應充足及全年充滿挑戰的市場環境導致銷售成本上升。

三、公司業務回顧

Pilgrim's Pride: 我們在第三季度實現了46.53億美元的淨銷售額和1.18億美元的歸母淨利潤。儘管市場供應大幅增加導致大宗商品價格面臨下行壓力，但憑藉產品實惠性和便利性的優勢，我們差異化的雞肉產品組合在所有地區均保持了強勁的需求。在美國市場，得益於促銷支持和分銷渠道的擴大，生鮮業務的銷量保持穩定，同時預製食品業務在Just Bare®品牌零售額大增超25%以及Pilgrim’s®推出Flamin’ Hot®新品的帶動下，銷量同比增長超過15%。在歐洲市場，高性價比的家禽和餐食產品持續吸引消費者，推動銷量和銷售額保持穩定，有效應對了通脹壓力和豬肉進口過剩的挑戰。在墨西哥市場，隨着活禽大宗商品市場基本面的改善以及零售端核心客户合作關係的加強，我們的盈利能力較上一季度有所回升，零售端新鮮品牌銷售額同比增長超過40%。此外，我們保持了強勁的流動性狀況，淨槓桿率維持在1.76倍的低位，並在可持續發展方面取得了顯著進展，自2019年以來全球範圍1和範圍2的温室氣體排放強度已降低超過20%。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、重大收購進展：公司在歐洲收購Walkers Deli & Sausage的審批流程仍在推進中，預計將於2027年初完成交割。

2、訴訟與資產減值成本：受查塔努加（Chattanooga）屠宰廠關閉公告等因素影響，公司前九個月計提了0.26億美元的資產減值損失，同時前九個月確認了1.59億美元的預期訴訟和解費用。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Pilgrim's Pride: 我們將繼續專注於投資和戰略執行，以推動盈利性增長並使我們的產品組合適應不斷變化的市場環境。在美國市場，佐治亞州沃克縣新建的預製食品工廠建設仍按計劃推進，預計將於2027年下半年投產；結合Just Bare®的強勁勢頭和持續的產品創新，我們將進一步強化預製食品組合並推動可持續增長。在歐洲市場，我們將繼續投資於家禽供應鏈以擴大市場影響力，同時今年剩余時間內增加的促銷活動和分銷渠道將為品牌產品帶來更多增長機會，而待完成的Walkers收購案也將為豬肉業務帶來推動銷售增長和提升利潤率的額外機遇。在墨西哥市場，梅里達地區和南部半島業務的產能爬坡及地域多元化擴張仍按計劃進行，我們正在進行的投資將進一步增強我們降低市場波動和推動銷售增長的能力。

八、公司簡介

Pilgrim's Pride是全球領先的食品公司之一，擁有約63,000名員工。公司在美國14個州、波多黎各、墨西哥、英國、愛爾蘭共和國和歐洲大陸運營蛋白質加工廠和預製食品設施。公司的主要分銷渠道是通過零售商和餐飲服務分銷商。

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