財報速睇 | Ares Management 2026財年Q3營收14.33億美元，同比下降13.5%；歸母淨利潤0.60億美元，同比下滑77.2%

華盛資訊10月29日訊，Ares Management公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收14.33億美元，同比下降13.5%，歸母淨利潤0.60億美元，同比下滑77.2%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總資產管理規模（AUM）達到6906.20億美元，同比增長15.9%，主要得益於另類信貸、房地產、美國直接貸款等策略提款基金的承諾增加以及永續資本工具的募資推動。

② 收費資產管理規模（FPAUM）增至4164.08億美元，同比增長13.3%，受此推動，GAAP管理費收入達到10.57億美元，同比增長8.8%。

③ 費用相關收益（FRE）實現5.24億美元，同比增長11.2%，稅后已實現收益增至4.50億美元，同比增長5.6%，顯示出公司核心經常性業務的穩健盈利能力。

④ 實物資產業務（Real Assets Group）表現尤為亮眼，其管理費同比大幅增長29.2%至2.30億美元，帶動該分部費用相關收益（FRE）同比增長32.1%至1.67億美元，主要得益於開放式核心基礎設施基金的募資及US XI基金的承諾。

⑤ 核心的信貸業務（Credit Group）穩步擴張，其管理及其他費用同比增長9.9%至7.31億美元，推動該分部費用相關收益（FRE）同比增長11.3%至5.21億美元，主要受美歐直接貸款、另類信貸策略的資金部署以及永續財富工具募資的驅動。

2、業績不足：

① 營業總收入為14.33億美元，同比下降13.5%，主要是由於附帶權益分配（Carried interest allocation）從去年同期的4.65億美元大幅下滑65.2%至1.62億美元。

② 歸屬於A類及無投票權普通股股東的GAAP淨利潤為0.60億美元，同比大幅下滑77.2%，每股基本及攤薄收益由去年同期的1.15美元降至0.21美元，同比下降81.7%。

③ 二級市場業務（Secondaries Group）業績承壓，其管理及其他費用同比下降19.3%至0.74億美元，費用相關收益（FRE）同比下降31.6%至0.51億美元，主要由於去年同期包含來自ASIS III基金的0.27億美元追趕費（catch-up fees）以及本期APMF基金產生的激勵費減少。

④ 投資組合表現出現波動，本季度錄得淨已實現和未實現投資虧損1.47億美元，而去年同期為淨收益1.88億美元，對整體營業利潤造成了較大拖累。

⑤ 總資本部署規模有所放緩，本季度總資本部署為348.00億美元，較去年同期的417.00億美元下降16.5%，其中信貸業務的資本部署從去年同期的331.00億美元下降32.6%至223.00億美元。

三、公司業務回顧

Ares Management: 我們第三季度的強勁業績證明了我們投資平臺的深度和廣度，我們在本季度籌集了超過310.00億美元的總資本承諾（淨資本流入達286.00億美元），其中超過一半的資金流入來自信貸業務集團以外的領域。此外，我們在多元化的策略中進行了高達348.00億美元的資本部署（其中包括提款基金部署的184.00億美元）。截至季度末，我們的總資產管理規模（AUM）達到6906.20億美元，收費資產管理規模（FPAUM）達到4164.08億美元，可用資本（Available Capital）達1738.00億美元，這充分展現了我們全球平臺的規模優勢與穩健的業務執行力。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司宣佈向A類普通股和無投票權普通股股東派發每股1.35美元的季度股息，該股息將於2026年12月31日支付給截至2026年12月17日營業結束時登記在冊的股東。此外，公司還宣佈向6.75% B系列強制可轉換優先股股東派發每股0.84375美元的季度股息，將於2027年1月1日支付給截至2026年12月15日營業結束時登記在冊的優先股股東。公司同時設有針對A類普通股股東的股息再投資計劃（DRIP）。

六、重要提示

1、重大收購事項：2026年10月26日，公司旗下的ARCC與MidCap Financial Investment Corporation（NASDAQ: MFIC）達成最終合併協議，ARCC將以股票加現金的方式收購MFIC，總企業價值約為26.00億美元，交易中的現金對價部分將由Ares的一家子公司提供。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Ares Management: 我們在全球機構和財富渠道持續需求的推動下，對第四季度的強勁表現具有良好的可見性，並繼續預計今年將迎來又一個創紀錄的募資年。隨着我們進入季節性最強的第四季度，市場對我們規模化和可靠資本的需求正在增加，預計第四季度的資金部署將有所改善，這使我們處於有利地位，能夠實現或超越2026年的關鍵財務目標。同時，我們已經籌集但尚未產生費用的資本（總計1171.00億美元，其中938.00億美元可用於未來部署及23.00億美元尚未穩定的開發資產，合計可產生約8.27億美元的潛在增量年度管理費）藴含着巨大的內生增長潛力，這為我們在2027年及以后的管理費和收益持續增長提供了重要保障。

八、公司簡介

Ares Management Corporation（NYSE: ARES）是一家全球領先的另類投資管理公司，致力於在信貸、房地產、私募股權和基礎設施等資產類別中，為客户提供互補的一級和二級市場投資解決方案。公司通過提供靈活的資本來支持企業發展，併爲投資者和社區創造價值，以推進利益相關者的長期目標。通過各投資集團之間的緊密協作，公司旨在整個市場周期中產生一致且具吸引力的投資回報。截至2026年9月30日，Ares Management的全球平臺擁有約6910.00億美元的資產管理規模，業務遍及北美、南美、歐洲、亞太地區和中東。

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