港股收市：恆指跌0.59%，科指跌2.84%再度失守3800點；石油、內險股走高，AI硬件股全線走弱

華盛資訊10月29日訊，港股三大指數齊跌，截至收市，恆生指數跌0.59%，報22958點；國企指數跌0.46%，報7755點；恆生科技指數跌2.84%，報3744點。

恆指成分股中，翰森製藥走高2.92%，中國石油股份走高2.91%，中國平安上升2.56%；匯豐控股輕微下跌0.07%，中芯國際急跌5.94%，聯想集團急跌6.90%，新東方-S暴瀉14.03%。

科指成分股中，美的集團升0.38%，海爾智家升0.37%，小米集團-W輕微上升0.23%，騰訊控股下跌2.58%，阿里巴巴-W下跌2.83%，智譜急跌6.91%，華虹宏力急跌7.71%，天數智芯急跌8.76%。

板塊方面

風電股齊升，龍源電力走高2.78%，華潤電力上升2.31%，金風科技升0.50%。板塊走強核心在於市場交易風機制造環節景氣延續與遠期成長確定性，尤其看重龍頭訂單儲備、海外交付和融資擴產能力。金風科技前三季營收520.23億元、歸母淨利28.75億元，分別增8.05%和11.25%，且在手訂單56.97GW創新高，機構繼續上調買入預期，反映產業鏈需求與出海邏輯仍在強化。

內險股全線上升，中國平安走高2.56%，中國人壽走高2.45%，中國財險升1.92%，中國人民保險集團輕微上升0.90%，中國太保輕微上升0.53%。資金轉向高股息防禦資產疊加板塊估值仍處低位，內險受益於負債端與投資端改善預期迎來修復；其中中國平安獲機構維持買入，前三季壽險利潤穩增、產險成本率改善，中國人壽推進醫養康護融合，顯示龍頭正以經營修復與養老生態佈局共振鞏固景氣。

石油股個別發展，中國石油股份上升2.91%，中國石油化工股份升0.33%，中國海洋石油輕微下跌0.08%，崑崙能源輕微下跌0.13%，中石化煉化工程跌0.19%。板塊核心仍由油價中樞與地緣擾動驅動，供給約束下上游及一體化龍頭盈利彈性更強，但油價回落預期疊加南向資金減倉令分化加劇；中國石油前三季營收23210.64億元、淨利1557.76億元，分別增7%和21.9%，驗證高景氣下產業鏈龍頭業績韌性。

在線教育齊跌，新東方-S閃崩14.03%。在線教育板塊承壓，核心在於市場定價邏輯轉向「業績兑現+前瞻指引」，單純收入增長已難支撐估值擴張；新東方-S雖Q1營收增23.1%，但全年指引維持不變，觸發券商與資金下修后續增速預期，教育股隨之普遍走弱，顯示賽道已進入增長質量與持續性競爭階段。

光通信概念-HK齊跌，劍橋科技暴瀉12.75%，海光芯正閃崩12.60%，中際旭創大跌10.00%，匯聚科技急跌9.87%，長飛光纖光纜大跌9.32%。板塊調整核心在於AI資本開支預期轉向「兩難/放緩」，疊加美債利率走高、南向資金持續流出與風格切換，壓制高估值光通信資產；中際旭創雖擬註銷0.48%回購股仍持續破發，長飛光纖光纜連續遭大額淨賣出，反映產業景氣未改但短線定價權已轉向流動性與預期收縮。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

健康160暴漲45.88%，附屬公司正式簽署約4200萬元AI算力首筆合同。

鈞達股份抽升18.45%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

西普尼大升9.75%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

威華達控股大升5.15%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

趣致集團上升5.01%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

羅博特科暴瀉18.97%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

腦動極光-B暴瀉16.48%，10月28日，公司抑郁症認知功能評估軟件獲批二類醫療器械註冊證。

新東方-S急瀉14.03%，10月28日，新東方公佈2027財年Q1淨營收18.74億美元，同比增長23.1%。

廣合科技閃崩12.93%，10月28日，廣合科技擬1億元至2億元回購股份。

壁仞科技急瀉10.61%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

注：篩選規則為成交額超1億港元，市值超10億港元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中金公司：公募ETF規模突破6萬億 資金佈局轉向低估值板塊

中金公司表示，公募ETF總資產由上季5.8萬億元升至6.0萬億元，但股票資產佔比由56.4%降至54.4%，其中股票型ETF規模降至2.6萬億元，寬基指數ETF小幅增長至1.1萬億元，主題指數ETF則回落至1萬億元。從公募持倉看，股票倉位及A股倉位下降，港股倉位上升，債券配置回升，行業配置由科技轉向消費、金融及資源紅利，電子和通信減倉較明顯，但截至三季度末科技倉位仍處歷史較高水平。中金指出，在外部擾動和資金面壓力下，9月底以來市場波動較大，不過經歷調整后A股整體估值已處歷史偏低區間，部分科技板塊估值回到較極端低位，結合基金季報情況，前期科技龍頭調整更多受事件性因素和資金面影響，中期配置吸引力有所提升。

中信證券：白酒周期進入出清尾聲 關注龍頭紅利價值與預期反轉機會

中信證券表示，港股消費板塊中酒類行業正處於底部修復階段，白酒板塊已進入周期磨底后期、行業出清尾聲，價格、庫存及預期等底部信號逐步顯現，預計到2027年行業供需將趨於新均衡，需求在宏觀政策催化和低基數作用下有望弱復甦，供給進一步收縮但競爭或加劇，長期則將穩步邁向良性修復；在內需仍承壓背景下，板塊估值已較充分反映中長期悲觀預期，疊加高股息屬性及后續需求回暖預期，建議關注頭部酒企配置機會。啤酒板塊方面，建議優先關注市佔率有望提升的地方龍頭及份額領先的全國龍頭，新酒飲則需重點跟蹤行業景氣變化和新品鋪貨進展。

中信證券：AIGC創作平臺迎來商業化紅利 賽道空間達千億美金

中信證券表示，AIGC創作平臺是商業化落地較快的原生AI應用賽道之一，隨着演語科技2026年5月ARR達3億美元，行業熱度持續提升。該行認為，市場主要關注平臺在模型聚合之上的增量價值、長期競爭力及被模型廠商替代風險，以及產業鏈議價權和利潤率改善空間；從行業前景看，賽道具備千億美元市場空間，平臺核心價值在於通過模型中立調度路由和深度產品工程能力匹配模型供給與創作者需求，並藉助數據飛輪構築長期壁壘。中信證券指出，隨着API採購成本下降、平臺定價能力增強、企業業務佔比提升及自研專有模型落地，相關平臺毛利率有望上行，建議關注港股原生AIGC創作平臺及互聯網公司。

中信證券：居民住宅資產佔比降至45.4% 房價有望止跌回升

中信證券表示，與2019年相比，中國居民整體對住宅資產的過高配置情況已明顯緩解，目前住宅資產佔居民家庭資產比重為45.4%，住宅相關負債佔居民總負債的比重也顯著下降。從居民資產配置的歷史視角看，當前居民部門存在低配住宅資產的可能，若需求側逆周期調節與供給側改革持續推進，房地產市場有望迎來房價止跌回升。

中信證券：襲船僅短期擾動 旺季貨盤放量帶動VLCC運價再度上行

中信證券指出，短期貨盤釋放節奏變化及襲船活動增加對油運運價形成擾動，儘管上周VLCC即期運價回調引發市場擔憂，但一年期期租運價仍保持穩定；該行認為，在中東出貨量增加、有效運力需求持續上升及旺季貨盤后續集中釋放帶動下，VLCC運價仍有望再度上行。報告同時稱，非合規船舶轉為合規運力仍受船級社認證、保險獲取及船齡偏大等限制，對有效運力影響預計小於20艘；在地緣局勢持續緊張、上游出口需求強勁及下游庫存持續消耗背景下，油運供需偏緊局面料難緩解，成品油供給趨緊亦有望支撐裂解價差維持高位，港股相關航運及油運板塊值得關注。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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