財報速睇 | 康沃系統 2026財年Q3營收3.12億美元，同比增長13.1%；歸母淨利潤0.29億美元，同比增長97.6%

華盛資訊10月29日訊，康沃系統公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收3.12億美元，同比增長13.1%，歸母淨利潤0.29億美元，同比增長97.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在本季度達到3.12億美元，相比去年同期的2.76億美元同比增長13.1%，主要得益於包括軟件即服務（SaaS）、定期許可和定期支持在內的各項訂閲業務的強勁增長。

② 歸母淨利潤由去年同期的0.15億美元大幅躍升至0.29億美元，同比增長97.6%；每股基本收益也由0.33美元翻倍增長115.2%至0.71美元，盈利能力得到顯著提升。

③ 軟件即服務（SaaS）業務表現尤為亮眼，本季度收入達到1.06億美元，較去年同期的0.80億美元大幅增長32.7%，同時其毛利率也從63.5%顯著提升至70.0%，主要受基礎設施和產品優化舉措、規模效應以及與超大規模雲合作伙伴戰略協議帶來的經濟效益改善所推動。

④ 定期許可和定期支持業務保持穩健增長，本季度收入分別達到1.05億美元和0.57億美元，同比分別增長13.3%和15.3%，其中定期許可業務的增長主要受到交易金額超過0.01億美元的大額訂單收入增長17.0%所拉動。

⑤ 核心年度經常性收入（ARR）指標持續擴張，截至期末，訂閲ARR同比增長20.0%至11.04億美元，其中SaaS ARR同比大增35.0%至4.54億美元，反映出新客户獲取以及現有客户群對雲端解決方案的採用率持續擴大。

2、業績不足：

① 永久許可及永久支持業務收入出現明顯下滑，本季度分別錄得0.07億美元和0.23億美元，同比大幅下降40.0%和23.0%，原因是公司業務模式正持續向基於訂閲的產品和服務轉型。

② 銷售和營銷費用本季度攀升至1.36億美元，相比去年同期的1.22億美元同比增長11.0%，主要原因是員工人數增加和收入水平提高導致銷售佣金、獎金及工資税等員工薪酬相關費用增加了0.10億美元，以及線下活動等營銷支出有所增加。

③ 營業總成本本季度增加至0.59億美元，高於去年同期的0.55億美元，主要歸因於為支持SaaS業務持續擴張而產生的基礎設施成本增加了0.03億美元。

④ 所得税費用負擔顯著加重，本季度實際税率（ETR）從去年同期的2.5%大幅上升至24.9%，導致單季所得税費用由0.004億美元激增至0.10億美元，主要是由於美國與海外國家之間盈利和税收費用的結構變化以及股權激勵税收影響的變化所致。

⑤ 訂閲淨美元留存率（Subscription NRR）出現輕微回落，截至本期末為113.0%，較去年同期的114.0%下降了1.0個百分點，同時前六個月的一般及行政費用因戰略定價和包裝計劃相關的第三方諮詢費及薪酬增加而同比增長6.0%至0.89億美元。

三、公司業務回顧

康沃系統: 我們是一家網絡彈性解決方案提供商，致力於在網絡威脅和攻擊日益增加的世界中，幫助企業保護、確保並恢復其數據、應用程序和身份系統。在本報告期內，我們的業務繼續受到向訂閲模式轉型的強勁推動，本季度總營收同比增長13.1%至3.12億美元，其中總訂閲收入達到2.69億美元，佔總營收的比例從去年同期的81.0%提升至86.0%。在具體產品線方面，客户對雲端解決方案的採用持續加速，推動SaaS業務收入同比增長32.7%至1.06億美元；定期許可和定期支持收入也分別實現了13.3%和15.3%的同比增長。從地區表現來看，本季度美洲地區和國際地區分別佔總營收的62.0%和38.0%，在SaaS和定期訂閲業務增長的帶動下，美洲地區營收同比增長15.0%至1.94億美元，國際地區營收同比增長9.0%至1.18億美元。此外，前六個月我們有約90.0%的收入來自間接分銷渠道，同時通過第三方雲平臺市場（cloud marketplace）進行的交易已佔前六個月總營收的約12.0%。

四、回購情況

2026年4月15日，公司董事會批准重新落實原有的股票回購計劃，使未來可用於回購的授權額度達到2.50億美元，且該回購計劃沒有到期日。在截至2026年9月30日的三個月和六個月內，公司分別斥資1.09億美元和1.19億美元回購了80.8萬股和90.6萬股普通股（其中0.01億美元於期末尚未結算並於2026年10月支付）。截至2026年9月30日，該股票回購計劃下剩余可用額度為1.31億美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、法律訴訟風險：2026年5月和7月，公司及部分現任和前任高管在美國新澤西州聯邦地區法院被股東提起的集體訴訟列為被告，指控其違反聯邦證券法；同年5月和8月，同一法院還受理了針對部分高管和董事的股東派生訴訟（已於8月合併並暫緩審理）。目前這些訴訟處於初步階段，結果尚不確定，公司無法合理估計其潛在財務影響，截至期末尚未計提相關準備金。

2、客户及渠道集中度風險：公司高度依賴分銷合作伙伴，本季度合作伙伴A和合作夥伴B分別佔公司總營收的約30.0%和12.0%，且分別佔期末應收賬款總額的約19.0%和12.0%。若主要合作伙伴停止或大幅減少銷售公司解決方案，將對公司業務和經營業績產生重大不利影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

康沃系統: 我們預計公司的訂閲安排將繼續通過往年銷售的定期許可、定期支持和SaaS產品的續約來產生經常性收入，並將繼續投資於渠道關係和直銷團隊，預計長期內將有更多收入通過間接分銷渠道產生。截至2026年9月30日，我們的剩余履約義務（包括遞延收入）總額為10.75億美元，我們預計其中約58.0%將在未來十二個月內確認爲收入；在不包括遞延收入的剩余履約義務中，與訂閲安排和其它服務相關的金額分別為2.78億美元和0.31億美元，我們預計在2027財年第三季度將確認其中約13.0%的訂閲安排剩余履約義務為收入。此外，我們在2026財年第三季度啟動的旨在優化成本結構的重組計劃（B計劃）大部分成本已經發生，預計剩余活動將在2027財年完成；我們相信現有的8.97億美元現金及現金等價物以及經營活動產生的現金流，足以滿足未來至少十二個月的營運資金、資本支出和潛在股票回購等現金需求。

八、公司簡介

康沃系統（Commvault Systems, Inc.）是一家領先的網絡彈性（cyber resiliency）解決方案提供商，旨在幫助企業在網絡威脅和攻擊日益增加的環境中保護、確保並恢復其數據、應用程序和身份系統。公司的產品與服務提供全面的網絡彈性，涵蓋數據保護、網絡恢復、數據安全和治理，旨在賦能客户實現業務的連續性。公司的解決方案通過自管軟件、軟件即服務（SaaS）、集成設備或由合作伙伴託管的方式交付。客户使用公司的Commvault Cloud平臺來幫助自身防範勒索軟件等威脅，並高效地恢復其結構化和非結構化數據、雲原生應用程序以及人工智能（AI）工作負載。

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