盤前：納指期貨漲0.38% 美聯儲將公佈利率決議

　　周三全球股市上漲，由於油價上漲令市場在美聯儲利率決議及人工智能巨頭財報公佈前保持謹慎，美國股指期貨未能跟隨亞洲科技股的強勁漲勢。不過，歐洲股市受到金融股下跌拖累，在企業財報密集公佈的交易日表現疲軟。

　　道指期貨跌0.22%，標普500指數期貨漲0.12%，納指期貨漲0.38%。

　　歐洲股市方面，斯托克600指數下跌0.2%。原油價格上漲對經濟周期較為敏感的股票構成壓力。芯片設備製造商ASM International上調業績展望后，股價一度上漲5%。在企業財報密集公佈的交易日，歐洲銀行股表現分化。

　　MSCI全球股票指數上漲0.2%，存儲芯片巨頭SK海力士公佈遠超預期的業績，提振了與AI基礎設施建設相關的股票。亞洲股市則普遍走高，其中韓國KOSPI指數大漲6%，領漲亞洲市場。

　　未來48小時，全球金融市場將迎來一系列可能引發重大波動的事件，包括美聯儲、歐洲央行和日本央行等主要央行的利率決定，以及微軟和Alphabet等AI投資熱潮代表性企業公佈財報。

　　新西蘭央行率先製造了未來兩天的第一個重大意外。該央行出乎市場預期地維持利率不變，而非如普遍預期的那樣加息，導致紐元遭遇五個月以來最大單日跌幅。

　　兩家超大型科技巨頭財報來襲

　　隨着市場重新相信AI領域的鉅額投資最終能夠帶來回報，交易員正重新買入科技股。微軟和Alphabet將於周三美股收盤后公佈財報，成為市場關注的焦點。

　　XTB董事Kathleen Brooks表示：「投資者希望看到，這兩家超大型科技企業究竟如何將其AI投資轉化為實際收入。」

　　她指出：「這些財報可能決定科技股和AI股的反彈能否持續。 如果出現以下任何一種跡象：第一，AI投資未能有效實現商業化變現；第二，資本支出增長放緩，那麼周三晚間和周四的AI交易都可能受到重大沖擊。」

　　本周，Meta、SpaceX和博通相繼宣佈一系列與AI相關的融資計劃，為AI投資熱潮重新注入活力。此外，Anthropic提交首次公開募股（IPO）申請，也進一步提振了市場情緒。

　　SWBC首席投資官Chris Brigati表示：「在評估未來增長潛力時，不能再將所有大型科技股一視同仁。過去那種市場普遍上漲、帶動所有股票同步走高的階段，已經開始發生轉變。」

　　Vanda Research的Jai Malhi表示：「目前已經出現足夠多的跡象，表明此前科技股倉位集中出清的過程可能已經結束，這為最新一輪科技股反彈提供了支撐。SK海力士的強勁業績無疑是一個令人鼓舞的開端，但大型超大規模雲計算服務商的資本支出指引仍然是一項關鍵風險。在這些企業公佈財報之前，這道考驗可能讓部分投資者繼續保持觀望。」

　　美聯儲決議恐釋放鷹派信號

　　除了企業財報，投資者還在等待加拿大央行和美聯儲分別於周三晚些時候公佈貨幣政策決定。市場普遍預計，美聯儲將在周三維持利率不變。決議公佈前，美國國債收益率小幅上升，美元基本持平。

摩根大通分析師在報告中表示，他們預計美聯儲政策制定者中至少會出現兩張反對票，這可能向市場釋放鷹派信號。

　　如果美聯儲最終選擇維持利率不變，主席凱文·沃什（Kevin Warsh）可能面臨外界壓力，需要解釋政策制定者為何此時不採取行動。畢竟，就在上個月，美聯儲官員還一致投票支持加息，以應對不斷上升的通脹壓力。

　　XTB研究主管Kathleen Brooks表示：「周三存在大量可能影響市場的重大事件，以至於今晚的美聯儲會議幾乎讓人覺得成了次要關注點。」不過，她警告稱：「對於投資者而言，這是一種危險的心態。」因為市場預計，未來一年美國利率可能累計上升多達75個基點。

　　新西蘭聯儲爆出意外

　　周三早些時候，新西蘭央行以微弱票數優勢決定將利率維持在2.75%，令投資者措手不及。受此影響，紐元兑美元匯率下跌超過1.2%，盤中一度觸及0.5583美元的低點。

　　澳大利亞聯邦銀行外匯策略師Carol Kong表示：「今天的決定表明，新西蘭央行願意作出令市場意外的決定。這也提醒投資者，央行並不會聽從市場的指揮。」

　　市場正等待英國財政大臣約翰·希利（John Healey）公佈其首份預算案。預計這將是一份相對謹慎的財政預算，更注重維護債券市場穩定，而非採取首相安迪·伯納姆（Andy Burnham）上任時曾提及的大規模財政支出措施。英鎊在主要貨幣中表現落后，英國國債價格也小幅走低，英國富時100指數下跌0.3%。

　　其他市場方面，全球最大原油出口國沙特阿拉伯的一家煉油廠遭到襲擊，再次引發市場對中東地區能源供應風險的擔憂，推動國際油價上漲。此前還有報道稱，美國可能在下周中期選舉結束后恢復對伊朗的軍事打擊。

　　與此同時，交易員也在密切關注以色列競爭激烈的選舉局勢。以色列方面，出口民調顯示，該國在戰爭背景下舉行的大選似乎陷入勢均力敵的僵局，導致以色列謝克爾匯率下跌1%。

　　4.1萬億美元融資缺口步步逼近，美債真正的重頭戲在下周。

　　摩根大通與市場共識一致，摩根大通固定收益策略團隊傑伊·巴里等人表示，預計美聯儲按兵不動，但鷹派異議票可能不止一張；但\克利夫蘭聯儲主席哈馬克、達拉斯聯儲主席洛根料將投出鷹派異議票，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里也有加入的風險。

　　而對美債市場而言，下周財政部的季度再融資公告纔是真正的重頭戲。財政部將於11月2日公佈季度融資估算，11月4日發佈完整再融資公告。

　　摩根大通預計附息債拍賣規模維持不變。基本面數字是：2026財年赤字1.992萬億美元，僅比該行預測窄280億美元；2027財年赤字預測維持1.960萬億美元。按現行拍賣安排，2027至2030財年資金缺口高達4.1萬億美元。報告認為，削減長端拍賣以壓低收益率缺乏結構性意義，只會把融資壓力轉向短債。

　　親美國家前八月美債購買驟降60%，日本暴跌99%、韓國創紀錄淨賣出。

　　根據美國財政部與國務院數據測算，2026年前八個月，與美國立場高度一致的國家及地區，淨買入不含短期國庫券的美國中長期國債規模為1743億美元，創下2021年同期以來新低，同比下滑超60%。

　　這一轉變在亞洲尤為引人注目——常年保持大額順差的各經濟體，正減少將盈余資金配置至美債。

　　日本是美債第一大海外持有國，今年前八個月淨買入僅3.89億美元，同比鋭減99%；韓國淨賣出238億美元，創下自1977年有統計以來同期最高減持規模；中國臺灣省同樣處於淨賣出狀態。

　　美銀逆勢看加息。

美國銀行表示，美聯儲有充分理由在10月加息。若10月按兵不動，美聯儲將僅保留一次到位的選擇權；若10月加息，則能保留12月繼續加息的靈活性，使加息周期與2024年及2025年的降息預期更趨匹配。

　　鑑於通脹數據更具威脅，后一種方案更具戰略價值。

　　焦點個股

　　EnerSys 同意以每股 16 美元現金收購Ultralife，受此消息推動，Ultralife 股價暴漲超 144%。這筆交易對 Ultralife 的估值約為 3.2 億美元。這家總部位於紐約的科技公司於周二盤后公佈合併協議。EnerSys 股價上漲 2%。

　　太陽能企業Enphase Energy股價大跌超 18%，公司營收從去年同期的 4.104 億美元下滑至 2.933 億美元。

　　PPG 工業股價上漲 6%。該塗料製造商公佈調整后每股收益 2.25 美元，創第三季度歷史新高，同時上調全年盈利指引的中樞點位。

　　羅賓漢股價下跌 7%。羅賓漢發佈 2026 年第三季度財報：營收增長 12%，達到 14.2 億美元，但加密貨幣業務收入暴跌 55%，僅為 1.2 億美元。加密貨幣市場長期低迷壓制了交易活躍度與相關業務收入。

　　受 AI 存儲芯片需求拉動，SK 海力士公佈 2026 年第三季度亮眼財報，股價上漲 7%。企業同時宣佈一筆與鎧俠（Kioxia）投資收益掛鉤的特別分紅。

　　羅技第二財季業績喜憂參半，股價下跌超 11%。羅技調整后每股收益 1.51 美元，高於 FactSet 分析師一致預期的 1.30 美元，但營業收入為 2.006 億美元，不及市場預期。

　　關鍵數字基礎設施企業Vertiv股價大漲 16%。維諦第三季度財報超出市場預期，同時給出好於預期的本季度及全年業績指引；調整后每股收益 2.21 美元，高於 FactSet 調查分析師預期的 1.82 美元；營收 43.1 億美元，超過市場一致預期的 37.5 億美元。

　　GE Vernova股價上漲超 1%。這家能源設備企業宣佈將以約 90 億美元收購高壓電網設備製造商 Trench Group。另外，公司將全年營收指引上調至 470 億美元。