渤健(BIIB.US)Q3業績超預期，罕見病藥物銷售強勁

智通財經APP獲悉，渤健(BIIB.US)10月28日盤前發佈第三季度業績：總營收28.04億美元，同比增長11%，固定匯率情景下增長10%，高於市場預期的26.3億至26.8億美元;調整后攤薄每股收益2.62美元，高於預期約1.99美元，但同比下滑46%。公司罕見病和阿爾茨海默病藥物的強勁需求幫助抵消了多發性硬化症治療藥物銷售下滑的影響。

受2.84億美元收購在研項目(IPR&D)費用影響——主要來自對RayThera的收購——GAAP口徑轉為每股虧損0.14美元，上年同期為每股盈利3.17美元。

公司單季自由現金流約6億美元，季末淨債務約64億美元。

業務結構上，成長組合營收12.6億美元，同比大增49%，佔核心製藥營收比重升至63%：SPINRAZA收入4.61億美元，同比增長23%，LEQEMBI全球在售2.02億美元，同比增長67%，本季首次完整併入的Apellis產品中SYFOVRE收入1.91億美元，同比增長27%，注射量創上市以來新高。同期傳統多發性硬化業務收入9.19億美元，同比下降13%;生物類似藥下降16%。

這家制藥商正寄望於通過近期以56億美元收購ApellisPharmaceuticals獲得的Syfovre和Empaveli，以及其罕見病藥物來推動增長，其定價壓力正拖累其老化的多發性硬化症產品組合。

眼科疾病藥物Syfovre第三季度銷售額增長27%，至1.91億美元;腎病治療藥物Empaveli實現收入5200萬美元，同比增長92%。

其罕見病產品組合——包括遺傳性疾病藥物Skyclarys和脊髓性肌萎縮症藥物Spinraza——本季度銷售額為6.76億美元，同比增長27%。

首席執行官Christopher Viehbacher預計，未來一年即將公佈的后期臨牀試驗結果將支撐長期增長，未來12個月多項III期數據將陸續讀出，其中litifilimab治療紅斑狼瘡的頂線結果預計12月上旬公佈。分析師指出，狼瘡藥物litifilimab和腎病治療藥物felzartamab是潛在增長驅動力。

根據LSEG數據，其與衞材(Eisai)共同開發的阿爾茨海默病藥物Leqembi全球銷售額同比增長67%，至約2.02億美元，超過分析師平均預期的1.306億美元。渤健正期望Leqembi更方便的皮下注射劑型近期在美國獲批來推動患者使用。

渤健上調全年調整后每股收益指引下限，將2026年調整后利潤預測下限上調20美分，預計每股12.20至13美元，此前預期為12至13美元。更新后區間的中點高於預期的12.36美元。