花旗：萬洲國際目標價下調17.9%至6.4港元 降至「中性」評級

　　花旗發佈研報稱，將萬洲國際（00288）2026至2028年淨利潤預測下調7%-8%，並因派息不確定性，將控股公司折讓由20%上調至30%，目標價由7.8港元下調17.9%至6.4港元，評級由「買入」降至「中性」。

　　萬洲國際第三季度經營利潤同比下降30%，符合該行預期，各地區業績均如預期般偏弱。管理層下調美國2026年經營利潤指引，第四季度美國業務前景較該行此前已低於市場預期的判斷更差。美國生豬價格前景疲弱，加上中國2027年豬價可能回升，均對兩地業務構成不利影響。

　　該行指出，管理層重申維持適度高派息政策，但雙匯具體派息比率仍有待確定。該行認同公司維持適度高股東回報的意向，但認為缺乏盈利支持的派息論據説服力不足。

責任編輯：盧昱君