公募三季度重倉股全掃描：中際旭創、新易盛位列前二，多隻紅利價值股獲大幅加倉

2026年公募基金三季報已基本披露完畢。透過基金重倉數據，記者注意到，AI、半導體相關的產業鏈公司佔據公募核心重倉陣地，其中中際旭創、新易盛位列基金重倉股前兩位，長鑫科技獲資金集中建倉。此外，多隻紅利價值個股被大幅加倉，形成成長與價值並舉的啞鈴配置格局。

與此同時，部分周期行業出現「業績高景氣，但機構籌碼大幅下降」的現象，投資者在關注業績高增標的時需仔細甄別。

Wind數據顯示，截至三季度末，基金持倉市值超過300億元的A股上市公司共有21家，其中中際旭創、新易盛位列前兩位。

三季度兩家公司都被基金繼續加倉，其中新易盛的加倉數量佔持股總量的比例更大，說明了基金三季度更偏愛加倉新易盛。

半導體產業整體維持高持倉，寒武紀、中微公司、源傑科技、北方華創、拓荊科技、瀾起科技、中科飛測、華海清科全部進入300億元以上重倉名單。

不過基金三季度持倉也出現分化，中微公司、拓荊科技、瀾起科技、中科飛測、華海清科獲得明顯增持，而北方華創、海光信息的基金持倉數量出現減少。

在這21家上市公司中，最大變化無疑是長鑫科技，作為國產DRAM存儲龍頭，上市之后得到大批成長風格基金集中配置，1132只基金完成巨量建倉，持倉市值達481.56億元，直接衝進公募重倉股第11位。

此外，醫藥CXO龍頭藥明康德獲1623只基金持有，三季度大幅加倉1.18億股，持倉市值818億元，位列第5位。經歷持續回調之后，CXO板塊的訂單復甦、估值回落吸引機構資金迴流。

值得一提的是，在滿屏信息技術科技股的重倉榜單中，紫金礦業成為榜單里面為數不多的周期資源股，共有1372只基金重倉，三季度大舉加倉3.13億股，持倉市值約520億元，位列第9位。

再看港股持倉，基金持倉市值超過50億元的港股上市公司也有21家，其中持倉市值超過100億元的共有9家，持倉市值超過200億元的只有騰訊控股、阿里巴巴-W。

不過騰訊控股、阿里巴巴-W三季度均出現持倉數量下降。小米集團-W也被大幅減持約1.8億股，美團-W同樣被大額減倉。

再看醫藥板塊，藥明生物、信達生物、康方生物、科倫博泰生物、百濟神州、金斯瑞生物科技等多隻醫藥股進入重倉榜單。其中藥明生物、金斯瑞生物科技獲得上億股級別增持。

接着看基金三季度的加減倉，三季度基金持倉數量增加超過1億股的A股上市公司共有26家，其中長鑫科技被基金買入的數量最多，超過了9億股，持倉總市值超過480億元。

除了AI成長賽道，三季度大量公募在加大紅利價值板塊配置。長江電力、紫金礦業、中國石油、工商銀行、中國石化、國電電力、中國鋁業、中金黃金、洛陽鉬業、招商銀行等均被明顯增持。

當科技板塊震盪回調，基金經理通過水電、石油、銀行、有色黃金做組合的風險對衝，市場近段時間也一度走出了「一邊高景氣硬科技回調，一邊高股息價值資產上漲」的盤面風格。

三季度基金持倉數量增加超過5000萬股的港股上市公司也有26家，有11家持倉數量增加超過1億股。其中，基金對中國金茂、國泰君安國際、西部水泥的持倉數量增加均超過2億股。

整體來看，港股增持端集中在地產困境反轉、醫藥、能源公用事業板塊。

三季度基金持倉數量減少超過1億股的A股上市公司共有11家，其中民生銀行、京東方A、永鼎股份均被減持超過2億股。

此外，有部分個股出現了「業績向好、機構籌碼下降」的背離現象，比如中國巨石，玻纖行業景氣上行，電子布漲價，公司業績處於歷史高位，但是公募大規模撤退。

三季度基金持倉數量減少超過8000萬股的港股上市公司也有11家，其中商湯-W、中化化肥均被減持超過2億股。

此外，中芯國際、建滔積層板在上半年受到的關注度很高，尤其是建滔積層板，上半年大漲超600%，但從三季度開始，該股遭到公募的大幅減倉。

總的來看，截至三季度末，公募基金重倉的前20大個股當中，大部分集中在光模塊、半導體產業鏈。同時，A股CXO、港股創新葯同時出現明顯的機構增持。

另外，三季度基金一邊加倉長鑫科技這類高彈性成長股，另一邊也在大舉買入長江電力、紫金礦業、銀行石油等高股息資產。

從上述重倉股變化情況還可以看到，周期品種哪怕當下財報很漂亮，機構也會提前大規模減倉。因此，對於投資者來説，不能簡單依靠單季度業績來做投資決策。

封面圖片來源：每經媒資庫