美銀證券：下調萬洲國際(00288)目標價至8.1港元 維持「買入」評級 季績遜色早被市場預期

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研報稱，萬洲國際(00288)第三季度經營溢利及純利分別同比下降30%及45%，首九個月則分別同比下降12%及13%。第三季度經營溢利大致符合市場預期，純利遜於預期。該行認為，萬洲國際第三季度業績表現疲弱早已在市場預期之內。美銀證券重申「買入」評級，並將目標價由8.5港元下調至8.1港元。

考慮到美國業務指引下調，美銀證券將萬洲國際2026及2027年每股盈利預測分別下調7%及3%，並預計2026年純利同比下降18%至13億美元。該行預計，每股盈利下跌趨勢將持續至2027年第一季度，其后可能受中國及美國低基數影響，自2027年第二季度起趨於穩定。

該行認為，萬洲國際自第三季度以來股價累計下跌22%，已反映每股盈利下行風險。市場將該股視為派息股，按該行審慎估計，2026年經常性每股派息為50港仙，低於2025年的61港仙，對應派息率約63%、股息率約8%，具吸引力。