財報速睇 | Associated Banc 2026財年Q3營收4.64億美元，同比增長20.2%；歸母淨利潤1.44億美元，同比增長17.9%

華盛資訊10月28日訊，Associated Banc公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收4.64億美元，同比增長20.2%，歸母淨利潤1.44億美元，同比增長17.9%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 核心盈利能力顯著提升，第三季度總營業收入達到4.64億美元，同比增長20.2%；歸母淨利潤達到1.44億美元，同比增長17.9%，每股基本收益同比增長5.5%至0.77美元。

② 淨利息收入表現強勁，第三季度同比增長23.6%至3.77億美元（前九個月同比增長18.3%至10.54億美元），淨息差由去年同期的3.04%擴大至3.20%，主要得益於第二季度完成對American National的收購，以及生息資產結構持續向高收益的商業貸款傾斜。

③ 企業與商業專業分部（Corporate and Commercial Specialty）業績亮眼，第三季度該分部淨利潤達到0.86億美元，較去年同期的0.65億美元大幅增長33.3%，受商業及工業貸款規模擴大及淨利息收入增長推動。

④ 社區、消費者與商業分部（Community, Consumer and Business）穩步擴張，第三季度實現淨利潤0.94億美元，同比增長15.9%，該分部撥備前總收入同比增長12.5%至3.01億美元。

⑤ 非利息收入實現多點開花，前九個月同比增長17.6%至2.43億美元（第三季度同比增長7.2%至0.87億美元），主要受託管資產規模增加帶動的財富管理費增長，以及收購帶來的存款服務費和銀行卡費用提升所推動。

2、業績不足：

① 非利息支出增長較快，第三季度同比增加20.4%至2.60億美元，前九個月同比增加18.1%至7.51億美元，主要原因是收購American National帶來了新增員工薪酬、遣散費、技術合同終止費以及核心存款無形資產攤銷等經常性與非經常性成本。

② 不良資產規模顯著上升，截至2026年9月30日，非應計貸款（Nonaccrual loans）總額達1.83億美元，較2025年底的1.00億美元激增82.7%，主要受商業和工業貸款、住宅抵押貸款的有機增長以及併購帶來的不良貸款影響。

③ 貸款壞賬覈銷壓力加大，前九個月淨覈銷額（Net charge offs）為0.46億美元，較去年同期的0.35億美元增長32.9%，主要歸因於從American National收購的貸款組合產生的淨覈銷。

④ 抵押貸款銀行業務淨收入出現萎縮，第三季度同比大幅下降50.2%至0.02億美元（前九個月同比下降8.0%至0.11億美元），主要受到衍生品公允價值變動及市場環境的影響。

⑤ 所得税費用負擔加重，前九個月所得税支出為1.12億美元，較去年同期的0.77億美元大幅增長45.2%，有效税率從18.6%上升至22.4%，主要是因為2025年同期存在釋放部分估值備抵的離散税務優惠，而本年度無此項利好。

三、公司業務回顧

Associated Banc: 我們在2026年前九個月通過戰略性收購與有機增長實現了資產負債表和盈利能力的顯著擴張。我們在2026年4月1日成功完成了對American National的收購，這不僅擴大了我們在中西部市場的存款份額，還推動前九個月平均貸款同比增長13.2%至344.68億美元，平均存款同比增長12.3%至388.58億美元。在覈心業務方面，我們繼續推動生息資產結構從低收益的住宅抵押貸款向高收益的商業和企業貸款轉型，同時受益於存款結構向低成本資金來源的有利轉移，使我們在前九個月實現了10.54億美元的淨利息收入和3.81億美元的歸母淨利潤。此外，我們的財富管理、資本市場和銀行卡業務也展現了良好的增長勢頭，推動非利息收入達到2.43億美元。

四、回購情況

公司董事會已授權管理層回購公司普通股，用於員工激勵計劃及其他企業用途。在2026年第三季度，公司執行了一項加速股票回購協議（ASR），共回購了價值1.00億美元的公司普通股。截至2026年9月30日，公司庫藏股（Treasury stock）按成本計價的余額為6.03億美元，較2025年12月31日的4.90億美元有所增加。未來的股票回購將取決於市場和投資機會、資本水平、增長前景以及監管限制。

五、分紅及股息安排

公司在報告期內保持了穩定的股息派發政策。2026年第三季度，公司向普通股股東分配的股息總額為0.45億美元（去年同期為0.38億美元），前九個月普通股股息總額為1.31億美元（去年同期為1.15億美元）。此外，公司在第三季度及前九個月分別支付了0.03億美元和0.09億美元的優先股股息，與去年同期持平。2026年第三季度的股息支付率（基於基本每股收益）為31.2%，前九個月的股息支付率為34.1%。

六、重要提示

1、重大收購事項：公司於2026年4月1日完成了對American National的收購，總對價為5.94億美元（發行約2297.5萬股普通股）。此次收購為公司帶來了51.86億美元的總資產（含37.16億美元淨貸款）和45.45億美元的存款，並在內布拉斯加州、明尼蘇達州和愛荷華州新增了33家分支機構。前九個月公司因此產生了0.39億美元的併購相關費用（其中第三季度為0.13億美元）。

2、法律訴訟風險：公司在正常業務過程中涉及多項未決和潛在的索賠及法律訴訟。管理層認為目前的法律訴訟不會對公司的合併財務狀況產生重大不利影響，但由於訴訟存在不確定性，最終解決結果仍有可能超出當前計提的準備金，並對特定時期的經營業績產生影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Associated Banc: 我們預計在2026年第四季度，隨着對American National整合工作的持續推進，未來期間仍將根據實際發生情況計提額外的交易和整合成本。在財務會計重分類方面，我們估計在未來12個月內，與現金流套期保值衍生品相關的累計其他綜合收益中將有0.09億美元被重分類為利息收入的減少項。同時，基於現有的資產余額和利率環境，我們預計2026年第四季度核心存款無形資產（CDI）的攤銷費用約為0.07億美元，抵押貸款服務權（MSRs）的價值衰減約為0.02億美元。我們將繼續保持充足的流動性來源（截至第三季度末總可用流動性達185.73億美元）和穩健的信貸風險管理，以應對未來的市場變化和資金需求。

八、公司簡介

Associated Banc-Corp（美聯銀行公司）是一家總部位於美國的銀行控股公司，主要通過其全資銀行子公司在中西部市場提供廣泛的金融產品和服務。公司通過三個主要的可報告業務分部進行運營和管理：企業與商業專業分部（Corporate and Commercial Specialty）、社區、消費者與商業分部（Community, Consumer and Business）以及風險管理與共享服務分部（Risk Management and Shared Services）。其核心業務涵蓋商業和工業貸款、商業房地產貸款、住宅抵押貸款、汽車金融、財富管理、資本市場服務以及各類零售和商業存款業務。截至2026年9月30日，公司總資產達514.00億美元，貸款總額為365.20億美元，存款總額為403.81億美元，託管資產市場價值達168.18億美元。

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