財報速睇 | 康沃系統 2026財年Q3營收3.12億美元，同比增長13.1%；歸母淨利潤0.29億美元，同比增長97.6%

華盛資訊10月27日訊，康沃系統公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收3.12億美元，同比增長13.1%，歸母淨利潤0.29億美元，同比增長97.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 核心訂閲業務表現強勁，本季度總訂閲收入同比增長20.8%至2.69億美元，主要受軟件即服務(SaaS)收入同比激增32.7%至1.06億美元以及定期許可收入同比增長13.3%至1.05億美元的共同推動。

② 經常性收入規模持續擴大，截至本季度末訂閲年度經常性收入(ARR)同比增長20.2%達到11.04億美元（其中SaaS ARR達4.54億美元），且訂閲淨美元留存率保持在113.0%的高水平，反映出客户粘性與現有客户群的持續擴展。

③ 盈利能力實現大幅躍升，單季營業利潤(EBIT)從去年同期的0.12億美元飆升143.2%至0.30億美元，進而帶動歸母淨利潤同比大增97.6%至0.29億美元，淨利率也提升了4.0個百分點至9.3%。

④ 美洲及國際兩大市場協同增長，其中美洲地區本季度營收同比增長15.5%至1.94億美元，國際市場營收同比增長9.5%至1.18億美元，共同推動公司整體營業收入同比增長13.1%至3.12億美元。

⑤ 累計經營現金流與自由現金流表現穩健，本財年前六個月經營活動產生的現金流量淨額同比增長16.6%至1.26億美元，非GAAP自由現金流同比增長18.0%至1.22億美元，展現出強大的現金創造能力。

2、業績不足：

① 傳統永久授權相關業務持續萎縮，受業務模式向訂閲制轉型影響，本季度永久許可收入同比大幅下滑40.3%至0.07億美元，永久支持收入也同比下降23.1%至0.23億美元。

② 市場擴張導致銷售費用顯著增加，本季度銷售和營銷費用同比增長10.9%至1.36億美元（前六個月累計同比增長12.5%至2.75億美元），推動單季總運營費用同比增長6.9%至2.23億美元。

③ 單季現金流指標出現小幅回落，本季度經營活動產生的現金流量淨額為0.75億美元，較去年同期的0.77億美元同比下降2.6%；單季非GAAP自由現金流也同比下降3.7%至0.71億美元。

④ 所得税支出大幅攀升對衝了部分利潤增長，隨着税前利潤的增加，本季度所得税費用從去年同期的0.004億美元激增至0.10億美元，前六個月累計所得税費用更是同比大增451.1%至0.21億美元。

⑤ 非現金股權激勵費用居高不下，本季度非現金股票薪酬費用同比增長11.0%至0.36億美元，前六個月累計達0.71億美元（同比增長13.9%），持續對GAAP準則下的營業利潤構成侵蝕。

三、公司業務回顧

康沃系統: 我們認為，隨着人工智能在企業中同時加速創新與風險，網絡韌性依然是企業發展的當務之急。全球企業正日益藉助我們的解決方案，在應對更多數據、更多身份信息和更高複雜性的同時保持業務韌性，本季度強勁的業績表現充分反映了這一發展勢頭。在近期的業務拓展中，我們推出了全新的身份韌性創新產品Commvault Active Directory Pre Recover，旨在將Active Directory的清潔恢復時間從數小時縮短至數分鍾；我們將獲得FedRAMP High授權的網絡韌性服務擴展至託管服務提供商(MSP)，以保護和恢復敏感的政府數據並支持不斷變化的聯邦網絡安全要求；此外，我們還將Threat Scan與Google威脅情報進行了集成，幫助各組織更快地識別清潔恢復點，並加速網絡攻擊后的恢復進程。

四、回購情況

在截至2026年9月30日的六個月內，公司以1.19億美元的價格累計回購了約90.6萬股普通股（其中本季度現金流量表顯示用於回購普通股的現金支出為1.08億美元）。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1、業務重組計劃：公司正在推進兩項旨在優化成本結構、提高組織敏捷性、使資源與戰略重點保持一致以及重組業務技術職能的計劃，涉及裁員、技術轉型、關閉辦公室租約以及退出某些司法管轄區的業務。截至2026年9月30日，本季度產生重組費用0.003億美元（前六個月累計0.03億美元），大部分相關成本已發生，剩余活動預計將在2027財年完成。

2、財務指標重分類：自2027財年起，公司將客户支持收入進一步細分為「定期支持」和「永久支持」，並將定期支持收入及企業支持業務納入「訂閲收入」和「訂閲ARR」中，同時不再披露包含永久許可年度維護合同在內的「總ARR」指標。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

康沃系統: 我們為2027財年第三季度及全年提供以下財務展望：在2027財年第三季度，我們預計訂閲收入將在2.93億美元至2.97億美元之間，非GAAP營業利潤率(EBIT margin)預計將在20.5%至21.0%之間。對於2027財年全年，我們更新了業績指引，預計全年訂閲收入將在11.27億美元至11.33億美元之間，訂閲ARR預計將達到12.05億美元至12.15億美元之間；全年非GAAP營業利潤率預計在21.0%至21.5%之間，自由現金流預計將在2.55億美元至2.65億美元之間，預計稀釋后流通股數約為4200萬股。

八、公司簡介

康沃系統(Commvault，納斯達克股票代碼：CVLT)致力於為人工智能(AI)時代提供持續的恢復能力。公司幫助各類組織做好應對持續中斷的準備，將關鍵數據、應用程序、身份信息和AI系統恢復到清潔、受信任的狀態。公司專門構建的恢復解決方案跨越雲原生和混合環境，利用人工智能在企業級規模上實現業務韌性。

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