財報速睇 | TransUnion 2026財年Q3營收13.12億美元，同比增長12.2%；歸母淨利潤1.56億美元，同比增長61.7%

華盛資訊10月27日訊，TransUnion公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收13.12億美元，同比增長12.2%，歸母淨利潤1.56億美元，同比增長61.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到13.13億美元，同比增長12.2%（有機固定匯率下增長7.6%），主要得益於金融服務、保險業務以及國際市場的強勁表現。

② 盈利能力顯著提升，第三季度歸母淨利潤為1.56億美元，同比大幅增長61.7%；調整后攤薄每股收益達到1.25美元，同比增長14.0%，超越了業績指引的上限。

③ 國際市場表現尤為亮眼，第三季度總收入達到3.39億美元，同比激增30.4%（有機固定匯率下增長10.4%），主要受拉丁美洲業務收入增長192.8%至0.99億美元以及印度市場有機固定匯率下加速增長17.7%至0.74億美元的推動。

④ 美國市場核心業務穩健擴張，第三季度總收入為9.77億美元，同比增長7.0%，其中金融服務業務收入達到4.85億美元，同比增長10.8%，新興垂直領域收入為3.51億美元，同比增長6.3%（受保險業務連續第九個季度實現雙位數增長的帶動）。

⑤ 現金流生成能力強勁，前九個月經營活動產生的現金流量淨額達到8.89億美元，較去年同期的6.68億美元增長33.0%，主要歸功於運營業績的改善和營運資金的變化。

2、業績不足：

① 消費者互動（Consumer Interactive）分部表現疲軟，第三季度該業務收入為1.40億美元，同比下降3.0%，前九個月累計收入為4.23億美元，同比下滑1.6%。

② 整體利潤率受到一定擠壓，第三季度合併調整后EBITDA利潤率為35.4%，較去年同期的36.3%下降了90個基點（即0.9個百分點），主要原因是無利潤的FICO抵押貸款特許權使用費帶來了約60個基點的負面影響。

③ 美國市場分部的盈利增速放緩，第三季度其調整后EBITDA為3.53億美元，同比僅微增0.7%，分部調整后EBITDA利潤率從去年同期的38.4%下滑至36.2%。

④ 營業成本和債務利息負擔加重，第三季度服務成本同比增長11.3%至5.35億美元，同時受債務結構影響，淨利息支出從去年同期的0.54億美元增加至0.57億美元，同比增長6.9%。

⑤ 亞太地區業務增長停滯甚至萎縮，第三季度亞太地區報告收入持平於0.24億美元（同比增長0.0%），而前九個月累計收入為0.68億美元，同比下降9.7%。

三、公司業務回顧

TransUnion: 我們在第三季度再次取得了超越業績指引的強勁成果。美國市場總收入增長了7.0%至9.77億美元，這主要由美國金融服務和保險業務所引領，其中保險業務已連續九個季度實現雙位數增長。國際市場在有機固定匯率下的增長加速至10.4%，總收入達3.39億美元，其中包括印度市場17.7%的有機固定匯率高增長，以及近期收購的墨西哥業務（Trans Union de Mexico）表現超出預期。我們在技術現代化和加速創新方面的進展為這些業績奠定了堅實基礎，目前大部分美國信貸在線和批處理業務已遷移至OneTru平臺，年初至今已推出了40多項產品和增強功能。我們正在持續交付日益多元化、由創新引領且可擴展的增長。

四、回購情況

公司加快了股票回購步伐，截至2026年9月30日止九個月已累計回購約2.43億美元（現金流量表顯示回購普通股支出為2.45億美元），並預計在2026年第四季度繼續回購約2.57億美元，使2026全年的股票回購總額達到約5.00億美元。此外，公司董事會於2026年10月26日批准將股票回購授權額度增加10.00億美元，使總授權額度達到20.00億美元，目前剩余可用回購授權額度約為15.00億美元。

五、分紅及股息安排

2026年10月26日，公司董事會宣佈將2026年第三季度的季度現金股息從每股0.125美元上調至每股0.135美元。該股息將於2026年11月25日支付給截至2026年11月10日登記在冊的股東。在2026年前九個月中，公司已向股東累計支付了0.74億美元的股息。

六、重要提示

1、重大收購事項：在2026年前九個月，公司完成了對Trans Union de Mexico以及RealNetworks移動部門的收購，這推動前九個月用於投資活動的現金流增加至7.54億美元，並在前九個月產生了2.26億美元的聯營公司收購收益。

2、宏觀與行業經營風險：公司面臨利率上升帶來的宏觀逆風，這直接影響了借貸成本和負擔能力，導致第三季度美國抵押貸款查詢量下降了約16.0%，並預計第四季度抵押貸款查詢量將下降超過20.0%；此外，公司還需應對FICO新推出的抵押貸款直接許可計劃（Mortgage Direct License Program）以及聯邦住房金融局（FHFA）可能轉向雙局合併（bi-merge）信用報告要求所帶來的潛在行業不確定性。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

TransUnion: 我們在保持業務發展勢頭的同時，充分權衡了利率上升和整體市場的不確定性，因此決定維持2026年全年收入指引的上限，並上調調整后攤薄每股收益指引。對於2026年第四季度，我們預計報告營業收入將在12.64億美元至12.94億美元之間，同比增長8.0%至10.0%（有機固定匯率下增長3.0%至6.0%）；預計第四季度歸母淨利潤為1.27億美元至1.40億美元，攤薄后每股收益為0.66美元至0.73美元；預計第四季度調整后EBITDA為4.50億美元至4.68億美元，調整后攤薄每股收益為1.15美元至1.22美元。對於2026年全年，我們預計報告營業收入將在51.31億美元至51.62億美元之間，同比增長12.0%至13.0%（有機固定匯率下增長8.0%至9.0%）；預計全年歸母淨利潤為8.23億美元至8.37億美元，攤薄后每股收益為4.26美元至4.32美元；預計全年調整后EBITDA為18.08億美元至18.27億美元，並將全年調整后攤薄每股收益指引上調至4.81美元至4.88美元（同比增長12.0%至13.0%）。這將標誌着我們連續第三年實現至少高個位數的有機固定匯率收入增長和雙位數的調整后攤薄每股收益增長。

八、公司簡介

TransUnion（環聯，紐約證券交易所代碼：TRU）是一家全球性的信息和洞察公司，在30多個國家和地區擁有超過13,000名員工。公司通過確保每個人在市場中得到可靠的代表，從而使信任成為可能。公司利用以謹慎態度管理的消費者可操作視圖——即每個人的Tru™畫像來實現這一目標。通過戰略收購和持續的技術投資，TransUnion開發了超越核心信貸強大基礎的創新解決方案，業務廣泛擴展到營銷、欺詐、風險和高級分析等領域。因此，消費者和企業能夠充滿信心地進行交易並取得卓越成就。公司將其稱為「Information for Good®」（善用信息），這一理念為全球數百萬人帶來了經濟機會、卓越體驗和個人賦權。

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