ETF市場日報｜沙特與油氣主題ETF領漲，銀行板塊再創新高，巴西資產連續跌停、半導體設備重挫

2026年10月27日，Wind數據顯示，A股三大指數高開低走弱勢震盪，科創方向明顯調整，全市場超4900只個股下跌，跨境資產與紅利風格逆勢走強，市場結構性分化極致演繹。

截至收盤，上證指數跌1.33%、深證成指跌2.5%、創業板指跌3.41%，全市場成交額持續縮量至1.4萬億元區間。

漲幅方面，沙特、油氣等海外資產與銀行紅利主題ETF走強

受美伊衝突反覆推升原油供應擔憂、國際油價上行預期強化，疊加沙特等中東資產配置需求升溫、美股科技板塊反彈，以及銀行板塊業績穩健、高股息資產持續獲長線資金抱團等多重因素催化，海外能源資產、美股寬基與銀行紅利方向ETF集體走強，佔據漲幅榜全部席位。

盤面上，建設銀行再創歷史新高，總市值達2.3萬億元，滬農商行漲近4%，重慶銀行、北京銀行、江蘇銀行均漲超2%。

沙特ETF南方（159329）上漲4.34%，標普油氣ETF富國（513350）漲3.58%，標普油氣ETF嘉實（159518）漲2.83%，沙特ETF華泰柏瑞（520830）漲2.81%，標普500ETF博時（513500）漲2.34%，納指科技ETF景順（159509）漲1.86%，銀行ETF富國（159887）漲1.77%，紅利價值ETF易方達（563700）漲1.69%，銀行ETF廣發（512800）漲1.65%，銀行AH優選ETF招商（517900）漲1.64%。

整體來看，地緣溢價驅動的能源資產與高股息紅利風格形成雙主線，資金避險與確定性配置需求高度契合。

跌幅方面，巴西資產連續跌停，半導體設備與軟件主題ETF重挫

巴西資產主題ETF連續第二個交易日跌停，高溢價持續擠出；半導體設備、科創半導體及軟件主題ETF全線重挫，包攬跌幅榜主要席位，成為當日市場調整的核心災區。

消息面看，巴西ETF前期溢價泡沫加速破裂，連續兩日一字跌停后二級市場價格仍顯著高於淨值，迴歸進程或將繼續；半導體設備板塊在海外AI資本開支回報爭議、美債利率高位與國內三季報驗證的多重壓力下延續深度調整。

機構觀點認為，摩根士丹利預計半導體板塊或較當前水平再跌10%至15%，但調整已進入"尾聲階段"、有望於11月中旬結束；傑富瑞預計半導體設備市場將持續擴張至2028年，內存需求持續增長；Anthropic公開提交納斯達克IPO申請，明確表示算力及基礎設施資本開支預計將大幅增長，為AI算力需求提供長期驗證。

值得注意的是，科創板公司回購持續活躍，10月8日以來8家科創50成份股披露最新回購方案、預計回購金額上限合計約26.5億元，13家在途回購計劃金額上限合計50.8億元，產業資本護盤意願明確。

活躍度方面，短融ETF海富通成交超670億元，成交額榜連續由固收類產品佔據

成交額維度，短融ETF海富通（511360）單日成交672.73億元，繼續擔當機構流動性管理利器；銀華日利ETF（511880）成交308.27億元，科創債ETF南方（159700）成交232.40億元，華寶添益ETF（511990）成交157.21億元，公司債ETF南方（511070）成交133.41億元，科創債ETF富國（159200）成交132.79億元，科創債ETF易方達（551500）成交125.25億元，科創債ETF華夏（551550）成交121.21億元，科創債ETF匯添富（551520）成交118.33億元，信用債ETF華夏（512200）成交113.41億元。

債券及貨幣型產品再度佔據成交額榜全部席位，權益產品持續缺席，股債蹺蹺板效應延續。

換手率維度，港股通信息技術ETF華夏（526000）單日換手率218.64%，資金博弈激烈；科創債ETF南方（159700）換手率142.98%，港股通醫療ETF華夏（520510）換手率133.16%，標普油氣ETF富國（513350）換手率116.78%，巴西ETF易方達（520870）換手率103.69%，恆生生物科技ETF華泰柏瑞（513930）換手率101.18%，港股通汽車ETF華夏（159323）換手率93.88%，科創債ETF中銀（551060）換手率83.80%，中韓半導體ETF華泰柏瑞（513310）換手率82.58%，巴西ETF華夏（159100）換手率77.65%。

巴西ETF跌停與高換手並存，顯示溢價博弈資金激烈出逃；港股科技、醫療產品維持高換手；固收類產品高換手與成交榜高度共振，避險與流動性管理需求旺盛。