2026年中國前三季度五星級酒店品牌變更統計報告

一、市場動態

2026年前三季度，據邁點研究院不完全統計，全國共有394家五星級及標準酒店發生品牌變更，其中冠牌301家、佔76.4%，摘牌57家、佔14.5%，翻牌36家、佔9.1%；冠牌規模約為摘牌的5.3倍、翻牌的8.4倍，構成增量的絕對主力。整體看，市場呈"增量強、存量穩"的走勢：新開業物業延續帶牌入市的品牌化慣性，存量端的翻牌與摘牌節奏同步放緩，重心進一步向增量一側傾斜。從趨勢看，頭部集團以軟品牌與精選服務品牌加速下沉，做大可冠牌物業的基數；存量物業的換牌從同集團內調整轉向跨集團比價，摘牌后多數迴流業主自營，摘牌后多數迴流業主自營；品牌層面的更替雖頻繁，但真正退出市場供給的物業有限。

二、品牌變更情況分析

（一）冠牌：新開業五星級及標準酒店的品牌化主通道

1、冠牌率：新開業五星級及標準酒店54.2%帶牌入市

555家新開業五星級及標準酒店中，冠牌301家、冠牌率54.2%，未冠牌254家佔45.8%。分城市組看，監測熱門城市新開業322家、冠牌190家，冠牌率59.0%；其他城市233家、冠牌111家，冠牌率47.6%，兩組相差11.4個百分點，差距對應的是開發優先級與城市能級的差異。需求端，中高端住宿消費對連鎖品牌的品質穩定性與會員權益有明確偏好，單體物業以冠牌對衝經營風險；供給端，頭部集團的軟品牌與精選服務品牌持續下沉，單房改造投入與加盟門檻趨於下降，擴大了可冠牌物業的基數。

五大開業城市中，上海19家新開業13家冠牌（68.4%）居首，重慶16家10家冠牌（62.5%）次之，杭州52.9%、成都52.2%、湖州50.0%。重慶10家冠牌酒店里，福朋喜來登酒店佔5家，是萬豪系精選服務品牌單城佈局最集中的樣本。

2、品牌格局：精選服務與軟品牌領銜

五星級及標準酒店冠牌數量前十品牌合計90家、佔冠牌總數29.9%。福朋喜來登酒店19家居首，假日酒店15家次之，花間堂9家第三；voco酒店與城際酒店各8家並列第四，開元名都酒店、麗呈華廷酒店各7家，豪生酒店、雅緻酒店各6家，花築奢5家。另有皇冠假日酒店、全季大觀酒店、萬豪酒店、温德姆酒店、希爾頓花園酒店、希爾頓酒店6個品牌同爲5家，與第十名並列。需求端，業主偏好投入可控、回報預期明確的精選服務品牌，福朋喜來登酒店、假日酒店、voco酒店的單房造價與運營成本低於全服務高端品牌，匹配中高端商旅與休閒度假的主流需求；供給端，國際集團以軟品牌與集合品牌吸納新建與存量物業，本土集團依託平臺生態擴張。

品牌歸屬上，花間堂、城際酒店隸屬華住集團；麗呈華廷酒店隸屬攜程旗下麗呈集團；雅緻酒店隸屬藝龍酒店科技，花築奢隸屬旅悦集團，開元名都酒店隸屬德朧集團。前十品牌中國際集團旗下4席合計48家，本土集團旗下6席合計42家，呈現國際品牌單品規模大、本土品牌矩陣席位多的競爭格局。

3、檔次結構：高端供給是冠牌主力

301家五星級及標準冠牌酒店中，國際高端酒店99家（32.9%）、國內高端酒店89家（29.6%），兩類合計188家、佔62.5%；國際中高端酒店45家（15.0%）、奢華酒店35家（11.6%）、精品民宿17家（5.6%）、國內中高端酒店16家（5.3%）。需求端，國內中高端酒店及以上住宿消費持續擴容，高端物業冠牌后的RevPAR提升與資產估值改善空間最大，業主品牌化意願最強；供給端，奢華酒店與國際高端酒店合計134家、佔44.5%，反映新建高端供給仍以國際酒店品牌標準為主；民宿與度假業態的入列，説明品牌化正在向非標住宿延伸。

4、城市分佈：京滬杭領跑，長三角佔六席

五星級及標準酒店冠牌數量前十城市合計81家、佔冠牌總數26.9%。上海13家居首，成都12家、重慶10家、杭州9家、武漢7家，湖州、寧波、廣州、温州、嘉興各6家，其余220家分佈在前十之外的城市。上海、成都、重慶、杭州是新開業供給最集中的城市，四城合計新開業75家，商務與文旅住宿需求支撐品牌密集落地；武漢、湖州、嘉興等新一線與強二線城市的冠牌數量已逼近一線城市，反映品牌方開發資源向高成長性二線城市傾斜。前十城市中長三角佔六席，與2025年度報告「華東領跑」的區域格局一致。

5、客房規模：京深「少而大」

按全部301家五星級及標準冠牌酒店回算，客房數前十城市合計17490間。上海2527間居首，杭州2386間、成都2205間、重慶1754間隨后，北京1713間、深圳1591間進入前十，嘉興1411間、廣州1401間、温州1262間、武漢1240間。房量榜與數量榜的位次差異，反映的是城市冠牌供給的結構分化。北京冠牌僅4家，卻以1713間排進第五，户均428間，兩個大體量項目拉高了總量；深圳5家、户均318間同理。杭州9家户均265間、嘉興6家户均235間，是「多店加大店」的組合。

需求端，京深的高端商務、政務與差旅需求支撐大房量全服務酒店；供給端，一線城市新增物業趨緊，冠牌項目向少而精的大體量集中。冠牌最大單店為北京北辰萬豪侯爵酒店，671間；蘭州機場佰翔酒店558間、北京通州萬達錦華酒店533間、廣州大廈希爾頓啟繽精選酒店492間次之。

（二）翻牌：跨集團流動顯著增強

1、省份分佈：江浙滬佔近六成

36家五星級及標準翻牌酒店分佈在17個省級區域。江蘇8家、浙江8家並列居首，上海3家，福建、廣東、陝西各2家，其余11個省級區域各1家；長三角合計19家、佔52.8%。江浙滬存量高端物業密集、管理合同到期集中，業主換牌比價空間大；翻牌需同時完成品牌談判、工程改造與團隊切換，因此除滬杭紹錫外總體呈點狀分佈。落到城市，36家分佈於30個城市，上海與杭州各3家，紹興、無錫各2家，其余26個城市各1家。

2、檔次變化：降檔13家略多於升檔11家

36家五星級及標準翻牌酒店中，檔次降級13家（36.1%）、不變12家（33.3%）、升級11家（30.6%），三類近乎均衡。降檔以「國際高端酒店→國內高端酒店」（8家）與「國際高端酒店→國際中高端酒店」（4家）為主；升檔中「國內高端酒店→國際高端酒店」4家、「國內高端酒店→奢華酒店」2家。資產端，降檔多為業主主動的成本再平衡，國際全服務品牌的管理費、人力與能耗成本高企，部分物業在經營回報不及預期時轉向本土品牌或集團內中端品牌；升檔集中在城市地標與度假物業，業主借品牌升級匹配周邊競品與客群結構變化。

單店層面，鎮江蘇寧萬豪酒店是兩年內三換招牌的樣本。這棟位於蘇寧廣場高區的物業2015年簽約凱悦，2018年開業；2025年6月合同到期摘牌，更名鎮江蘇寧銀河國際酒店自營；2026年5月再掛萬豪招牌，成為鎮江首家萬豪酒店，客房328間。停掉國際品牌自營一年又回到國際集團，説明高端商務客源與會員輸送這塊，本土體系還補不上。同批蘇寧系物業里，無錫改掛JW萬豪升至奢華，徐州仍自營，三條路徑並排，正是統計周期內換牌去向分化的縮影。

3、集團變化：近七成跨集團

36家五星級及標準翻牌酒店中，25家集團歸屬發生變化、佔69.4%，11家留在同一集團、佔30.6%。與2025年度約七成翻牌留在同一集團（70.1%）相比，跨集團流動已成為主流去向，存量爭奪趨於白熱化。國際集團以軟品牌（臻品之選酒店、洲至奢選酒店、希爾頓格芮精選酒店等）降低翻牌門檻承接存量；本土與國資集團（萬達頤華、格蘭雲天、佰翔、雷迪森、中國金茂等）以運營自主與成本可控吸引業主迴流；需求端，業主決策更趨理性，跨集團比價成為常態。

萬豪系統計周期內接收4家，鎮江蘇寧萬豪酒店與無錫蘇寧JW萬豪酒店兩店同屬蘇寧系，温州與重慶的兩家開元名都臻品之選酒店由萬豪軟品牌承接；IHG系跨集團接收2家，均由洲至奢選酒店完成，該品牌是IHG 2021年推出的奢華軟品牌，吸納符合標準的單體酒店並接入集團收益系統，2023年進入大中華區。國資迴流代表包括廈門佰翔瀾悦酒店，從萬豪系轉入廈門翔業集團；西安灃東格蘭雲天國際酒店，從希爾頓轉入深圳國資格蘭雲天。留在同一集團的11家，以麗呈（攜程系）3家與IHG2家為主，多為集團品牌矩陣內部的檔位微調。

（三）摘牌：四分之三轉自營，旅遊目的地出清集中

1、后續狀態：自營43家佔75%

57家五星級及標準摘牌酒店中，43家摘牌后轉為業主自營、約佔75.4%，14家暫停營業、約佔24.6%。供給端，管理合同到期后業主收回物業自營是主流選擇，本土業主運營能力提升，同時可節省品牌管理費與系統費；需求端，自營延續説明多數物業仍有經營價值，摘牌是品牌關係的終止而非物業退出市場。14家暫停營業多涉及資產處置、改造升級或停業整備，其中4家涉及洲際、豪生、華美達等國際品牌退出。

轉自營的包括深圳麒麟山莊、杭州西湖開臣美廬度假酒店、重慶上邦酒店、都江堰新華海頤·御壘山居酒店；暫停營業的包括三岔湖環球融創天堂洲際酒店，洲際品牌退出；南陽中泰豪生大酒店、稻城華美達酒店同樣在列。

2、城市分佈：大理5家居首，57家散佈43城

57家五星級及標準摘牌酒店分佈於43個城市。摘牌2家及以上的城市10個、合計27家：大理5家，成都4家，重慶、無錫各3家，上海、武漢、蘇州、杭州、深圳、西安各2家；其余30家分散在33個城市。分省份看，雲南8家、江蘇7家居前，廣東、四川、山西各4家。雲南摘牌居首，其中大理5家、迪慶2家，反映熱門旅遊目的地的民宿與度假物業供給趨於飽和、同質化競爭加劇，低效供給出清集中；成都、無錫、上海等城市的摘牌則以國際品牌合約到期與資產優化為主。與冠牌向熱點城市集中的格局不同，摘牌更依賴單店經營與合約狀態，而非城市層面的統一行動。

大理摘牌5家，包括美麗相約·大理私密家園半山酒店、大理悦蓮莊半山度假酒店、大理安野藏山·VILLA度假別墅等民宿與度假物業，是旅遊目的地供給出清的集中樣本。

三、趨勢研判

機會面：一是冠牌仍是新開業酒店的主通道，軟品牌與精選服務品牌持續下沉，可冠牌物業的基數還在擴大，增量品牌化的空間尚未用盡；二是存量物業的品牌合同陸續到期換約，業主對資產的重新定價訴求上升，翻牌與再冠牌之間會形成新的成交窗口；三是高端供給的品牌化意願最強，品牌背書對資產估值與客源結構的支撐仍在，檔次上移的個案具備示範效應。

隱憂面：一是換牌方向略偏降檔，業主在品牌溢價與運營成本之間更願意先保現金流，高端供給的品牌水位存在被稀釋的風險；二是摘牌物業多數回到業主手中自營，品牌方的運營輸出隨之退出，區域內的標準化服務與會員流通會出現缺口；三是翻牌、摘牌的樣本量偏小，單店變動即可顯著改變比例，跨期比較需保持謹慎。

四、總結與展望

2026年前三季度，五星級及標準酒店市場的品牌變更以增量品牌化為主線：新開業物業帶着品牌入市，構成冠牌的絕對主力，存量端的翻牌與摘牌則在收縮。短期看，軟品牌下沉與業主的品牌化意願仍將支撐冠牌維持在較高比例，監測口徑下的品牌化率仍有上行空間；中期看，跨集團流動已成為翻牌的主流去向，集團間比價會推動存量物業的品牌合同進入新一輪談判，檔位再平衡是大概率事件；長期看，摘牌物業多數留在市場自營，行業淨供給的調整速度會慢於品牌更替的速度，市場出清更多表現為品牌層面的替換而非產能的退出。

建議持續關注三條主線：一是全年樣本擴大后，跨集團佔比能否穩定在七成附近；二是非熱門城市的冠牌率能否向熱門城市收斂；三是摘牌轉自營物業的實際經營表現與再次上市情況。