美聯儲10月大概率維持利率不變，這對消費者意味着什麼

　　核心要點

　　聯邦公開市場委員會（FOMC）預計將在 10 月 28 日會議結束后維持利率不變，但在年底前仍有可能再度加息。

　　對大多數美國人而言，在生活可負擔性壓力不斷加劇的當下，更高的借貸成本將持續影響家庭預算。

　　下文解讀央行的后續政策動向會如何影響你的個人財務。

　　儘管能源成本走高令通脹前景複雜化、進一步加重家庭預算負擔，美聯儲仍預計將在即將到來的 10 月會議上維持利率不變。

　　9 月 CPI（衡量通脹的核心綜合指標）再度上行，美國年度通脹率升至 3.7%。受美伊衝突推動的油價暴漲影響，9 月生產者物價指數（PPI）同樣走高。上周五，布倫特原油盤中衝高，隨后小幅回落。

　　美聯儲上月加息 25 個基點，將聯邦基金利率區間上調至 3.75%‑4%。但芝加哥商業交易所集團的美聯儲觀察工具顯示，聯邦基金期貨最新定價顯示，本周會議上央行再度加息 25 個基點的概率不足 10%；接近 75% 的市場參與者預計，年底之前至少還會有一次加息。

　　美國海軍聯邦信用合作社首席經濟學家希瑟・朗表示：「通脹依舊是美國經濟的頭號難題，諸多跡象表明通脹正在向更廣範圍擴散。對消費者來説，這意味着在可預見的未來，借貸成本會居高不下。」

　　不過她補充道：「眼下正值大選前夕，因此 10 月美聯儲不會選擇加息。」

　　美聯儲本次會議召開距離中期選舉僅有數日，也是選民投票之前，美國通脹形勢的最新政策表態，或將影響華盛頓各政黨的權力格局。

　　研究顯示，在以往選舉周期中，美聯儲大多會按既定路徑執行貨幣政策。CME 集團經濟學家、主管馬克・肖爾稱，歷史上美聯儲曾四次在中期選舉臨近時加息，分別發生在 1978、1982、2018 和 2022 年，背后動因均為通脹攀升。

　　美聯儲主席凱文・沃什表態，致力於將通脹壓低至美聯儲 2% 的目標水平。美國銀行經濟學家阿迪蒂亞・巴韋在 10 月 23 日的研報中寫道：「如果美聯儲選擇維持利率不變，市場可能會質疑美聯儲抗擊通脹的公信力。」

　　美聯儲如何影響你的個人資金

　　美聯儲基準利率決定銀行之間隔夜拆借的利率水平，該利率會進一步影響各類消費者借貸與儲蓄利率。雖然加息有助於緩解通脹壓力，但短期之內會抬升借貸成本，加重本就壓在眾多家庭身上的財務負擔。

　　短期利率與優惠利率（prime rate）緊密掛鉤，優惠利率通常比聯邦基金利率高出 3 個百分點。而長期借貸成本，則更多由通脹預期以及整體經濟形勢主導。

　　穆迪首席經濟學家馬克・贊迪表示：「長期利率上漲對普通消費者錢包傷害更大，其漲幅已經超過短期利率，嚴重壓制再融資、購房以及汽車銷售。短期利率走高同樣會帶來衝擊，主要推高信用卡、消費金融貸款以及房屋淨值信貸額度的利息。」

　　絕大多數信用卡採用浮動利率，會緊跟美聯儲基準利率變動。因此，如果美聯儲維持利率不變，信用卡實際年利率（APR）大概率將維持現有高位。借貸樹（LendingTree）的數據顯示，目前新發行信用卡的平均年利率達到 23.96%。

　　與之不同，抵押貸款利率更多受美債收益率與經濟前景驅動。作為大量長期貸款的基準，10 年期美債收益率近期接近 5%，根據抵押貸款每日新聞網的數據，這使得 30 年期固定抵押貸款平均利率維持在 7.4% 附近。

　　汽車貸款利率受多重因素影響，美聯儲基準利率是其中之一。埃德蒙茲的數據顯示，融資成本居高不下，許多購車者為應對購買力不足，選擇申請金額更高的車貸，同時拉長還款周期。

　　聯邦學生貸款利率在整個貸款周期內固定不變，但受 5 月 10 年期美債拍賣結果影響，本學年新申請學生貸款的利率已經上行。

　　各類儲蓄產品收益率大多跟隨聯邦基金利率變動，這是利率長期高企局面下為數不多的利好。由於美聯儲維持高利率，儲户依舊可以從高收益儲蓄賬户以及其他存款產品拿到較為可觀的回報。

責任編輯：郭明煜