財報速睇 | 硅谷國家銀行 2026財年Q3營收5.84億美元，同比增長14.3%；歸母淨利潤1.99億美元，同比增長27.8%

華盛資訊10月22日訊，硅谷國家銀行公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收5.84億美元，同比增長14.3%，歸母淨利潤1.99億美元，同比增長27.8%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度表現強勁，同比增長14.3%至5.84億美元；歸屬於普通股股東的淨利潤更是大幅攀升27.8%至1.99億美元，每股基本收益提升28.6%至0.36美元，主要得益於收入端的穩健增長以及公司在費用管理上的嚴格把控。

② 淨利息收入同比增長13.3%至5.05億美元，按税率等價基準計算的淨息差擴大23個基點至3.28%，這主要受浮動利率貸款向上重新定價、新增商業及工業（C&I）與商業房地產（CRE）貸款收益率走高以及平均生息資產規模擴張的推動。

③ 非利息收入激增21.3%至0.79億美元，其中財富管理與信託費用受交易相關税收抵免諮詢業務量增加的提振，同比大增37.5%至0.22億美元；同時，法律和解收回款項及金融科技投資估值淨收益也帶動了其他非利息收入的顯著增長。

④ 核心貸款與存款業務持續擴張，截至季度末總貸款余額同比增長8.0%至531.90億美元，其中商業及工業（C&I）貸款受紐約、佛羅里達等市場中小型客户需求驅動，同比大增14.6%至123.24億美元；總存款余額亦同比增長7.9%至552.29億美元，主要得益於商業銀行客户的無固定期限計息存款流入及零售定期存款（CD）的增長。

⑤ 運營效率顯著提升，第三季度非GAAP效率比從去年同期的53.4%優化至49.4%，成功降至50%以下；同時，商業房地產（CRE）貸款集中度比率環比進一步下降至312%，內部批評和分類貸款佔總貸款的比例也環比改善至7.1%。

2、業績不足：

① 信貸損失撥備顯著增加，第三季度貸款信貸損失撥備同比上升59.9%至0.31億美元（去年同期為0.19億美元），原因在於公司上調了儲備金中的經濟預測權重、非經濟定性儲備以及部分依賴抵押品的特定貸款儲備。

② 貸款淨覈銷額大幅攀升，本季度淨覈銷額達到0.37億美元，較去年同期的0.15億美元飆升154.2%，年化淨覈銷率從0.12%升至0.28%，主要受一筆商業及工業（C&I）貸款產生0.12億美元部分覈銷以及三筆無應計商業房地產（CRE）貸款合計0.09億美元部分覈銷的拖累。

③ 不良資產規模有所抬頭，截至季度末，包含無應計貸款、其他房地產擁有權（OREO）及收回資產在內的不良資產總額（NPAs）同比增長20.2%至5.14億美元；其中無應計貸款同比增長21.3%至5.11億美元，佔總貸款比例升至0.96%，主要歸因於一筆0.30億美元的建築貸款轉入無應計狀態以及無應計C&I貸款水平的上升。

④ 非利息支出同比增加9.9%至3.10億美元，主要受税收抵免投資攤銷費用同比激增144.3%至0.20億美元的推動；此外，公司在本季度還因籌備收購Providence和Bluevine額外計入了0.03億美元的併購相關費用。

⑤ 細分信貸業務中，汽車貸款余額同比下降7.3%至20.32億美元（環比亦減少1.18億美元），從而拖累整體消費貸款環比下滑，主要原因是高企的市場利率和汽油價格等因素抑制了消費者購車信貸需求，導致正常貸款償還速度超過了新增貸款的發放。

三、公司業務回顧

硅谷國家銀行: 我們在2026年第三季度的業績表現充分證明了公司盈利能力的持續提升。強勁的營業收入增長（達5.84億美元）與嚴格的費用管理，共同推動公司創下了2.06億美元的季度總淨利潤紀錄，並將效率比成功控制在49.4%。在覈心業務方面，我們的總存款余額環比增加11.10億美元至552.29億美元，主要由商業銀行客户的直接存款流入及零售定期存款業務所驅動；總貸款余額環比增加7.23億美元至531.90億美元，其中商業及工業（C&I）貸款和商業房地產（CRE）貸款分別增長了3.63億美元和3.44億美元。此外，我們宣佈了收購Providence Financial Corporation和Bluevine Inc.的計劃，這是我們進一步優化資金基礎戰略的自然延伸。Providence將增強我們在芝加哥地區的商業網點佈局，而Bluevine則有望通過差異化的數字化能力擴大我們服務全美小型企業的能力。

四、回購情況

在2026年第三季度期間，公司根據當前的股票回購計劃，以每股13.86美元的平均價格回購了250萬股普通股，第三季度股票回購總額約為0.35億美元。

五、分紅及股息安排

在2026年第三季度，公司宣佈派發每股普通股0.11美元的現金股息，與上一季度及去年同期保持一致，展現出穩定的股息政策；2026年前九個月累計宣佈派發每股普通股0.33美元的現金股息。此外，公司在第三季度支付了0.07億美元的優先股股息，前九個月累計支付優先股股息0.22億美元。

六、重要提示

1、重大併購交易：公司於2026年8月25日宣佈將收購總部位於伊利諾伊州的商業銀行Providence Financial Corporation（截至2026年6月30日總資產為16.00億美元，擁有14家分行）；並於2026年9月28日宣佈將收購全國領先的小型企業數字銀行平臺Bluevine Inc.。這兩項交易均預計在2027年初完成，但仍需獲得監管機構批准、股東批准及滿足其他慣例成交條件，存在整合及交易延期的潛在風險。

2、信貸質量與覈銷波動：2026年第三季度公司無應計貸款環比增加0.49億美元至5.11億美元，主要由於一筆0.30億美元的建築貸款被列入無應計狀態；同時本季度貸款淨覈銷額升至0.37億美元，宏觀經濟波動及高利率環境對部分商業及房地產借款人的償債能力仍構成一定壓力。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

硅谷國家銀行: 我們認為公司在結構上處於有利地位，能夠應對各種潛在的利率情景，並推動淨息差實現跑贏同業的相對優異表現。結合強大的資本和流動性，我們完全有能力在2027年底前實現、甚至極大可能超越此前設定的15.0%的平均有形普通股權益回報率（ROATCE）目標。基於截至2026年9月30日的最新業務進展，我們對2026年全年的業績預期進行了更新：預計全年總貸款增長率將高於此前4.0%-6.0%預期區間的上限；總存款增長率將達到或高於5.0%-7.0%區間的上限；淨利息收入增長率預計處於11.0%-13.0%區間的上限；調整后非利息收入增長率將達到或高於6.0%-9.0%區間的上限；調整后非利息支出增長率將處於3.0%-4.5%區間的上限；普通股一級資本充足率（CET1/RWA）預計維持在10.5%-11.0%目標區間的中位；貸款損失撥備維持在0.95億美元至1.15億美元的預期不變；全年有效税率預計約為20.0%。

八、公司簡介

作為Valley National Bancorp（納斯達克股票代碼：VLY）的主要子公司，硅谷國家銀行（Valley National Bank）是一家擁有超過670.00億美元資產的區域性金融機構（截至2026年9月30日總資產達674.71億美元）。公司成立於1927年，在全美擁有220多家分行和商業辦事處，為新澤西州、紐約州、佛羅里達州、阿拉巴馬州、加利福尼亞州、伊利諾伊州、賓夕法尼亞州和亞利桑那州的客户提供服務。公司提供全方位的個人消費、商業和財富管理解決方案，旨在支持從住房按揭、企業成長到長期財務規劃的各項需求。公司規模既足以支持複雜的金融需求，又能保持與客户的緊密聯繫，始終植根於「以人為本、關係導向」的服務理念，並致力於社區投資和履行負責任的企業公民義務。

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