財報速睇 | Allegion 2026財年Q3營收11.73億美元，同比增長9.6%；歸母淨利潤2.21億美元，同比增長17.3%

華盛資訊10月22日訊，Allegion公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收11.73億美元，同比增長9.6%，歸母淨利潤2.21億美元，同比增長17.3%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到11.73億美元，同比增長9.6%（內生增長7.2%），主要得益於銷量的穩健增長、有利的價格實現以及收購活動帶來的2.6%淨正面貢獻。

② 盈利能力顯著提升，第三季度歸母淨利潤同比增長17.2%（或17.3%）至2.21億美元，攤薄后每股收益同比增長18.8%至2.59美元；經調整后每股收益同比增長13.0%至2.60美元，受核心業務強勁表現及關税退税收益的共同推動。

③ 核心的Allegion Americas業務分部表現優異，單季收入同比增長11.7%（內生增長9.1%）至9.42億美元，主要受非住宅業務低雙位數內生增長的強勁拉動，同時該分部營業利潤大增21.5%至2.95億美元。

④ 運營效率持續改善，第三季度營業利潤同比增長21.7%至2.85億美元，營業利潤率同比提升2.5個百分點至24.3%；經調整后營業利潤率同比提升0.6個百分點至24.7%，主要得益於有利的銷量槓桿效應以及積極的價格與生產力表現。

⑤ 現金流生成能力增強，2026年前九個月經營活動產生的現金流量淨額達6.04億美元，推動年初至今的可用現金流同比增加0.54億美元至5.39億美元，為股東回報提供了堅實保障。

2、業績不足：

① Allegion International業務分部增長乏力，第三季度收入雖同比增長1.8%至2.30億美元，但內生收入同比微降0.2%，原因是銷量下滑的影響超過了有利價格帶來的提振。

② 國際業務盈利承壓，第三季度Allegion International分部的GAAP營業利潤同比下降12.7%至0.17億美元，經調整后營業利潤率同比下降0.4個百分點至13.9%，主要受銷量下滑、不利的產品組合以及0.05億美元重組費用的拖累。

③ 税負壓力明顯增加，第三季度有效税率從去年同期的9.8%大幅上升至17.5%，導致當季所得税撥備激增128.8%至0.47億美元，一定程度上削弱了税前利潤的增長成果。

④ 運營費用有所擴張，第三季度銷售及行政開支同比增長3.0%至2.64億美元；前九個月累計銷售及行政開支同比增長7.8%至7.86億美元，同時前九個月累計重組及收購整合費用同比增加50.7%至0.21億美元。

⑤ 匯率波動與新併購對部分指標產生逆風影響，第三季度外幣折算對總收入造成0.2%的負面衝擊（對國際業務造成0.5%的逆風），且收購活動對美洲分部的經調整營業利潤率造成了0.4個百分點的拖累。

三、公司業務回顧

Allegion: 我們對第三季度的業績表現感到滿意，在美洲非住宅業務的引領下，我們實現了高個位數的內生營收增長和低雙位數的經調整每股收益增長。第三季度公司實現淨營收11.73億美元，同比增長9.6%（內生增長7.2%）；歸母淨利潤達2.21億美元，經調整后淨利潤為2.21億美元。按業務分部來看，美洲分部營收同比增長11.7%至9.42億美元，其中非住宅業務在銷量增長和價格實現的推動下錄得低雙位數內生增長，住宅業務錄得中個位數內生增長，分部經調整營業利潤率提升至30.1%。國際分部營收同比增長1.8%至2.30億美元，受銷量下降影響內生營收微降0.2%，分部經調整營業利潤率為13.9%。此外，本季度報告業績還受益於美國政府IEEPA關税退税，為營業利潤和利息收入分別帶來了0.20億美元和0.01億美元的正面影響。

四、回購情況

在2026年第三季度，公司以約1.20億美元的價格回購了約80萬股普通股。截至2026年9月30日止九個月，公司用於回購普通股的現金支出累計達2.80億美元。

五、分紅及股息安排

在2026年第三季度，公司派發了每股普通股0.55美元的季度股息，總計派發股息約0.46億美元。截至2026年9月30日止九個月，公司向普通股股東支付的股息總額為1.40億美元。

六、重要提示

1、關税退税收益：2026年第三季度報告業績包含美國政府IEEPA關税退税的影響，該事項使當季營業利潤受益0.20億美元，利息收入受益0.01億美元（這些收益已被剔除在經調整非GAAP指標之外）。

2、債務與流動性狀況：截至2026年第三季度末，公司持有的現金及現金等價物為3.88億美元，總債務規模為20.32億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Allegion: 憑藉需求生成引擎的穩健勢頭以及經過驗證的韌性業務模式，我們決定上調2026年全年營收和經調整每股收益展望。我們將2026年全年報告營收增長預期上調至9.5%至10.5%區間，在剔除收購、剝離及匯率變動影響后，全年內生營收增長預期上調至5.0%至6.0%區間。同時，我們將2026年全年經調整每股收益預期上調至9.05美元至9.10美元區間，更新后的全年報告每股收益預計在8.35美元至8.40美元之間（其中包含約每股0.60美元的收購相關攤銷、每股0.28美元的重組與併購等調整項，以及每股0.18美元的關税退税收益）。此外，我們繼續預計全年經調整有效税率約為18%至19%，全年平均攤薄后股數約為8560萬股，全年可用現金流將繼續保持在經調整淨利潤的85%至95%之間。

八、公司簡介

Allegion plc（紐約證券交易所代碼：ALLE）是一家全球領先的安防產品和解決方案提供商，致力於設計和製造創新的安防與門禁解決方案，幫助人們在生活、學習、工作和交流的場所保持安全。公司擁有強大的行業領先品牌傳承，旗下知名品牌包括CISA®、Interflex®、LCN®、Schlage®、SimonsVoss®和Von Duprin®等。公司的綜合產品組合涵蓋硬件、軟件和電子解決方案，銷往全球各地，產品範圍包括住宅和商用鎖具、閉門器和逃生裝置、鋼製門和門框、門禁控制以及員工生產力系統。Allegion在2025年的營業收入為41.00億美元。

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