財報速睇 | Allegion 2026財年Q3營收11.73億美元，同比增長9.6%；歸母淨利潤2.21億美元，同比增長17.2%

華盛資訊10月22日訊，Allegion公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收11.73億美元，同比增長9.6%，歸母淨利潤2.21億美元，同比增長17.2%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營業收入在第三季度達到11.73億美元，同比增長9.6%，主要得益於3.8%的定價提升、3.4%的銷量增長以及2.6%的併購淨貢獻。

② 歸母淨利潤在本季度錄得2.21億美元，同比增長17.2%，摺合稀釋每股收益同比增長18.8%至2.59美元，盈利能力的顯著增強受營收規模擴大及營業利潤率提升的共同推動。

③ 整體營業利潤同比大幅增長21.7%至2.85億美元，營業利潤率從去年同期的21.8%提升至24.3%，這主要得益於0.20億美元的關税退税收益，以及定價和生產力提升超出通脹與投資支出的0.17億美元正向貢獻。

④ Allegion Americas（美洲分部）表現尤為強勁，第三季度貢獻收入9.42億美元，同比增長11.7%；分部營業利潤更是同比增長21.5%至2.95億美元，主要受非住宅產品低雙位數增長和電子安防產品強勁需求的拉動。

⑤ 前三季度累計業績保持穩健增長，總營收同比增長10.7%至33.58億美元，累計歸母淨利潤同比增長9.5%至5.44億美元，其中Allegion International（國際分部）前三季度收入在併購推動下同比增長12.4%至6.87億美元。

2、業績不足：

① Allegion International（國際分部）盈利能力在第三季度承壓，分部營業利潤同比下降12.7%至0.17億美元，營業利潤率從8.7%下滑至7.5%，原因是受到西歐市場環境疲軟導致銷量/產品組合帶來0.03億美元的負面影響。

② 國際分部第三季度營收增速明顯放緩，僅同比增長1.8%至2.30億美元，其中銷量同比下滑1.5%，且匯率波動帶來了0.5%的負面拖累。

③ 所得税費用在第三季度大幅攀升，從去年同期的0.21億美元增至0.47億美元，有效税率由9.8%上升至17.5%，主要原因是上年同期存在有利的離散税務項目，且本期高税率司法管轄區的收入佔比上升。

④ 營業成本與費用隨業務擴張及併購而增加，第三季度營業成本同比增長7.6%至6.24億美元，銷售及行政開支同比增長3.0%至2.64億美元；同時，單季併購、整合及重組費用同比增加0.02億美元，前三季度累計同比增加0.10億美元。

⑤ 債務規模較年初有所擴大，截至2026年9月30日，公司總債務從2025年底的19.80億美元增至20.32億美元，其中循環信貸額度下的未償還借款從1.91億美元增加至2.41億美元，主要用於支持近期的企業併購活動。

三、公司業務回顧

Allegion: 我們在2026年第三季度實現了高個位數的營收增長，單季淨營收達到11.73億美元，同比增長9.6%，這主要得益於有利的定價策略、銷量的增長以及近期收購業務帶來的積極貢獻。在覈心業務板塊方面，我們的美洲分部（Allegion Americas）表現卓越，單季營收同比增長11.7%至9.42億美元，其中非住宅產品收入實現了低雙位數百分比增長，住宅產品收入也錄得中個位數百分比增長；同時，市場對電子安防產品和解決方案的需求依然強勁，推動美洲分部電子產品收入在第三季度實現低雙位數增長，繼續成為我們的長期增長引擎。在國際分部（Allegion International）方面，儘管受到西歐市場環境導致的銷量下滑及匯率逆風影響，但在近期併購和定價改善的推動下，第三季度營收仍同比增長1.8%至2.30億美元。此外，針對全球貿易環境的變化，我們通過定價舉措有效抵消了關税帶來的通脹壓力，並在前九個月的營業利潤中確認了0.20億美元的IEEPA關税退税收益，助力公司第三季度整體營業利潤率提升至24.3%。

四、回購情況

在截至2026年9月30日的九個月內，公司以2.80億美元的總價回購了約190萬股普通股。

五、分紅及股息安排

在截至2026年9月30日的九個月內，公司向股東支付了每股普通股1.65美元的股息。

六、重要提示

1、重大收購事項：公司持續通過併購擴張業務版圖。2026年3月2日，公司以約0.69億美元（扣除所獲現金）收購了美國定製空心金屬門及門框製造商Door Components, Inc. (DCI) 100%的股權；2026年10月2日，公司又以約0.89億美元收購了美國特種安防門製造商Overly Door Company (Overly) 100%的股權，兩家公司均併入美洲分部。此外，公司在2026年第三季度對物理安防公司Ambient.ai追加了0.40億美元的投資。

2、關税政策與供應鏈風險：繼美國最高法院及國際貿易法院裁定部分IEEPA關税無效並退稅后，公司在前九個月確認了0.20億美元的關税退税收益（預計未來退税影響不再重大）。然而，美國隨后根據其他法律對更多國家的進口商品徵收了新關税。目前公司約20%-25%的營業成本（COGS）採購自墨西哥，不到5%採購自中國，5%-10%採購自其他非美國國家，現有或新增的關税政策可能會對公司未來的市場需求和成本造成影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Allegion: 我們預計在2026年余下時間里，公司的電子安防產品業務將繼續保持增長態勢，並將持續作為長期的業績增長驅動力。面對不斷演變的全球關税格局，我們將繼續密切監控局勢並分析潛在影響，同時評估包括價格調整在內的各項應對措施以減輕關税衝擊。在流動性與財務狀況方面，基於現有的運營能力、0.39億美元的現金余額提升（截至三季度末現金及等價物達3.88億美元）以及循環信貸額度下未使用的借款能力，我們預計未來至少12個月內，經營活動產生的現金流將足以維持穩健的財務狀況和流動性，滿足當前的短期及長期融資需求，且預計不會面臨任何債務契約的合規性挑戰。

八、公司簡介

Allegion plc（安朗傑）是一家註冊於愛爾蘭的全球領先的安防產品和解決方案提供商。公司通過兩大核心業務分部運營：美洲分部（Allegion Americas）和國際分部（Allegion International），業務遍及北美、歐洲、亞洲和大洋洲。公司向全球商業、機構和住宅設施的終端用户銷售廣泛的機械與電子安防產品及解決方案，涵蓋鎖具、鑰匙系統、門控系統、逃生裝置、特種門、電子安防產品、門禁控制系統以及考勤和勞動力生產力軟件服務，廣泛服務於教育、醫療保健、政府、酒店、零售、商業辦公以及單户和多户住宅市場。公司的領先品牌包括CISA®、Interflex®、LCN®、Schlage®、SimonsVoss®、Von Duprin®、AXA、ELATEC和Gainsborough等。

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