財報速睇 | 赫氏 2026財年Q3營收4.96億美元，同比增長8.8%；歸母淨利潤0.39億美元，同比增長87.4%

華盛資訊10月22日訊，赫氏公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收4.96億美元，同比增長8.8%，歸母淨利潤0.39億美元，同比增長87.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 商用航空航天業務表現強勁，第三季度銷售收入達3.30億美元，同比增長20.5%（按固定匯率計算增長21.0%），主要得益於行業復甦持續推進，包括空客A350、波音787在內的寬體機以及空客A320、波音MAX在內的窄體機項目均實現同比增長。

② 盈利能力顯著改善，受銷量增長帶動經營槓桿提升推動，第三季度毛利率從去年同期的21.9%提升至23.3%；經調整營業利潤同比增長21.4%至0.54億美元，佔銷售額比例提升至11.0%。

③ 歸母淨利潤與每股收益大幅攀升，第三季度歸母淨利潤同比大增87.4%至0.39億美元，稀釋后每股收益增長92.3%至0.50美元；經調整淨利潤同比增長28.2%至0.38億美元，經調整稀釋每股收益增長35.1%至0.50美元。

④ 複合材料核心業務分部（Composite Materials）盈利水平大幅提升，第三季度對外部客户淨銷售額增長至3.90億美元，分部營業利潤從去年同期的0.40億美元增至0.61億美元，營業利潤率從10.4%躍升至14.7%。

⑤ 現金流生成能力翻倍增長，2026年前九個月經營活動提供的淨現金從去年同期的1.05億美元增至1.71億美元，扣除資本支出后的自由現金流更是從0.50億美元飆升至1.03億美元，同比增長超過105%。

2、業績不足：

① 國防、太空及其他業務收入出現下滑，第三季度該業務收入為1.66億美元，同比下降8.7%（按固定匯率計算下降8.6%），主要受此前剝離奧地利非核心工業業務、關閉英國萊斯特非核心工業業務，以及F-35、某國際戰鬥機項目、運載火箭和火箭發動機需求暫時疲軟的影響。

② 工程產品業務分部（Engineered Products）利潤率承壓，儘管第三季度該分部對外部客户淨銷售額從0.93億美元增至1.06億美元，但其營業利潤從去年同期的0.14億美元微降至0.13億美元，營業利潤率從14.4%下滑至11.8%。

③ 面臨短期用工成本逆風與季節性影響，管理層指出第三季度業績受到典型的夏季銷售季節性因素制約，同時公司為支持第四季度及2027年的強勁需求信號而加速招聘和培訓，帶來了近期的成本上升壓力。

④ 匯率波動對利潤率造成不利影響，第三季度匯率變動對營業利潤率造成了約30個基點的負面拖累，而在2026年前九個月造成的負面影響約為70個基點。

⑤ 利息支出及研發等運營費用有所增加，第三季度淨利息支出從去年同期的0.09億美元增至0.12億美元（前九個月從0.26億美元增至0.36億美元）；同時第三季度研發費用同比增長15.7%至0.16億美元，佔銷售額比例從3.1%微升至3.3%。

三、公司業務回顧

赫氏: 我們在2026年第三季度實現了4.96億美元的淨銷售額，同比增長8.8%（按固定匯率計算增長9.2%），經調整稀釋每股收益為0.50美元。本季度的財務業績反映了典型的夏季銷售季節性特徵，這對經營槓桿產生了一定影響；同時，爲了支持我們在第四季度和2027年跨業務接收到的強勁需求信號，我們加速了員工招聘和培訓，從而經歷了近期的成本逆風。在市場需求方面，隨着行業復甦的持續穩固，商用航空航天業務銷售額同比增長20.5%至3.30億美元，但這部分增長被少數戰鬥機和太空項目的暫時疲軟所部分抵消，導致國防、太空及其他業務銷售額同比下降8.7%至1.66億美元。在完成去年同期啟動的加速股票回購計劃后，我們優先考慮償還債務，預計到2026年底將回到目標槓桿率範圍。此外，公司前九個月實現總營收15.27億美元，同比增長8.9%，實現歸母淨利潤1.25億美元，同比大增98.6%。

四、回購情況

在2026年第三季度期間，公司未回購任何股票。截至2026年9月30日，現有股票回購計劃下的剩余授權總額約為3.81億美元。2026年10月21日，出於對業務強勁現金生成能力的信心，公司董事會批准增加現有股票回購計劃的授權額度，將總回購授權額度從剩余的3.81億美元大幅提高至7.50億美元。

五、分紅及股息安排

公司董事會於2026年10月21日宣佈派發每股0.18美元的季度股息。該股息將於2026年11月9日支付給截至2026年11月2日登記在冊的股東。2026年前九個月，公司已支付股息總計0.41億美元。

六、重要提示

1、業務重組與剝離：公司2026年前九個月的其他營業費用為0.11億美元，其中包含關閉英國萊斯特（Leicester, UK）工廠工業導向型製造業務相關的重組費用以及非經常性專業費用；此外，公司此前於2025年9月底剝離了位於奧地利的非核心工業業務，這些舉措對國防、太空及其他業務分部的同比收入造成了影響。

2、債務結構優化：在2026年前九個月，公司通過發行將於2031年到期的4.00億美元4.9%優先票據，贖回了將於2027年到期的4.00億美元3.95%優先無擔保票據，併產生了相關的債務清償成本。截至2026年9月30日，公司扣除現金后的淨債務總額為8.57億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

赫氏: 我們重申2026年全年業績指引保持不變，預計全年業績將處於此前提供的銷售額和經調整每股收益範圍內。具體而言，我們預計2026年全年銷售額將在20.25億美元至21.25億美元之間，經調整稀釋每股收益將在2.30美元至2.40美元之間。同時，我們預計全年自由現金流將超過1.95億美元，資本支出將控制在1.00億美元以下。

八、公司簡介

赫氏公司（Hexcel Corporation）是全球領先的先進輕量化複合材料技術企業。公司致力於提供更輕、更強、更堅韌的創新型高性能材料解決方案，塑造一個走得更遠、更智能、更高效的世界。赫氏擁有廣泛且無與倫比的產品線，包括碳纖維、特種增強材料、預浸料及其他纖維增強基體材料、蜂窩材料、樹脂、工程芯材和複合結構件，廣泛應用於商用航空航天、國防與太空以及工業應用領域。

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