光通信板塊全線上攻 劍橋科技（06166）領漲8.31% 機構指先進製程與高速光互連需求有望共振增長

　　金吾財訊|港股光通信板塊全線上攻，截至發稿，劍橋科技(06166)漲8.31%，海光芯正(01191)漲6.00%，羅博特科(03757)漲6.18%，匯聚科技(01729)漲4.76%，長飛光纖光纜(06869)漲5.14%，京信通信(02342)漲4.44%，曦智科技-P(01879)漲3.55%，俊知集團(01300)漲3.32%，舜宇光學科技(02382)漲3.15%，鴻騰精密(06088)漲3.00%，華虹宏力(01347)漲2.52%，中際旭創(03308)漲2.21%，納真科技(09856)漲1.48%。

　　消息面上，中信建投證券研究指，NVIDIA與Cisco聯合推出USFP光模塊方案，支持單通道400Gb/s電信號傳輸，最高帶寬達12.8Tb/s，帶寬密度較現有方案提升4倍，推動AI高速互連升級。AI商業化加速正持續拉動算力基礎設施投資，先進製程與高速光互連需求有望共振增長，重點關注AI服務器、半導體設備、800G/1.6T光模塊、光芯片及高速連接器等產業鏈機會。

　　愛建證券表示，FCC26-50新規實施組件穿透監管，當前光模塊整機未納入受控清單，市場核心風險集中在DSP、MCU等核心芯片的來源主體合規層面。行業800G、1.6T存量產品供給紮實，基本面支撐穩固。北美雲廠商採購兼顧成本與供應鏈安全，國內算力基建持續落地，為高端光芯片國產替代提供驗證場景。行業價值重心持續向激光器、DSP等高附加值芯片環節傾斜，資源逐步向具備海外客户資質、海外產能佈局及芯片自研能力的頭部廠商集中。建議關注：1)海外交付體系完善、具備海外產能佈局的光模塊龍頭企業；2)高速DSP、EML光芯片等核心器件國產配套標的，持續受益於國內產業鏈自主化進程。