財報速睇 | 齊昂銀行 2026財年Q3營收8.81億美元，同比增長2.3%；歸母淨利潤2.62億美元，同比增長18.6%

華盛資訊10月20日訊，齊昂銀行公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收8.81億美元，同比增長2.3%，歸母淨利潤2.62億美元，同比增長18.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 歸母淨利潤與每股收益顯著提升：本季度歸母淨利潤達到2.62億美元，同比增長18.6%；每股攤薄溢利增至1.78美元，同比增長20.3%，主要得益於信貸質量的改善以及信貸損失撥備錄得0.08億美元的收益（去年同期為0.49億美元的撥備費用）。

② 信貸資產質量大幅改善：貸款和租賃淨沖銷額從去年同期的0.56億美元驟降94.6%至0.03億美元，年化淨沖銷率由0.37%降至0.02%；同時受商業房地產風險敞口由於貸款償還而減少的推動，分類貸款（Classified loans）同比下降12.1%至21.23億美元。

③ 客户相關非利息收入表現亮眼：客户相關非利息收入達到1.92億美元，同比大幅增長17.8%，受幾乎所有收入渠道廣泛增長的推動；其中資本市場費用及收入受淨信貸估值調整（CVA）變動及掉期費收入增加的影響，同比飆升91.7%至0.46億美元。

④ 核心貸款與存款業務穩步擴張：扣除未賺取收入和費用后的貸款和租賃總額同比增長3.6%至624.72億美元，主要由商業貸款（增長4.0%至324.10億美元）和商業房地產貸款（增長5.0%至141.55億美元）推動；同時總存款同比增長4.1%至779.48億美元，其中客户存款（不含經紀存款）增長4.8%至744.61億美元。

⑤ 資金結構優化助推淨利息收入增長：淨利息收入為6.84億美元，同比增長1.8%，主要得益於存款增長超過貸款增長，使公司減少了對高成本短期借款的依賴（短期借款同比大幅下降76.2%至8.43億美元），從而推動總利息支出同比下降7.7%至3.62億美元。

2、業績不足：

① 淨息差及生息資產收益率收窄：受利率下降環境的影響，公司淨息差（NIM）從去年同期的3.28%下滑5個基點至3.23%；平均生息資產收益率同比下降25個基點至4.91%，其中平均貸款和租賃淨收益率下降28個基點至5.63%。

② 非客户相關非利息收入大幅萎縮：非客户相關非利息收入僅為0.05億美元，同比暴跌80.8%，原因是小型企業投資公司（SBIC）投資組合估值調整較低導致證券淨虧損0.04億美元（去年同期為淨收益0.11億美元），且股息及其他收入同比下降40.0%至0.09億美元。

③ 營業費用上升導致效率比率惡化：非利息支出總額同比增長4.9%至5.53億美元（經調整非利息支出增長5.6%至5.49億美元），主要是由於績效指標改善帶動激勵薪酬計提增加（薪資及福利支出增長2.4%至3.45億美元），以及外包服務、應用軟件維護和獲客營銷成本上升，導致效率比率從去年同期的59.6%上升至61.9%。

④ 撥備前淨收入（PPNR）有所下滑：受營業支出增長及非客户相關收入減少的拖累，本季度撥備前淨收入同比下降1.4%至3.40億美元；經調整后的撥備前淨收入為3.38億美元，同比下降4.0%。

⑤ 投資證券組合規模及收益雙降：受扣除再投資后的本金縮減影響，期末投資證券總額同比下降6.4%至170.54億美元，同時平均投資證券淨收益率下降9個基點至2.64%，導致證券利息收入同比減少7.2%至1.16億美元。

三、公司業務回顧

齊昂銀行: 我們在2026年第三季度實現了每股攤薄收益1.78美元，較去年同期的1.48美元增長20.3%，歸母淨利潤達2.62億美元。盈利的增長主要反映了信貸質量的顯著改善，本季度貸款淨沖銷額僅為0.03億美元，遠低於去年同期的0.56億美元。儘管貸款償還步伐加快以及激烈的市場競爭導致本季度末貸款規模（624.72億美元）與第二季度基本持平，但我們的客户存款較第二季度實現了近10%的年化增長，期末達到744.61億美元。此外，我們在7月底順利完成了對Basis Investment Group旗下子公司Basis Multifamily Finance I, LLC代理借貸平臺的收購，這一多户住宅金融平臺將成為我們服務商業房地產客户（特別是在我們所服務的快速增長的美國西部市場）的重要戰略優勢。

四、回購情況

在2026年第三季度，公司以0.75億美元回購了110萬股流通普通股（去年同期未進行任何普通股回購）。受股票回購推動，期末流通普通股數量較2025年第三季度減少了270萬股。

五、分紅及股息安排

2026年第三季度，公司派發的普通股股息為每股0.48美元，高於2025年第三季度的每股0.45美元。本季度支付的普通股股息總額為0.71億美元，較去年同期的0.67億美元增長6.0%；此外，本季度支付優先股股息0.01億美元。

六、重要提示

1、重大收購事項：公司於2026年7月完成了對Basis Multifamily Finance代理借貸平臺的收購，獲得了直接參與房利美（Fannie Mae DUS）和房地美（Freddie Mac Optigo）常規項目的渠道，此次收購帶來了2.29億美元的新增商譽和無形資產。

2、會計政策變更：自2026年第一季度起，公司變更了會計政策，將符合條件的衍生資產和負債以及相關的收回或返還現金抵押品的權利或義務按淨額列報；自2026年第三季度起，相關的衍生品抵押品利息支出計入計息存款而非其他短期借款，導致報告的存款成本增加了約3個基點。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

齊昂銀行: 我們看到短期和中期利率在本季度最后一個月開始上升，預計我們適度資產敏感型的資產負債表將在較高利率環境下產生更強勁的淨利息收入，同時非利息收入的持續改善預計將延續至明年。展望2027年第三季度（對比2026年第三季度），我們預計期末貸款余額將增長2%至4%，主要由工商業貸款（C&I）和自用物業貸款領銜的商業貸款以及商業房地產貸款驅動；受資產敏感性、生息資產結構調整以及存貸款增長的推動，預計淨利息收入將增長8%至12%；在資本市場業務突出貢獻以及財富管理和商業賬户費用增長的帶動下，預計經調整客户相關非利息收入將增長6%至9%；此外，技術成本、營銷增加以及對創收業務的持續投資預計將對非利息支出產生温和壓力，預計經調整非利息支出將增長4%至6%，並有望實現正營運槓桿。

八、公司簡介

齊昂銀行（Zions Bancorporation, N.A.）是美國領先的金融服務公司之一，2025年年度淨營收為34.00億美元，截至2025年12月31日的總資產約為890.00億美元（截至2026年9月30日總資產達909.20億美元）。該銀行主要通過七個獨立管理、按地理區域劃分的銀行部門運營，每個部門都在各自的地方品牌和管理層下運作，主要為美國西部11個州的客户提供服務，包括亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、愛達荷州、內華達州、新墨西哥州、俄勒岡州、得克薩斯州、猶他州、華盛頓州和懷俄明州。齊昂銀行在中小企業銀行業務領域屢獲國家級和州級客户調查大獎，同時也是公共財政諮詢服務和美國小企業管理局（SBA）貸款領域的領導者，並被納入標普中型股400指數和納斯達克金融100指數。

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