美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一 科技巨頭財報本周重磅來襲 英偉達GTC柏林大會即將開幕

盤前市場動向

1. 10月19日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.19%，標普500指數期貨漲0.48%，納指期貨漲1.16%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌1.28%，英國富時100指數跌1.17%，法國CAC40指數跌1.53%，歐洲斯托克50指數跌1.19%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.83%，報98.20美元/桶。布倫特原油跌1.32%，報108.41美元/桶。

市場消息

本周市場前瞻：Meta等企業財報及英偉達GTC大會成AI交易「大考」 地緣局勢持續牽動通脹擔憂。在近期AI交易遭遇挫折的情況下，多家關鍵企業即將公佈的季度業績將在本周考驗投資者對這輪漲勢的信心。Meta(META.US)、泛林集團(LRCX.US)、德州儀器(TXN.US)以及特斯拉(TSLA.US)與SpaceX(SPCX.US)將成為本周財報的焦點。除了Meta等企業的財報之外，英偉達(NVDA.US)本周將在德國柏林舉行的GTC大會也可能成為當前AI交易的一次重要「壓力測試」。與此同時，中東地區及俄烏之間的衝突在近期升級是推動國際油價重新走高、並加劇通脹擔憂的一個重要原因。若油價進一步上行，同時長端美債收益率繼續走高，科技板塊波動可能進一步加大。

韓國數據中心明日IPO將考驗AI投資者的信心。數據中心基礎設施公司Elice Inc.將於周二在韓國科技股雲集的韓國創業板(KOSDAQ)市場上市，此前其同行Firmus取消了本月備受矚目的上市計劃，此舉無疑將考驗人工智能投資者的神經。數據顯示，這家總部位於首爾的雲服務提供商計劃通過IPO籌集2010億韓元(約合1.51億美元)，這將是該交易所今年以來規模最大的一筆IPO。Elice將其發行價定為每股90,500韓元——處於此前公佈的定價區間上限——上市后的總市值將超過1萬億韓元。

費城半導體與納指大跌之后，摩根士丹利喊話「準備加倉」。摩根士丹利的邁克爾·威爾遜表示，隨着股票市場部分領域持續數月的科技股大回調接近尾聲，投資者們應準備好提高投資組合的股票風險敞口。儘管標普500指數距離歷史最高點僅約2%，但過去幾個月市場估值已經顯著回落，同時該指數內部的市場廣度也在嚴重惡化。這位策略師表示，這種以所謂質量因子跑贏且標普500等權重指數大幅下跌為特徵的市場格局即將結束，從而為投資者們逢低買入股票提供有利窗口。

Anthropic聯合創始人：AI或推動美國GDP到2030年達44萬億美元。Anthropic聯合創始人傑克·克拉克(Jack Clark)周六表示，公司內部的一個經濟模型預測，到2030年，美國經濟產出將達到44萬億美元。這一預測的核心假設是，快速進步的AI能力將以更快的速度改造各個領域。此外，Anthropic還表示計劃將5%的股份投入一個新設立的公共利益基金，使其能夠進行用於促進「公共利益」的捐贈，包括緩解AI對就業市場的影響。

美能源部長：特朗普暫停對俄製裁但未解除。美國能源部長賴特表示，特朗普已暫停與俄羅斯相關的制裁，但並未將其解除。賴特表示：「針對俄羅斯的主要制裁依然有效。」他強調，美國仍繼續對俄羅斯石油採取「比以往任何時候都更嚴格」的限制措施。他進一步表示：「特朗普對制裁制定了一項例外規定，僅限於柴油出口。」

特朗普支持率跌至33%，美國中期選舉前共和黨承壓。一項民調顯示，特朗普的支持率降至新低，而隨着通脹壓力加劇、選民情緒日益不滿，民主黨在國會控制權之爭中的支持率正在上升。特朗普的支持率目前為33%，不支持率為66%;其中，52%的受訪者表示強烈不支持他的表現。這一支持率較去年同期下降了8個百分點，也低於他第一任期內的任何時候。

街頭火光燒向債市，法國財政困局被推向懸崖邊緣。在經歷一個周末的暴力騷亂后，法國國債下跌，凸顯出因生活成本而憤怒的抗議民眾與一個無力花錢維穩的政府之間的緊張關係。法國國債表現遜於歐洲其他國家，10年期法國國債與德國國債之間的利差一度擴大8個基點，至146個基點，創兩周來最高。與意大利國債的利差刷新紀錄，同時歐元走弱，CAC 40股指下挫。上周末，法國多地發生針對公共建築、商店和餐館的襲擊浪潮。然而，堆積如山的債務和歐元區數一數二的預算赤字，意味着政府無法簡單地通過增加支出來安撫民眾。

個股消息

英偉達GTC柏林大會即將開幕，黃仁勛將發表主題演講。當地時間10月20日至22日，英偉達GTC大會將在德國柏林舉行，黃仁勛將在21日發表主題演講。作為英偉達下半年最受關注的技術與生態大會，本屆GTC把重心從「賣GPU」進一步推向「賣AI工廠」，據官方介紹，大會設有100多場專題分享，覆蓋完整人工智能技術棧，將聚焦加速計算、智能體AI、物理AI、機器人、開源模型、AI基礎設施等方向。

英偉達要生產定製化NVHBM?業內人士稱定製基底裸片已成趨勢。有消息稱，英偉達已要求三星電子、SK海力士(SKHY.US)和美光科技(MU.US)採用臺積電(TSM.US)3nm製程的基底裸片(BaseDie)為其生產NVHBM(英偉達的定製HBM技術，HBM即高帶寬內存)，核心裸片(CoreDie)則採用第六代DRAM(動態隨機存取存儲器)技術，三星電子已經決定接受英偉達的技術要求。對於此事的真實性，10月19日，三星電子迴應稱，公司不對涉及客户的事項發表評論。

應英偉達標準化要求，三星將與臺積電首次合作生產HBM。據悉，三星電子將採用臺積電3納米工藝為英偉達下一代定製高帶寬內存生產基礎芯片;英偉達已要求三星、SK海力士和美光科技採用臺積電的3納米工藝製造NVHBM基礎芯片;核心芯片則統一使用1c工藝，即第六代DRAM工藝。

馬斯克：明年將向美國每名兒童贈送一股SpaceX股票。馬斯克在社交平臺發文稱：明年，我將向全美每一位孩子贈送一份我的SpaceX股份。這只是未來一系列行動中的第一步。根據美國人口普查局及人口統計數據的最新統計，美國共有約7200萬至7300萬名兒童(指 0–17歲的未成年人)。按7200萬名兒童，SpaceX現價每股約146.03美元計算，每個孩子送一股，總價值約105億美元，摺合人民幣約702億元。

花旗(C.US)、美銀(BAC.US)、摩根大通(JPM.US)集體對AI Agent設防。花旗、美銀與摩根大通相繼限制AI代理訪問客户賬户並代行交易，主因系擔憂AI工具自動將資金轉至高息產品，威脅數萬億美元低成本存款。目前交易責任認定仍屬空白，美聯儲監管層私下對此表示支持。銀行業正通過技術設防與提升存款黏性，應對AI引發的利潤挑戰。

246億併購夢碎!艾伯森(ACI.US)發起「秋后算賬」，向克羅格(KR.US)追討93億美元天價賠償。在美國史上最大超市連鎖合併案告吹近兩年后，艾伯森與克羅格即將把這場法律糾紛呈上法庭。爭議焦點在於：這筆246億美元交易的失敗，責任是否在克羅格。2024年12月，美國聯邦貿易委員會稱，合併4000多家門店會讓二者掌握過大的市場支配力，聯邦法院據此叫停了這筆交易。艾伯森要求克羅格支付逾93億美元，其中包括6億美元的解約費加利息和費用，以及超過80億美元——艾伯森聲稱這是股東本可從這筆交易中獲得的溢價損失，以及相關收益的税費。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：加拿大 9月 未季調CPI年率。

北京時間次日：英偉達GTC柏林大會。

業績預告

周二盤前：GE航天航空(GE.US)、通用汽車(GM.US)