美銀首予中國移動H股「買入」 指其H股提供吸引入場點 料派息比率維持75%

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　　文/新浪財經香港站 王柳潞

　　美銀證券發表研究報告，首次給予中國移動H股（00941.HK）「買入」評級，目標價98港元；同時予中國移動A股（600941.SH）「中性」評級，目標價112元人民幣。

　　該行表示，看好中國移動H股，主要源於三大因素：一是擁有中國最雄厚的通訊業務基礎，具備龐大的用户規模與網絡領先地位；二是AIDC及智慧運算規模快速成長，推動人工智能服務與應用的變現能力持續提升；三則是擁有穩健的現金流、強勁的資產負債表及可持續的股息。

　　美銀證券認為，中國移動H股可提供吸引的入場點，而A股估值大致合理，目前A/H溢價約46%，高於過去一年約34%的平均水平。

　　財務預測方面，該行預計中國移動2026至2028年每股盈利複合年增長率約為3.5%，派息比率維持在75%。