大行評級｜美銀：首予中國移動H股「買入」評級及目標價98港元

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格隆匯10月16日｜美銀證券發表研報，首予中國移動H股「買入」評級，目標價98港元；同時予中國移動A股「中性」評級，目標價112元。該行看好中國移動H股，(1) 擁有中國最雄厚的通訊業務基礎，具備龐大的用户規模與網絡領先地位；(2) AIDC及智慧運算規模快速成長，且人工智能服務與應用的變現能力持續提升；(3) 穩健的現金流、強勁的資產負債表及可持續的股息。該行認為中國移動可提供吸引的入場點，而A股估值大致合理，現時A/H溢價約46%，高於過去一年平均約34%。該行預期公司2026至28年每股盈利複合年增長率約為3.5%，派息比率維持75%。