算力需求放量疊加情緒消費擴容，互聯網巨頭誰能率先兑現AI紅利？

標題1：中科曙光前三季度淨利增78%，算力需求向好拉動高端計算機銷量

標題2：情緒消費向全年齡段滲透，AI雲業務與療愈經濟或進一步打開增長空間

標題3：

截至10月16日10點3分，上證指數漲0.45%，深證成指漲0.38%，創業板指漲0.19%。軍工裝備、養雞、種植業與林業等板塊漲幅居前。

ETF方面，中概互聯網ETF易方達（513050）漲2.00%，成分股閲文集團（00772.HK）、快手-W（01024.HK）、嗶哩嗶哩-W（09626.HK）、東方甄選（01797.HK）、滿幫（YMM.US）、貝殼-W（02423.HK）、京東健康（06618.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）、百度集團-W（09888.HK）、唯品會（VIPS.US）等上漲。

消息面上，中科曙光（603019.SH）發佈2026年度前三季度業績快報，實現營業收入122.38億元，同比增長38.75%；歸屬於上市公司股東的淨利潤17.24億元，同比增長78.48%。主要系當期國內算力領域市場需求向好，公司高端計算機等IT設備產品銷量同比增加。

中國網絡社會組織聯合會表示，2026年，基於情感需求的消費將持續擴容並呈現多樣化、精細化趨勢。「悦己經濟」「療愈經濟」將多元衍生出如情緒陪伴類虛擬產品、定製化療愈體驗、心靈成長課程等更豐富的服務與產品形態。虛擬陪伴、數字寵物、情感交互AI等新業態逐步興起。社交屬性將進一步強化，通過共享購物、共同創作、興趣社群等方式，滿足人們的歸屬感與連接感需求。品牌和產品將更注重與用户建立情感紐帶，通過故事敍事、價值觀共鳴、社群運營等方式，打造超越功能層面的情感溢價。滿足情感需求將成為新電商創新的重要源泉和用户忠誠度的關鍵黏合劑。同時，情緒消費的擴張已超出年輕人圈層，向全年齡段滲透。銀發群體的陪伴式消費、職場人群的解壓類需求，共同編織着情緒消費的多元版圖。

【個股拆解】

閲文集團：閲文集團是一家主要從事網絡文學平臺運營以及相關服務的公司。該公司通過兩個部門開展業務。

快手-W：快手科技是一家主要運營內容社區和社交平臺的投資控股公司。該公司的業務主要包括直播、線上營銷服務及其他服務。

嗶哩嗶哩-W：嗶哩嗶哩股份有限公司是一家主要從事提供網絡娛樂服務的投資控股公司。內容業務品類包括二次元內容、泛娛樂和泛知識內容等。

東方甄選：東方甄選控股有限公司是一家主要從事直播電商業務的投資控股公司。該公司的主營業務是從事向個人客户銷售自營產品及提供委託代理服務。

滿幫：滿幫集團有限公司於2017年12月27日在開曼群島註冊成立。滿幫是中國領先的數字貨運平臺之一，由兩家公路干線貨運平臺-運滿滿和貨車幫於2017年合併而成，在貴陽、南京、北京、上海等地多中心運營。

【關注思路】

中概互聯網ETF易方達（513050.SH）跟蹤中證海外中國互聯網50指數，個股權重上限30%，相比同類產品更為集中地覆蓋阿里巴巴等港股互聯網龍頭企業，能夠更充分地捕捉核心巨頭在AI浪潮下的價值重估紅利。