高科橋光導(09963)擬發行3248.7萬股代價股份收購豪泰投資49%股權

智通財經APP訊，高科橋光導(09963)公佈，於2026年10月15日，該公司全資附屬公司高科橋香港擬向豪達爾科技收購豪泰投資已發行股本總額的49%，代價為人民幣2.499億元。代價將於完成時由公司根據特別授權向賣方配發及發行3248.7萬股代價股份的方式悉數支付，每股代價股份9.00港元。

於本公佈日期，目標公司通過其全資附屬公司擁有銀湖天津51%股權，而銀湖天津主要於中國從事光纖預製棒的生產及銷售。於完成后，集團將持有銀湖天津約24.99%的實際股權。

銀湖天津於其註冊地址中國天津市濱海高新區濱海科技園高新五路398號營運。該場地佔地總面積為26,401.2平方米，總建築面積為14,947.04平方米。於本公佈日期，銀湖天津於該地點運營四條光纖預製棒生產線及四條光纖預製棒芯棒生產線。其主要客户包括(i) 一間於東京證券交易所上市的綜合電線、電纜及材料集團;及(ii)富通中國集團。

此外，賣方向買方保證，銀湖天津於2026年度的經審覈除所得税前淨利潤(實際利潤)將不少於人民幣1.5億元。倘實際利潤少於保證利潤，賣方須向買方支付現金補償，上限為人民幣3000萬元。

公告稱，預期收購事項將帶來重大戰略及經營協同效應，並將加強集團的競爭地位。集團主要在中國大陸、中國香港及泰國從事光纖預製棒、光纖及光纜的生產及銷售。光纖預製棒為拉制光纖所需的必要前體及集團光纖生產成本的最大組成部分。因此，數量充足且質量始終如一的預製棒的穩定可靠供應對集團的營運至關重要。如有任何中斷或短缺將令集團光纖拉制產能未得到充分利用，損害其按時履行客户訂單的能力，並令其利潤率面臨現貨市價波動風險。在當前市況下尤其如此。光纖預製棒的市價及需求大幅上升已使得供應趨緊，而鑑於建立預製棒生產線所涉及的技術複雜性、資本密集性及前置時間，新增預製棒產能無法迅速投產。

銀湖天津於2025年生產約212噸光纖預製棒，且現為集團最重要的原材料的成熟營運來源。董事認為，收購事項將補充合約供應安排。框架採購安排確保集團按合約基準獲得預製棒供應。集團於銀湖天津約24.99% 的實際股權將令集團與目標集團的利益一致，並令集團可更好地掌握銀湖天津的生產計劃及產能。該等因素將共同加強框架安排項下供應的穩定性。股權參與及框架採購安排將緩解集團面臨的集團供應鏈限制。收購事項亦將令集團透過權益會計法分佔銀湖天津所產生的上游利潤，包括向集團本身供應的預製棒的利潤。