日韓市場：捕捉日韓股市機會，這些港美ETF值得關注？

亞洲市場除了中國，日本和韓國同樣是全球投資者無法忽視的兩大市場。

日本擁有豐田、日立、三菱重工等製造業龍頭，近年來企業治理改革、提升股東回報、資本效率改善等因素持續吸引海外資金；韓國則憑藉三星電子、SK海力士等半導體巨頭，成為全球AI、存儲芯片及HBM產業鏈的重要一環。

不過，對於港美股投資者來説，直接交易日韓個股並不一定方便。如果想參與日韓股市行情，ETF提供了一條更簡單的路徑：通過港股或美股賬户，就能一次買入一籃子日韓公司。

那麼，日本和韓國ETF究竟應該怎麼選？

日本ETF

1. 想買整個日本市場：寬基ETF

如果看好日本股市整體表現，可以優先關注日本寬基ETF。

美股市場中的  $EWJ  、  $BBJP  、  $FLJP  都是較具代表性的日本寬基ETF，覆蓋日本大型和中型企業，持倉涉及工業、金融、科技、消費等多個行業。

EWJ歷史較久、資產規模最大、交易活躍度較高；BBJP與EWJ持倉大致相似，但費率更低；FLJP的費率最低，覆蓋面更廣，目前持有約476只股票。

港股市場上的南方東英日經225ETF 3153.HK是跟蹤日經225指數，更多聚焦日本半導體、科技龍頭，如軟銀、鎧俠、發那科、索尼等。

2. 看好日股，但擔心日元：匯率對衝ETF

投資日本還有一個特殊變量——日元匯率。

舉個例子，如果日本股市上漲10%，但同期日元兑美元貶值8%，對於美元投資者而言，最終收益可能被匯率吃掉很大一部分。

因此，美股市場還有像  $DXJ  、  $HEWJ  和港股市場上的華夏MSCI日本美元對衝ETF   $03160.HK  ，都屬於匯率對衝型日本ETF，在投資日本股票的同時，對衝日元兑美元波動。

DXJ主要持倉是日本派息企業，主要持倉包括三菱UFJ、三井住友金融、豐田、東京海上、瑞穗金融等；

  $HEWJ  和   $03160.HK  都是跟蹤MSCI日本100%美元對衝指數，行業分佈也比DXJ更接近日本整體市場，科技、半導體佔比較高。

簡單來説：看好「日本股票+日元」 → 普通日本寬基ETF；只看好日本企業，不想過多押注日元 → 匯率對衝ETF

這也是日本ETF與很多其他國家ETF相比，一個比較特別的選擇維度。

3. 其他ETF

例如  $SCJ  是聚焦日本小盤股，追蹤MSCI日本小型股指數,聚焦行業在工業、消費、金融。

Global X日本全球領導ETF   $03150.HK  更集中於一批具有全球競爭力的日本企業，工業、汽車及全球製造龍頭佔比較高。

因此，它與傳統寬基ETF有所不同：並不是單純「買日本」，而是更加偏向日本製造業和全球化龍頭。

更多投資機會可關注：日本投資機會

韓國ETF

如果説日本市場的關鍵詞是「製造業+企業治理」，韓國市場最鮮明的標籤則是——半導體。

三星電子、SK海力士在韓國股票市場佔據重要位置，尤其隨着AI服務器對HBM、DRAM等高性能存儲需求增長，韓國市場與全球AI資本開支周期的聯繫越來越緊密。

1. 寬基ETF：看好韓國整體市場

美股市場中的  $EWY  、  $FLKR  和港股市場上的TR韓國   $02848.HK  都屬於韓國寬基ETF，主要覆蓋韓國大型和中型企業。

其中EWY規模最大、交易活躍度較高，跟蹤MSCI Korea 25/50，覆蓋韓國大中型企業約85%的自由流通市值。前幾大持倉包括三星電子、SK海力士，兩隻合計佔比約43.5%。FLKR同樣投資韓國大中型公司，但持股約159只，覆蓋更廣，費率更低。

  $03121.HK   、  $03408.HK  都直接跟蹤KOSPI 200指數，三星電子、SK海力士合計佔比超六成，持倉更集中，因均為今年年中以后才上市。

但需要注意，雖然它們叫「韓國寬基」，但三星電子、SK海力士等企業在韓國股票市場中的市值非常大，因此韓國寬基ETF天然帶有較強的科技和半導體屬性。得益於今年半導體行情的爆發，EWY、FLKR、2848.HK均實現了驚人的漲幅，年初至今分別漲92.45%、93.39%、87.98%。

2、槓桿ETF：想放大韓國行情？

對於短線投資者，韓國市場還有更加激進的槓桿工具——  $KORU  。

 $KORU 是3倍做多MSCI 韓國20/50指數ETF，是放大韓國股市短期行情的交易工具，受益於年內韓股狂飆的行情，KORU年初至今漲逾136%。

港股市場上還有韓國個股的兩倍槓桿產品，包括兩倍做多三星ETF、兩倍做多海力士、兩倍做空三星ETF，兩倍做多ETF今年以來也錄得非常驚人的漲幅。

更多投資機會可關注：韓國投資機會

劃重點

整體來看，AI浪潮正成為日韓股市的重要推動力。日本擁有半導體設備、材料、精密製造等優勢，韓國則聚集三星電子、SK海力士等存儲芯片龍頭，均受益於全球AI算力和數據中心投資增長。

對於普通投資者來説，通過ETF可以更方便地參與日韓市場：看好整體行情，可選擇寬基ETF；投資日本還可根據日元走勢選擇是否匯率對衝；若更看好AI、半導體和存儲景氣，則可以關注相關行業ETF或韓國市場ETF。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。