Devon擬以42億美元出售Eagle Ford資產，所得用於回購股票和減債

美國油氣生產商Devon Energy10月8日宣佈，已與Crescent Energy簽署最終協議，以約42億美元現金出售其在得克薩斯州南部Eagle Ford頁岩區的油氣資產。交易將使Devon退出該產區，稅后所得擬用於加快股票回購及償還債務，預計於2026年年底前后完成。

出售約9萬淨英畝資產，買方預計淨購買價38.5億美元

此次出售的資產位於得州Karnes、DeWitt和Gonzales三縣，面積約9萬淨英畝，佔Devon油氣當量總產量的約4%。Crescent披露，按2026年7月產量口徑，這些資產淨日產量約為6.8萬桶油當量，幷包含超過600個優質淨鑽井點位。

交易採用全現金支付，但雙方公佈的價格使用了不同口徑。Devon公告將總對價概述為42億美元；Crescent提交的監管文件列明，協議購買價為42.2億美元，仍須進行慣常交割調整。

Crescent預計，調整后的淨購買價約為38.5億美元。相關調整依據2026年7月1日的經濟生效日分配部分收入和支出，包括扣減該日期后資產銷售油氣所獲得的收入。

交易尚需監管批准及滿足慣常交割條件。Devon預計在2026年年底前后完成，Crescent給出的窗口為2026年第四季度或2027年初。

Devon退出成熟產區，集中資本於回報更高的資產

Devon首席執行官克萊·加斯帕表示，此次出售是持續審查資產組合的結果，旨在將資源集中於回報更高、開發周期更長的資產。在油氣價格較強時出售相對成熟的資產，也為加快回購和降低債務提供資金。

公司預計，剝離Eagle Ford業務將延長剩余資產的可開發年限，降低整體盈虧平衡水平及現有產量的自然遞減率，並提高每股自由現金流和每股淨資產價值。

此次調整延續了Devon今年的資產配置方向。公司此前已與Coterra合併、通過聯邦土地租賃拍賣增加Delaware盆地開發資源，並投資Solitude管道，以銜接天然氣生產和銷售。

Devon計劃在11月5日公佈第三季度業績時，進一步披露交易對經營展望的影響。

Crescent擴大Eagle Ford佈局，配套發行10億美元股票

對Crescent而言，收購資產與其現有運營區域直接相鄰。公司首席執行官戴維·羅克查利表示，長期持有當地礦權及鄰近資產的運營經驗，有助於公司識別進一步改善這些資產的機會。

Crescent預計，交易可產生每年約1.4億美元協同效益，主要來自鑽井完井、運營費用及銷售環節的改善。管理層表示，計劃基本維持現有鑽井活動水平，通過延長水平井段、改進地面設施設計及擴大運營規模，提高資本效率；協同效益預計到2027年年底全面實現。

為支付部分收購款，Crescent已將8000萬股A類普通股的公開發行價定為每股12.50美元，發行總額為10億美元。KKR旗下關聯實體同意按相同發行價認購4000萬股。股票發行預計於10月13日完成。

此外，Crescent已取得最高20億美元的過橋信貸承諾，並計劃結合現有現金、債務和股權融資完成收購。