港股收評：恆科指跌2.89%！半導體、光通信集體承壓，煤炭股走強

10月8日，港股三大指數齊跌，恆生科技指數大幅下跌2.89%，創2024年10月以來新低，恆生指數跌1.43%同樣刷新近期調整新低，國企指數跌0.89%險守8000點。

盤面上，大型科網股集體走低，快手跌近4%，百度跌超3%，騰訊控股跌超2%，小米、美團、網易、阿里巴巴跌超1%，京東微漲；三星電子業績略遜市場預期，引發市場對芯片行業景氣度的擔憂，半導體板塊集體重挫，華虹宏力跌超9%；光通信板塊低迷，海光芯正跌超13%；創新葯概念疲弱，歌禮制藥跌超10%；PCB概念股、香港本地銀行股、生物醫藥股、黃金股、汽車股、中資券商股集體弱勢。

另一方面，儘管大盤承壓，仍有板塊逆勢走強。煤炭股逆勢走強，綠領控股漲超11%；家電股拉昇，創維集團漲超6%；內房股集體走強，世茂集團漲超4%；石油股上漲，中海油田服務漲超5%；港口運輸股、食品股、啤酒、茶飲股、電力股、內銀股、餐飲股等上漲。

具體來看：

權重科技股集體走低，快手跌近4%，百度跌超3%，騰訊控股跌超2%，小米、美團、網易、阿里巴巴跌超1%，京東微漲。

半導體板塊下挫，聖邦股份跌超12%，壁仞科技、長光辰芯、華虹宏力、晶合集成、君正股份、江波龍等跟跌。

消息面上，三星電子公佈的最新財報顯示，第三季度銷售額195萬億韓元，預估201.9萬億韓元；第三季度營業利潤107.4萬億韓元，預估108.67萬億韓元，均低於預期。

光通信板塊低迷，海光芯正跌超13%，華虹宏力、舜宇光學科技、曦智科技、均勝電子、長飛光纖光纜、中際旭創等跟跌。

創新葯概念疲弱，歌禮制藥跌超10%，諾誠健華、石藥集團、翰森製藥、金斯瑞生物科技、信達生物、科倫博泰生物、藥明生物、三生製藥跟跌。

煤炭股逆勢走強，綠領控股漲超11%，恆鼎實業、中國神華、力量發展、兗礦能源、中煤能源、南南資源、中國秦發等跟漲。

消息面上，國慶節后北方地區將逐步進入冬儲補庫階段，階段性集中採購有望帶動需求回升，對煤價形成支撐。國泰海通證券指出，冬儲需求釋放節奏是四季度關注重點，煤價仍存在進一步上行空間。

另外，印度發電廠煤炭庫存已接近五年來最低水平，相當於全國超過40%燃煤發電能力的電廠，煤炭儲備僅夠維持4天甚至更短，大範圍停電風險陡增；同時，全球最大煤炭出口國印尼的月度出口量創下五年新低。海外供給收縮直接強化了國際煤價的支撐邏輯。

家電股拉昇，創維集團漲超6%，美的集團、海爾智家、海信家電等跟漲。

消息面上，國慶假期家電以舊換新數據構成催化。商務部數據顯示，10月1日至6日，家電以舊換新284.8萬台，帶動銷售額123.4億元。以舊換新政策在國慶假期的集中釋放，為家電板塊提供了短期的數據驗證。

另外，房貸貼息政策落地為家電內需預期提供了支撐。9月29日三部門聯合推出首套房貸款貼息政策，年化1%、單户上限100萬元，5年財政總補貼達530億元。招商證券指出，這一政策有助於緩解市場對國補退坡后內需持續承壓的擔憂，低線城市受益更為明顯。

內房股集體走強，世茂集團漲超4%，中國海外發展、富力地產、華潤置地、中國海外宏洋集團、建發國際集團等跟漲。

消息面上，國慶假期期間，多地樓市活躍度明顯提升。作為全國樓市風向標之一的深圳，國慶假期新房與二手房市場也隨着政策合力的釋放發生變化。「在政策刺激下，9月二手房成交量已經明顯高於8月。國慶假期期間的諮詢量和成交量與以往相比也有所回暖。

這個國慶假期，蘇州、鄭州、武漢等多個城市新房、二手房市場也同步回暖，多地樓盤到訪量、成交量實現同比、環比提升，剛需置業、家庭置換改善成為主要購房力量。

石油股上漲，中海油田服務漲超5%，中國石油化工股份、中國石油股份、中國海洋石油、延長石油國際等跟漲。

消息面上，布倫特原油10月8日盤中突破101美元/桶，日內漲幅約1.33%；WTI原油升至89.39美元/桶附近。蜆殼此前也預告，隨着中東衝突持續引發油價劇烈波動，其第三季石油及天然氣交易業務表現強勁，煉油利潤率處於高位。

全球石油市場正承受伊朗戰爭帶來的持續衝擊。美國能源信息署（EIA）周二大幅上調今明兩年油價預期，理由是全球庫存加速下滑、柴油市場持續偏緊，霍爾木茲海峽油流受阻的影響遠未消退。

港口運輸股走強，秦港股份漲超4%，中遠海控、中遠海能、中遠海發、東方海外國際、遼港股份等跟漲。

消息面上，Clarksons數據顯示，第三季度VLCC平均收益達到277,995美元/天，進入10月初后部分航線收益已超過160萬美元/天，市場整體收益水平一度超過60萬美元/天。

摩根大通此前重申中遠海能「增持」評級，認為運價從西非、美灣、阿曼至中國等多條航線出現反彈，表明新釋放的運力被迅速吸收，霍爾木茲海峽的油輪遇襲風險仍將持續為運價提供風險溢價。

個股層面：

希音今日上漲近9%，盤中一度漲超10%至36.3港元，收盤報35.88港元，總市值1523.54億港元。

消息面上，高盛首予希音「買入」評級，目標價62港元，基於2027年預測市盈率18倍。高盛指出，該公司具備強勁現金結余、2027年潛在盈利復甦、市場份額上行空間及估值吸引，目前估值受壓反映市場預期公司將持續燒錢，認為屬過度悲觀。高盛預期，該公司2027至2028年收入增長恢復至10%；預測未來兩年經調整淨利潤將回升至19億及23億美元。2028年經調整淨利率將恢復至4.6%。

今日，南向資金淨買入64.77億港元，其中港股通（滬）淨買入38.36億港元，港股通（深）淨買入26.41億港元。

展望后市，浙商國際認為，基本面正在築底企穩，但內需和融資需求仍有待進一步改善；政策面持續發力，為經濟增長提供支撐；資金面：美國通脹低於預期疊加就業走弱，10月貨幣政策觀望預期升溫；情緒面：市場經歷階段性調整后風險偏好趨於謹慎，短期或繼續維持震盪及結構性行情。

板塊配置方面，看好行業景氣度較高、具備產業趨勢和政策催化的創新葯、AI半導體等；同時關注盈利穩定、估值較低的國央企紅利板塊；在海外利率高位背景下，電訊、公用事業及部分高股息本地金融股仍具防禦價值。