紅利資產、銀行股走強，央企紅利ETF、紅利國企ETF、高股息ETF、紅利低波ETF、紅利ETF、銀行ETF集體上漲

A股紅利資產，銀行股上漲。

紅利、銀行類ETF同步走強，央企紅利ETF富國（159332）漲2.03%，央企紅利ETF融通（159336）漲1.89%，紅利國企ETF銀河（530880）漲1.74%，央企紅利ETF匯添富（560070）漲1.69%，央企紅利ETF廣發（560700）漲1.57%，央企紅利ETF華泰柏瑞（561580）漲1.43%，紅利國企ETF國泰（510720）漲1.34%，紅利ETF華泰柏瑞（510880）漲1.34%，高股息ETF廣發（159207）漲1.23%，300紅利低波ETF嘉實（515300）漲1.21%，A500紅利低波ETF招商（562180）漲1.19%，紅利ETF匯添富（560020）漲1.17%，紅利低波ETF華泰柏瑞（512890）漲1.17%，紅利ETF博時（515890）漲1.16%，銀行ETF鵬華（512730）漲1.15%，銀行ETF易方達（516310）漲1.14%，高股息ETF銀華（563180）漲1.14%，國企紅利ETF創金合信（563890）漲1.13%，紅利價值ETF易方達（563700）漲1.11%，滬深300紅利ETF建信（512530）漲1.09%，紅利ETF易方達（515180）漲1.06%，銀行ETF富國（159887）漲1.08%，紅利低波ETF富國（159525）漲1.08%，紅利ETF萬家（159581）漲1.05%，紅利低波ETF泰康（560150）漲1.05%，銀行ETF南方（512700）漲1.05%，銀行ETF華夏（515020）漲1.04%，800紅利低波ETF華寶（159355）漲1.04%，800紅利低波ETF鑫元（563980）漲1.02%，紅利低波50ETF華泰柏瑞（561450）漲1.02%，國企紅利ETF鵬揚（159515）漲1.00%，紅利低波ETF萬家（158023）漲1%。

港股海運股集體拉昇上漲。消息面上，Clarksons數據顯示，第三季度VLCC平均收益達到277,995美元/天，進入10月初后部分航線收益已超過160萬美元/天，市場整體收益水平一度超過60萬美元/天。

WTI原油期貨漲幅擴大至2%，報90.043美元/桶。全球石油市場正承受伊朗戰爭帶來的持續衝擊。美國能源信息署（EIA）周二大幅上調今明兩年油價預期，理由是全球庫存加速下滑、柴油市場持續偏緊，霍爾木茲海峽油流受阻的影響遠未消退。

此外，銀行股集體上漲，中國銀行、工商銀行創歷史新高。

消息面上，財政部、中國人民銀行、金融監管總局9月29日聯合對外發布通知，明確自2026年10月1日起，實施居民購房貸款貼息政策，政策實施期暫定1年。

通知明確，對同時符合以下條件的居民家庭給予貼息支持：一是使用新發放的商業性個人住房貸款購買首套住房，不包括存量貸款置換；二是所購住房建築面積不超過120平方米；三是所購住房價格不超過150萬元。

根據通知，可享受貼息的貸款規模最高可達100萬元，財政部門給予年化1個百分點的貼息，貼息期限最長5年。

中泰證券研報表示，此次房貸貼息政策對銀行業構成三重利好：一是本次貼息由財政承擔，呵護銀行息差。過往房貸降成本多依靠LPR下調、利率加點下調，成本主要由商業銀行承擔。二是本次政策覆蓋商品房範圍廣，貼息幅度大，將利好按揭投放。三是本輪對按揭定向貼息有助於零售業務整體資產質量改善。關注銀行板塊投資的兩條主線：一是擁有區域優勢、確定性強的城農商行；二是延續穩健高股息的邏輯，重點推薦大型銀行，如六大行等。

對於當下市場，中信建投認為，節前A股下跌是多個短期因素集中共振推動，節后市場在短期因素消化完成后有望迎來修復行情。后市短期看盈利：10月A股進入業績驗證期；中期待政策：新一輪政策發力期或將到來；長期關注流動性：10月加息概率回落，但30年期美債利率仍然高企。中信建投預計節后修復行情后，A股整體仍將延續震盪格局，繼續攻守兼備均衡配置。進攻端：以AI算力（PCB、CCL、電子布等）、創新葯為核心。防禦端：以銀行、非銀、煤炭、公用事業等紅利板塊為底倉。

華創證券認為，底部震盪格局，維持AI+紅利的矛盾槓鈴配置，加息周期中股市持續的賺錢效應，仍需等待「長端利率下行+EPS有韌性」的共振。建議配置最硬的矛+最厚的盾：最硬的矛——AI科技（看盈利增長）；重點關注光纖、芯片設計、ASIC、模擬芯片、算力租賃、半導體設備、液冷服務器等。最厚的盾——紅利資產（看股東回報）：紅利低波主要集中在銀行、高速公路、公用事業等盈利與現金流穩定、持續分紅能力較強的行業；成長紅利主要集中在煤炭、石化和工業金屬，在較高股東回報基礎上，同時保留商品價格和盈利增長帶來的彈性。