全球純汽油車銷量首破五成，汽車電動化替代迎來標誌性拐點

截至10月8日10點10分，上證指數漲0.26%，深證成指漲0.06%，創業板指跌0.26%。電池、油氣開採及服務、鈉離子電池等板塊漲幅居前。

ETF方面，新能源車ETF華夏（515030）漲1.37%，成分股先導智能（300450.SZ）、當升科技（300073.SZ）、天賜材料（002709.SZ）、國軒高科（002074.SZ）、容百科技（688005.SH）、天華新能（300390.SZ）漲超5%，貝特瑞（920185.BJ）、湖南裕能（301358.SZ）、中科電氣（300035.SZ）、廈鎢新能（688778.SH）等上漲。

【消息面上：全球純汽油車銷量首跌破五成，電動化迎拐點】

2026年上半年純汽油車型佔全球新車銷量49%，為歷史上首次跌破五成，較2021年的73%下降24個百分點。全球汽車市場電動化轉型迎來標誌性拐點，新能源車替代燃油車趨勢進一步確立，提振了市場對新能源汽車產業鏈的長期信心。

【券商觀點：中信看好鴻蒙體系與問界升級；東方看好特斯拉機器人量產；國盛看好激光雷達】

中信證券表示，面向新五年，賽力斯和華為將聯合組建問界業務專屬團隊，進一步升級問界業務，以專屬專營更好地服務問界用户。我們認為，短期來看，本次合作升級有望打消市場對於問界難以享受華為賦能的擔心，中長期來看，我們認為問界后續車型豐富度有望提升、渠道專屬專營后賽力斯銷售費用率有望下降，推薦賽力斯低位反彈機會。此外，我們認為隨着鴻蒙智行體系內車型數量的增多，問界本次專屬專營模式的升級或是多數鴻蒙智行品牌在銷量達到一定水平后，長期發展的必然趨勢，我們預計2027年鴻蒙系將有多款轎車、SUV、MPV、越野SUV發佈，持續看好鴻蒙體系的銷量增長，維持對江淮汽車、北汽藍谷的推薦

東方證券表示，我們認為在當前節點特斯拉Optimus量產的確定性正在不斷地加強，向前看，未來特斯拉Optimus量產進展的推進都將有望催化板塊情緒，帶動板塊估值提升，相關零部件企業有望持續受益。

國盛證券表示，投資建議：智能駕駛滲透率快速提升，催生巨大市場空間，疊加具身智能、倉儲物流等領域，激光雷達需求高增長。

中信證券表示，近期，問界正式切換為賽力斯主導、華為技術賦能模式，賽力斯全面接管產品定義、品牌營銷、渠道及售后，依託引望股權綁定保障華為技術優先供給；華為則集中核心資源，以全流程智選模式深耕尊界、享界、智界、尚界四大合作品牌，生態資源傾斜力度顯著加碼。問界商業模式調整后，鴻蒙智行於2026年9月25日召開首場新品發佈會，智界RX、煥新智界R7正式上市、享界V8開啟預售，覆蓋主流家用SUV與高端MPV市場，2026年下半年新品將持續落地，2027年將迎來鴻蒙系產品大年，全品類迭代助力銷量高增。投資層面，優選江淮汽車（依託尊界站穩百萬級高端市場）、北汽藍谷（享界品牌品類全覆蓋），建議關注賽力斯切換后銷量、毛利及出海業務的兑現情況。

【個股拆解】

先導智能（300450.SZ）：無錫先導智能裝備股份有限公司的主營業務是高端非標智能裝備的研發設計、生產和銷售。公司的主要產品是鋰電池智能裝備、智能物流系統。

當升科技（300073.SZ）：北京當升材料科技股份有限公司的主營業務是鋰離子電池正極材料的研發、生產和銷售。公司的主要產品是多元材料、磷酸（錳）鐵鋰、鈷酸鋰、固態鋰電材料、富鋰錳基、鈉電正極材料。

天賜材料（002709.SZ）：廣州天賜高新材料股份有限公司的主營業務是精細化工新材料的研發、生產和銷售。公司的主要產品是鋰離子電池材料、日化材料及特種化學品。

國軒高科（002074.SZ）：國軒高科股份有限公司的主營業務是新能源行業動力電池系統、儲能電池系統以及輸配電設備的研發、生產、銷售及服務業務。公司的主要產品是動力電池系統、儲能電池系統、輸配電設備。

容百科技（688005.SH）：寧波容百新能源科技股份有限公司的主營業務是三元、磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰及鈉電等鋰電正極材料的研發、生產與銷售。公司的主要產品是NCM811系列、NCA系列、Ni90及以上超高鎳系列、中鎳高電壓系列、磷酸鐵鋰正極材料、純用系列、摻混系列、層狀氧化物、聚陰離子系列。

【關注思路】

新能源車ETF華夏（515030）是跟蹤中證新能源汽車指數規模極大的ETF產品，聚焦新能源車產業鏈（包括儲能、鋰電、充電樁、新能源整車等），錨定固態電池技術突破、反內卷、出海，指數儲能概念佔比高達84.94%，鋰電池概念佔比達81.54%，同步掘金新能源車從「造車」到「造人」的全新增長主線。