美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 布油再破100美元 30年期美債收益率攀升至2002年以來高點

盤前市場動向

1.10月7日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.69%，標普500指數期貨跌0.35%，納指期貨跌0.66%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌1.28%，英國富時100指數跌0.75%，法國CAC40指數跌1.18%，歐洲斯托克50指數跌1.79%。

3.截至發稿，WTI原油漲0.41%，報89.81美元/桶。布倫特原油漲0.66%，報101.24美元/桶。

市場消息

胡塞武裝襲擊、美國墨西哥灣風暴加劇供應風險，油價上行。受多重因素博弈影響，周三油價走高。交易員一方面要評估胡塞武裝對沙特發起的新一輪襲擊、美國墨西哥灣因風暴造成的油氣停產，另一方面又看到中東原油供應正在恢復。沙特民航總局周二表示，吉讚的阿卜杜拉國王國際機場與奈季蘭國際機場遭到襲擊受損，襲擊造成三人受傷。中東之外，一場正在形成的風暴也造成美國墨西哥灣部分原油產量關停。美國海洋能源管理局稱，截至周二早晨，受企業防範風暴影響，海上原油日產量有 18.512 萬桶被迫關停，佔到墨西哥灣總產量的 9.2%;彼時尚未對任何生產平臺與鑽井平臺開展人員撤離。

美聯儲加息前景仍存變數：戴利關注通脹衝擊持續性，鮑曼推進銀行監管改革。美聯儲內部正同時推進貨幣政策與銀行監管層面的重要調整。舊金山聯儲主席戴利表示，她支持美聯儲9月加息，以應對不斷上升的通脹風險，但未來是否需要進一步加息，將很大程度上取決於關税、能源價格以及 AI 投資帶來的通脹衝擊究竟只是暫時性的，還是會持續甚至相互疊加。與此同時，美聯儲負責監管事務的副主席鮑曼宣佈，將重組美國銀行監管體系，並考慮調整觸發更嚴格資本、流動性及壓力測試要求的銀行資產規模門檻。

10年期美債拍賣與FOMC會議紀要即將公佈，美債收益率走高。投資者將迎來周三兩大關鍵事件。美國東部時間下午 2 點將公佈 FOMC 會議紀要，市場會從中仔細挖掘美聯儲貨幣政策決策的線索。在美聯儲 9 月議息會議上，政策制定者投票決定加息，這是 2023 年以來首次加息。過去六周，受通脹以及能源價格上漲的擔憂影響，債券遭到拋售，美債收益率持續上行。據 CME 美聯儲觀察工具數據，交易員目前定價，美聯儲下一次會議維持利率不變的概率為 78%。美國財政部計劃於周三拍賣 390 億美元 10 年期國債。在通脹、債務規模、期限風險的多重擔憂之下，這場拍賣將檢驗當前收益率水平是否足以吸引買家，抑或是投資者會要求更高的風險溢價。

30年期美國國債收益率攀升至2002年以來最高水平。隨着油價持續走高，美國國債周三延續跌勢，收益率重返本周早些時候觸及的高位。30年期美國國債收益率上漲5個基點至5.7%，10年期收益率上漲4個基點至5.3%。交易員進一步增加對美國國債的空頭押注，顯示這輪推動長期美債收益率升至近24年高位的拋售行情可能仍有延續空間。

殼牌CEO薩萬：中東石油流量恢復至戰前約80%。殼牌(SHEL.US)CEO薩萬周二表示，中東石油流量已回升至戰前水平的約80%，這印證了該地區國家在維持對全球市場供應承諾方面的韌性。儘管多家銀行和航運分析機構也認為，中東石油流量正接近衝突前水平，但薩萬的最新表態，為外界判斷該地區出口復甦進度提供了迄今最權威的評估之一。船舶追蹤機構克普勒(Kpler)的數據顯示，沙特、阿聯酋、伊拉克、阿曼、卡塔爾、科威特和伊朗9月份日均出口石油總量近1,633萬桶，較今年2月衝突爆發前的約1,951萬桶減少約320萬桶，恢復至戰前約80%的水平。中東產油國經由霍爾木茲海峽出海的原油預計達到每日近972萬桶，且這一數據尚不包括為躲避偵測而關閉自動識別系統的船隻。

小摩：美國深度不良貸款升至疫情以來新高，科技業成重災區。摩根大通策略師周二寫道，槓桿貸款市場深度困境的尾部已升至疫情初期以來最高水平，科技是壓力最大的單一行業。具體來看，交易價格低於面值60%的貸款(即深度困境水平)規模從一年前的400億美元升至650億美元，為2020年3月以來最高。不良槓桿貸款(即交易價格在面值80%或以下的貸款)也在增加，總額達1398億美元，過去12個月激增近90%，僅比2020年5月的高點低40億美元。

個股消息

殼牌(SHEL.US)預告三季度油品交易業績強勁：煉油利潤率飆至每桶42美元刷新紀錄。殼牌預計第三季度石油交易業務將交出強勁業績，原因是全球燃料供應趨緊推動煉油利潤率創下歷史新高。這家能源巨頭表示，石油交易與前三個月的強勁業績一致，這得益於每桶 42 美元的煉油利潤率，該利潤率遠遠超過了 2022 年之前的季度最高水平。由於伊朗戰爭和俄羅斯煉油廠遇襲導致全球市場趨緊，殼牌公司及其同行一直在儘可能地提高煉油廠的產能，僅在絕對必要時才停產進行維護。殼牌煉油廠的開工量僅略低於上一季度，當時它們的產能已達到滿負荷運轉。殼牌煉廠本季度的開工率僅略低於上一季度，當時煉廠處於全力運轉狀態。

優步(UBER.US)擬以23億美元現金收購ezCater 拓展企業餐飲服務。優步將以23億美元現金收購餐飲服務公司ezCater Inc.，此舉將幫助Uber Eats配送平臺觸達更多企業客户。ezCater提供餐飲服務平臺，企業可通過該平臺安排活動、會議及其他聚會的餐飲服務。優步周二在聲明中表示，這家俬營公司過去12個月的總預訂量超過25億美元，並與全美超過14萬家餐廳合作。ezCater客户平均每單消費超過400美元。此次收購將有助於優步更好地與DoorDash(DASH.US)競爭，后者是美國領先的食品配送平臺。DoorDash於今年4月推出了面向企業員工的餐飲服務產品。

傳蘋果(AAPL.US)攜手LG進軍智能家居：門鈴、恆温器、攝像頭等配件將貼LG品牌。據知情人士透露，蘋果(AAPL.US)公司即將加大智能家居設備佈局，其中包括門鈴、恆温器及其他配件，而這些產品將由蘋果與LG電子通過一種不同尋常的合作方式開發。相關產品將納入一個可與蘋果新智能家居中樞協同工作的設備生態，同時適配升級版HomePod mini和新款電視機頂盒。上述蘋果自有新設備定於10月13日發佈。知情人士稱，蘋果與韓國LG合作開發的產品還包括智能防盜鎖、室內安防攝像頭、室外安防攝像頭和泛光燈攝像頭。儘管雙方共同參與開發，但產品將使用LG品牌，LG負責製造和產品支持。

好萊塢巨頭Skydance(SKYD.US)，正式誕生。當地時間周二，派拉蒙天空之舞完成了對華納兄弟探索公司(WBD)的1100億美元鉅額收購，合併后的新公司正式命名為「Skydance」（天空之舞），也意味着一家全新的好萊塢巨頭就此誕生。此次交易將《碟中諜》《哈利·波特》和DC影業等電影製片廠，以及CBS、CNN、Paramount+和HBO Max等大型電視及流媒體網絡整合到一起，打造一家橫跨電影、電視和新聞業務的綜合娛樂公司。合併后的公司股票周二從納斯達克轉至紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼為「SKYD」。。

微軟(MSFT.US)預計將發佈新Surface，無需雲端算力面向AI開發者。微軟將於10月7日在舊金山舉辦一場特別活動，對會議議題保持緘默。微軟確認議程包含Windows、RTX Spark以及Surface相關內容，但暫未公佈具體細節。這是繼2024年Copilot+ PC發佈會之后，微軟首場專門圍繞Windows與Surface舉辦的發佈會。不出意料，10月7日發佈會的一大焦點將是微軟搭載RTX Spark的全新硬件設備。Surface Laptop Ultra於今年6月已經亮相，預計舊金山現場會公佈更多關於這款設備的硬件細節、性能能力以及上市供貨信息。