財報速睇 | Penguin Solutions 2026財年Q3營收5.67億美元，同比增長67.7%；歸母淨利潤0.81億美元，同比增長1317.9%

華盛資訊10月7日訊，Penguin Solutions公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收5.67億美元，同比增長67.7%，歸母淨利潤0.81億美元，同比增長1317.9%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營收創歷史新高：公司當季營業收入達到5.67億美元，同比增長67.7%，這主要得益於AI Factory平臺發佈后，數據中心市場對AI Factory平臺以及基礎設施的強勁需求。

② 淨利潤呈現爆發式增長：當季歸母淨利潤錄得0.93億美元，同比暴增888.3%，上年同期僅為0.09億美元，主要受益於公司第二半財年向高利潤數據中心業務的聚焦以及運營槓桿釋放。

③ 集成內存業務爆發式增長：集成內存業務收入同比激增157.9%至3.41億美元，相比上年同期的1.32億美元實現大幅飛躍，表明AI驅動的數據中心對先進內存的需求正持續爆發。

④ 先進計算業務重回增長軌道：先進計算業務收入當季錄得1.54億美元，同比增長11.4%，扭轉了此前該板塊在全年的疲軟態勢，反映出AI基礎設施部署的穩步推進。

⑤ 全年業績實現穩健擴張：2026財年全年公司總營收達17.31億美元，同比增長26.5%，歸母淨利潤同比大增611.3%至1.81億美元，驗證了公司向AI平臺公司轉型的戰略成效。

2、業績不足：

① 毛利率表現短期承壓：當季公司毛利率為27.5%，同比下滑3.8%（減少1.1個百分點），這主要是由於銷售產品組合的變動以及低毛利項目的階段性入賬所致。

② 先進計算業務全年表現低迷：儘管第四季度有所恢復，但2026財年全年先進計算業務收入僅為5.59億美元，同比下降13.8%，説明該業務前三季度受供應鏈及客户採購節奏影響整體偏弱。

③ 傳統LED業務增長動能匱乏：2026財年全年優化LED業務收入同比下降2.9%至2.49億美元，顯示出這一非核心傳統業務整體仍處於增長停滯和需求不振的通道中。

④ 經營性現金流大幅流出：2026財年全年經營活動現金流錄得淨流出1.52億美元，而上年同期為淨流入1.09億美元，主要由於應收賬款（流出4.88億美元）和存貨（流出4.94億美元）的大幅增加對資金造成了嚴重佔用。

⑤ 重組開支對GAAP營業利潤造成制約：當季其他運營開支升至0.04億美元（上年同期僅為0.01億美元），主要是由於公司在重組活動中計提了4,487千美元（摺合約0.04億美元）的重組費用。

三、公司業務回顧

Penguin Solutions: 我們在2026財年下半年的業績表現隨着AI Factory平臺的推出以及對數據中心市場的聚焦而顯著加速。我們優先調整了AI基礎設施和內存業務，以迎合強勁的AI驅動數據中心需求，同時加大了在產品創新方面的投資，並強化了市場執行力。在第四季度，我們贏得了6個新的AI基礎設施數據中心客户（包括4家neocloud供應商），使全年新增AI基礎設施客户達到17家。此外，我們推出了先進的ClusterWareAI™管理軟件，併成功完成了7.50億美元的零利息可轉換高級票據發行，極大地優化了公司的資金實力。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1. 公司成功完成了超額認購的7.50億美元、2031年到期的可轉換高級票據發行，該票據具有0%票面利率的有利經濟條款，極大地優化了公司的資本結構。

2. 公司與額外的AI基礎設施供應商及一家領先的內存供應商建立了新的供應合作安排，旨在提高組件可用性，以應對數據中心對AI驅動內存及基礎設施的增長需求。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Penguin Solutions: 我們上調了2027財年的全年業績展望。目前預計2027財年的營業收入約為24.30億美元（中位數），同比增長約40%（正負10個百分點），高於此前預期的30%增速。此外，我們預計2027財年的GAAP稀釋后每股收益（EPS）約為3.50美元，非GAAP稀釋后每股收益約為4.45美元，分別同比增長約35%和55%。在利潤率和費用方面，預計GAAP毛利率為27%（正負2%），非GAAP毛利率為28%（正負2%）；GAAP運營開支約為3.29億美元（正負1,000萬美元），非GAAP運營開支約為2.75億美元（正負1,000萬美元）。這一亮眼的指引主要由AI基礎設施業務的加速和強勁的市場勢頭所支撐。

八、公司簡介

Penguin Solutions（納斯達克股票代碼：PENG）是一家領先的AI Factory平臺公司。公司致力於為企業、主權AI倡議和neocloud供應商設計、構建和管理下一代數據中心。憑藉在數據中心AI基礎設施與內存解決方案交匯領域的深厚設計專業知識，其全棧AI Factory平臺結合了差異化的基礎設施軟件、先進內存、計算系統、端到端服務以及行業領先的合作伙伴技術，旨在幫助客户加速部署、優化Token經濟學，並最大化其AI投資的回報。

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