摩根士丹利預計Lam Research將指導12月季度超過90億美元

由於Lam Research（LRCX）似乎有望連續第三年引領芯片製造設備行業的增長，摩根士丹利預計該公司12月季度的收入可能超過90億美元。

以Shane Brett為首的摩根士丹利分析師在周一的投資者報告中表示：「SPE行業已經突破了需求（潔淨室）和供應（供應鏈）限制，我們預計WFE在DecQ中的運行率將超過2000億美元（同比+60%）。」「LAM將連續第三年成為種植速度最快的種植者。考慮到前所未有的引入規模，尤其是在RAM和2納米邏輯中，以及LAM的執行，我們不排除LAM在90億美元（MSe）之前指導DecQ的可能性。"

摩根士丹利重申其增持評級，並將目標價格從367美元上調至385美元。

佈雷特指出：「LAM在2025年獲得了約300個基點的邏輯份額，我們相信該公司有望在2026年再獲得約80個基點的份額。」「鑑於2025年的增長部分是由中國推動的（MSe同比39%），我們對LAM邏輯份額增長的持久性持懷疑態度。然而，我們對LAM領先邏輯份額收益的持久性比以往任何時候都更有信心。"

「我們估計LAM已經上漲了大約。從3納米到2納米的200個基點，」他補充道。「LAM在2納米處的每片WFE增加了大約。50% vs. 3納米，而大約。每片WFE總體支出增加30%。LAM預計2026年邏輯份額為11.8%，現已接近其總體WFE份額12.3%，反映出該公司的投資組合從嚴重的與非傾斜轉向更多元化的終端市場組合。"

摩根士丹利將2027年日曆年收入預測從396億美元上調至405億美元，每股收益預測從11.26美元上調至11.58美元。

Lam Research定於10月21日公佈2027財年第一季度盈利結果。共識估計收入為81.3億美元，每股收益為2.18美元。