金融股第三季度面臨利率壓力：誰領先、落后？

金融板塊第三季度表現落后於大盤，道富金融精選板塊SPDR ETF（XLF）下跌2.52%，而標準普爾500指數（SP 500）上漲2.25%。

在11只標準普爾500指數ETF中，金融類股本季度排名第六。

Ian ' s Inside Corner投資小組負責人Seeking Alpha分析師Ian Bezek表示，第三季度金融股的疲軟表明利率快速上升是消費者壓力的潛在來源，特別是在通脹上升和房地產市場疲軟的情況下。

他還指出，在某個時候，更高的利率可能會導致經濟放緩，並對整個金融部門產生潛在影響。

金融部門記分卡

·行業回報率：-2.52%

·最佳表演者：PayPal（PYPL）（+16.85%）

·最差表演者：怡安（AON）（-22.62%）

本季度金融部門表現最佳

在個人方面，PayPal（PYPL）本季度領漲金融股，上漲16.85%。貝澤克表示，PayPal的收益得益於併購傳聞，而金融領域的其他主要贏家則集中在交易所類別。

緊隨其后的是洲際交易所（ICE）上漲13.82%，Coinbase Global（COIN）上漲13.11%。

貝澤克還指出，Coinbase受益於加密貨幣活動的重新激增，而證券交易所則受益於穩定的交易量和早期一些對人工智能中斷的擔憂的消退。

CME集團（CME）和CBOE全球市場（CBOE）躋身漲幅前五名，分別上漲12.49%和12.29%。

以下是本季度前五名漲幅：

本季度金融業最大批評者

另一方面，怡安集團（AON）領漲該行業，本季度下跌22.62%。

辛辛那提金融（Cinf）緊隨其后，下跌15.95%，亨廷頓銀行（HBAN）下跌15.56%。

美國運通（AXP）和伊利賠償（ERIE）躋身五家跌幅最大的公司，分別下跌14.60%和14.07%。

在虧損方面，貝澤克表示，多家保險公司和地區銀行的業績大幅下滑，他對銀行業尤其擔心，因為利率的突然飆升讓人想起2023年。

他指出，當時，硅谷銀行和許多同行倒閉，因為它們的資產負債表因利率大幅飆升而失衡。

以下是本季度五大批評者：

展望未來

金融板塊進入第四季度，表現仍落后於大盤。

貝澤克補充説，如果利率繼續飆升，該行業可能會出現類似的銀行股風險規避走勢，投資者將再次梳理每家銀行的披露信息，分析潛在的存款外逃風險。

不過，他補充稱，如果收益率出現逆轉，這將使人們對該行業有一個更具建設性的看法。

據Bezek稱，另一個值得關注的關鍵催化劑將是IPO市場在幾次高調發行之前的表現。這將是投資銀行利潤的一個關鍵因素，同時也將推動交易所的交易量進入2027年。

其他值得關注的金融ETF

跟蹤更廣泛金融行業的投資者還可以關注先鋒金融ETF（VFH）、iShares美國金融ETF（IYF）、富達MSCI金融指數ETF（FNCL）、iShares美國金融服務ETF（IYG）和First Trust金融AlphaEX基金ETF（FXO）。