【券商聚焦】KeyBanc上調愛彼迎（ABNB）評級至「增持」 指核心業務增長具極強韌性

金吾財訊 | KeyBanc發佈研報，將愛彼迎（ABNB）股票評級由「與行業持平」上調至「增持」，並給出191美元的目標價。

KeyBanc分析師塞爾吉奧·塞古拉在研報中指出，得益於產品體驗優化、市場滲透率提升及品牌粘性增強，愛彼迎核心業務的增長展現出極強韌性。

研報重點強調了愛彼迎兩大新增盈利點：1）酒店業務成為第二增長引擎：酒店預訂間夜量的增速已達傳統民宿的三倍，能夠在不分流核心民宿業務的前提下提供可觀的增量空間。2）AI技術顯著提升轉化效率：人工智能在產品研發方面的應用正持續拉動轉化率與用户參與度。考慮到出行預訂對可靠性與服務保障的高度依賴，愛彼迎具有抗AI顛覆的行業壁壘。

此外，KeyBanc補充強調，愛彼迎目前估值水平不僅低於其三年曆史中位數，亦折價於傳統住宿同行，呈現出良好的風險收益比。