港股收市：恆指跌2.60%，科指跌2.26%；金融股急跌！友邦保險跌近6%

華盛資訊10月2日訊，港股三大指數齊跌，截至收市，恆生指數跌2.60%，報23972點；國企指數跌2.31%，報8030點；恆生科技指數跌2.26%，報4157點。

恆指成分股中，濰柴動力輕微上升1.39%，吉利汽車輕微上升1.31%，安踏體育輕微上升0.54%；匯豐控股急跌5.38%，百濟神州急跌5.86%，友邦保險急跌5.98%。

科指成分股中，蔚來-SW升1.81%，零跑汽車升0.88%，華虹宏力升0.09%，比亞迪股份下跌2.25%，騰訊控股回落2.27%，網易回落3.32%，小米集團-W回落3.96%，嗶哩嗶哩-W回落4.60%，理想汽車-W急跌5.37%，天數智芯大跌6.60%。

板塊方面

存儲概念-HK全線上升，南方兩倍做多海力士上升5.24%，南方兩倍做多三星走高4.17%，南方KOSPI上升2.31%，兆易創新輕微上升1.16%，瀾起科技輕微上升0.77%。AI算力擴張推動HBM、DRAM及企業級SSD持續供不應求，且HBM擠佔晶圓產能強化傳統存儲漲價預期；美光FY26Q4營收542.3億美元、同比增379%，三星明年HBM收入或達100萬億韓元，疊加兆易創新DRAM代工額度上調、瀾起DDR5芯片量產，印證景氣正向存儲與接口環節擴散。

光通信概念-HK齊升，長飛光纖光纜走高4.28%，劍橋科技升1.81%，中際旭創升0.94%，海光芯正升0.79%，華虹宏力升0.09%。板塊反彈核心在於AI算力持續拉動光纖與光模塊需求，雲廠商需求預期上修，疊加機構認為過剩與限制法案衝擊被高估，高端環節供需仍偏緊；其中長飛中期營收增53.6%、淨利增889%，且獲星展上調至買入，中際旭創亦因AI光模塊高景氣及3.2T佈局獲看好，印證產業鏈景氣與盈利修復共振。

航運及港口概念升跌互見，中遠海能走高4.70%，中遠海運港口升1.84%，中遠海控升1.03%，東方海外國際輕微上升0.07%，招商局港口跌0.23%。航運港口邏輯在於油運景氣與防禦配置共振：VLCC運力收緊、長租價升至10萬美元/天，強化油運盈利彈性；同時港口依託吞吐量增長與穩健現金流獲資金青睞。中遠海能增資上海LNG 17億元、中遠海運港口1H26收入淨利雙增且吞吐量升7%，印證產業鏈景氣分化中「運輸更強、港口更穩」。

香港銀行股全線下跌，渣打集團大跌5.97%，匯豐控股大跌5.38%，大新銀行集團回落4.79%，中銀香港回落2.97%，東亞銀行回落2.65%。板塊調整核心在於歐美債息飆升抬高無風險利率、壓縮銀行股估值並壓制風險偏好，香港銀行因國際業務與外幣資產敞口更高，對海外利率衝擊更敏感；渣打、匯豐及大新均被直接點名受債息上行拖累，匯豐獨董更替僅屬治理常規，顯示行業定價仍由宏觀利率主導。

濠賭股全線下跌，新濠國際發展下跌4.79%，美高梅中國下跌4.54%，銀河娛樂下跌4.17%，金沙中國有限公司回落3.97%，永利澳門回落3.18%。澳門賭收增速轉負且低於預期，打擊市場對客流恢復、消費強度及經營槓桿釋放的判斷，板塊估值因行業總量修復斜率下修而承壓；新濠國際發展、銀河娛樂及永利澳門均受9月賭收同比降1.2%拖累走弱，反映當前交易主線仍是需求修復不及預期。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

中環新能源暴漲12.74%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

ASM 太平洋大升8.13%，開源證券稱ASMPT受益AI基建，HBM及CoWoS設備訂單和份額有望上行。

賽力斯大升6.44%，10月1日，華為與賽力斯達成新五年合作，聯合組建問界業務專屬團隊。

渣打集團大跌5.97%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

歡創科技暴瀉47.49%，9月30日晚間，歡創科技披露上半年收入4.13億元，同比增長41.4%。

萬國數據-SW急跌8.88%，大和重申萬國數據「買入」評級，目標價由54港元下調至50港元。

諾誠健華急跌7.84%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

國泰海通急跌6.25%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

協鑫科技回落4.03%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

中國太平回落3.60%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

注：篩選規則為成交額超1億港元，市值超10億港元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中信建投：9月PMI重回擴張區間 預計10月PMI生產分項受假期擾動回落屬常態

中信建投證券表示，9月PMI時隔三個月重回擴張區間，整體呈現「生產強、價格升、庫存去、需求平、就業弱」的特徵，生產指數創年內新高、價格指數明顯回升、產成品庫存回落，顯示工業端量價庫存組合較為健康，但新訂單持平、新出口訂單處於榮枯線附近，供需剪刀差擴大，反映本輪「金九」更接近「標準旺季」而非「強旺季」。該機構認為，10月PMI生產分項受假期擾動回落屬常態，后續「銀十」更需關注消費及地產銷售表現而非工業生產；在PPI改善通道逐步確認背景下，順周期漲價鏈相關行業確定性相對佔優，但在需求進一步驗證前，配置上宜保持均衡。

中信建投：AI革命驅動IDC需求增長 數據中心REITs迎來新機遇

中信建投證券表示，AI正推動數據中心向AIDC全面轉型，全國平均上架率為56.7%，但行業結構分化明顯，核心區域高功率機櫃上架率超過80%，低功率傳統機櫃則面臨過剩壓力，優質資產供不應求；行業格局方面，第三方運營商市場份額升至43.1%，第三方定製託管及自建成為主要增量來源。該行指出，中國數據中心REITs仍處起步階段，較海外市場發展空間較大，已上市的兩隻產品均位於核心樞紐，經營表現穩健，上架率較高、收繳率達100%，現金流確定性較強；同時首批REITs已啟動擴募，潤澤、萬國、江天及奧飛、證通等項目推進擴容，反映相關基礎設施資產證券化進程加快。

中原證券予計算機行業強於大市評級 指資本開支加大的趨勢明顯

中原證券表示，維持計算機行業「強於大市」評級，認為當前國內AI產業資本開支加大趨勢明顯，儘管算力仍偏緊，但模型在綜合能力和性價比上的優勢正推動調用份額持續提升，AI辦公產品也在加快B端滲透；在此背景下，字節、阿里等頭部廠商明顯加快投資節奏，新一代國產芯片上市時間亦有所提前，相關判斷對港股科技及AI產業鏈情緒形成支撐，建議重點關注上游及中游環節，包括半導體設備、芯片、存儲、光通信、服務器、AIDC及雲計算等板塊。

招銀國際維持途虎（09690）買入評級 指收購mycar讓全球化落地、盈利增厚

招銀國際表示，途虎（09690）擬以2.78億澳元收購澳洲汽車服務連鎖mycar，切入成熟的非亞洲市場，標誌其首筆海外併購；該行認為，mycar作為澳大利亞規模最大、全國性全直營汽車服務連鎖，具備品牌、直營網點佈局及單店經濟性優勢，且當地汽車后市場分散、車齡偏高，為整合與擴張提供空間。該行預計交易於2027年一季度交割后，將自FY27E起增厚途虎收入及盈利，FY27E/FY28E調整后淨利分別提升10%及15%，資產負債表壓力有限，淨現金及股份回購安排料不受影響；基於其對海外協同及長期全球擴張潛力的判斷，將目標價上調至19港元，維持「買入」評級。

高盛：電動車與儲能需求持續增長背景下 行業份額會進一步向頭部企業集中

高盛將寧德時代和正力新能列為國內電池行業重點標的，認為在電動車及儲能需求持續增長背景下，行業份額將進一步向具備規模、技術及成本優勢的龍頭集中，其中寧德時代為首選，因其動力電池業務盈利基礎穩固，后續增長將更多來自儲能及綜合能源解決方案，隨着業務由電芯銷售延伸至系統集成和配套服務，單項目價值及利潤率有望提升；該行給予寧德時代H股12個月目標價947港元、A股目標價565元。對於港股正力新能，高盛看好其憑藉客户拓展、產能利用率提升及儲能業務落地持續擴大市場份額，預計其EBITDA增速在覆蓋電池企業中居前，並維持買入評級，目標價9港元。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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