BTC 破 8 萬引爆逼空：三大加密股成重災區

據 Woofun AI 消息，CRYPTO:BTC 價格強勢突破 80,000 美元大關，引發市場劇烈震盪。在此背景下，NASDAQ: MSTR、NASDAQ: ASST 及 NASDAQ: COIN 因處於高做空比例狀態，被 S3 Partners 最新數據標記為極可能面臨逼空風險的核心標的。

深層原因在於對衝策略的結構性偏移。儘管 IBIT（貝萊德比特幣 ETF）的做空比例維持低位，表明投資者並未直接做空比特幣 ETF，但 Woofun AI 整理數據顯示，資金正集中做空資產負債表持有 BTC 的股票（如微策略(MSTR.US)、Strive(ASST.US)）或大型交易所（如 Coinbase(COIN.US)）以規避 BTC 上漲風險。

這種替代性對衝手段使得上述三隻股票成為風險積聚的重災區。

從相關性結構看，Strive(ASST.US)、微策略(MSTR.US)與 Coinbase(COIN.US) 股價與 BTC 價格的關聯繫數均超過 0.7，而與標普 500 及納斯達克 100 的關聯度顯著偏低。

值得注意的是，Strive(ASST.US) 雖規模較小且關注度較低，但其做空比例更高，且過去一個月漲幅達 33.9%，過去六個月累計上漲 210%。這種高波動性與高做空比例的疊加，使其在風險圖譜中佔據特殊地位。

當前約 26% 的 Strive(ASST.US) 股票處於被做空狀態，鑑於其與 BTC 價格極高的相關性，若 BTC 再次反彈，Strive(ASST.US) 極可能成為逼空風險的高發對象。考慮到加密貨幣及相關股票長期維持高波動率特徵，這一潛在的市場踩踏風險不容忽視，這是繼此前多輪行情后，結構性做空壓力再次面臨嚴峻考驗的信號。