【港股收評】三大指數漲跌不一！節后消費、地產股表現活躍

9月28日，港股三大指數漲跌不一。其中，恆生指數漲0.54%,國企指數漲0.63%，恆生科技指數跌0.37%。

分板塊看，中秋假期后首日，嬰童用品股、豬肉概念、奶製品、三胎概念、菸草概念、教育、啤酒、體育用品、奢侈品、香港零售股、食品股、互聯網醫療、體育用品、節假日概念等各細分消費板塊漲幅靠前。其中，好孩子國際（01086.HK）漲 24.54%，H&H 國際控股（01112.HK）漲 6.11%，德康農牧（02419.HK）漲 4.52%，牧原股份（02714.HK）漲 3.57%，華潤啤酒（00291.HK）漲 2.55%，周黑鴨（01458.HK）漲 3.83%。

內房股、物管股多數上揚。中國金茂（00817.HK）漲 6.69%，綠城中國（03900.HK）漲 4.18%，中國海外發展（00688.HK）漲 3.78%，保利物業（06049.HK）漲 3.05%。

國金證券表示，新房景氣度下行趨緩，二手房景氣度底部企穩。新房成交仍然承壓，同比降幅走闊至-24.3%。二手房成交面積同環比轉弱，主要受假期錯位影響。當前成交量回升與掛牌量邊際增加同時出現，需要進一步觀察成交增量能否有效吸收新增供給。如果后續成交繼續保持較快增長，而掛牌增速相對温和，存量庫存有望逐步去化，疊加「8.28」地產新政帶來的成交結構加速轉化，房價有望獲得支撐。如果掛牌量持續回升而成交改善趨緩，則二手房預計延續「以價換量」，價格壓力仍存。

核電、綠電概念等電力板塊集體活躍。華能國際電力股份（00902.HK）漲 5.97%，華潤電力（00836.HK）漲 3.58%，中廣核電力（01816.HK）漲 3.74%，中廣核新能源（01811.HK）漲 2.84%。

AI基礎設施的電力危機正在催生一場能源供給革命。9月27日，高盛報告指出，將全球數據中心表后發電容量預測從40GW大幅上調至67GW，並預計燃氣輪機、往復式發動機和燃料電池合計將供應美國28%、全球25%的數據中心電力需求。

此外，油氣股、煤炭股、燃氣股，短視頻概念、手遊股等科技板塊亦有不同程度的上漲。

跌幅榜上，光通信、PCB概念、存儲概念、芯片股、功率半導體等AI硬件板塊集體調整。其中，長飛光纖光纜（06869.HK）跌 16.62%，中際旭創（03308.HK）跌 12.21%，劍橋科技（06166.HK）跌 11.93%，天數智芯（09903.HK）跌 11.37%，勝宏科技（02476.HK）跌 10.14%，大族數控（03200.HK）跌 9.37%。

消息面上，光纖龍頭亨通光電披露定增預案，擬募資不超過66.36億元，其中光纖預製棒及特種光纖產能擴張為核心投向，引發市場對行業供給過剩的新一輪擔憂。瑞銀認為，產能過剩風險有限，AI數據中心對高端光纖的結構性需求將支撐價格高位運行，且核心設備瓶頸將延緩新產能投放。

黃金股、有色金屬股、銅礦股全線走低。靈寶黃金（03330.HK）跌 10.00%，山東黃金（01787.HK）跌 9.35%，潼關黃金（00340.HK）跌 8.61%，珠峰黃金（01815.HK）跌 6.31%，招金礦業（01818.HK）跌 5.83%。

消息面上，特朗普拒絕伊朗提議刺激油價上漲，美債拋售再起，美債利率上行令貴金屬估值承壓。此外，自美聯儲近日實施三年來首次加息以來，多位官員呼籲進一步收緊政策，釋放鷹派信號，就通脹風險發出警告。

此外，物理AI、機器人概念、手機產業鏈；生物醫藥、醫藥外包概念、創新葯概念等均承壓走弱。

 作者|瓶子