港股收評：恆指漲0.54%，光通信板塊下挫，內房股走高

港股午后震盪回升，恆生科技指數一度翻紅，后三大指數再度下跌。截至收盤，恆指漲0.54%，國指漲0.63%，恆生科技指數跌0.37%。南下資金全天淨賣出港股65.54億港元。

盤面上，大模型概念、光通信板塊、PCB概念走弱，長飛光纖光纜跌16.62%。科網股走勢分化，網易漲4.86%，快手、嗶哩嗶哩、騰訊音樂漲超2%；天數智芯跌逾11%領跌恆生科技指數成份股。AI硬件板塊、芯片板塊集體下跌，「三桶油」全天飄紅，部分CRO概念股午后進一步走高，康希諾生物漲近6%。內房股午后強勢拉昇，中國金茂一度漲超7%，內銀股拉昇，中信銀行漲近3%，工商銀行漲超2%。

具體來看：

大型科技股走勢分化，網易跌超4%，嗶哩嗶哩-W、快手、騰訊音樂、海爾智家漲超2%，天數智芯跌超11%。

內房股走強，中國金茂漲超6%，建發國際集團漲超5%，綠城中國、中國海外宏洋集團漲超4%，中國海外發展、新城發展等跟漲。

值得注意的是，9月24日，北京四部門聯合印發商品住房銷售制度實施細則，國投證券指出，北京為首個落地細則的城市，示範效應強。預售門檻抬升與資金閉環監管拉長回款周期，利於資金充裕、交付能力強的房企，行業加速分化；購房者交付風險下降，有望修復入市信心。

豬肉概念走高，德康農民漲超4%，牧原股份、中糧家佳康漲超3%，萬洲國際漲超1%。

煤炭股表現活躍，力量發展、蒙古能源漲超5%，金馬能源漲超4%，中國神華漲超3%，中國秦發、中煤能源等跟漲。

消息面上，9月26日，山西省召開全省煤炭安全穩產穩供工作推進會。會議強調，要在嚴守安全底線前提下，全力推動復工復產、穩產穩供，加速扭轉產量下滑趨勢。

「三桶油」全天飄紅，中石油漲超3%，中石化、中海油漲超1%。

光通信板塊大跌，長飛光纖光纜跌16%，中際旭創跌超12%，劍橋科技、俊知集團跌超11%，海光芯正跌超9%。

黃金及貴金屬股普跌，靈寶黃金跌超10%，山東黃金跌超9%，潼關黃金跌超8%，集海黃金、龍資源跌超7%。

消息面上，現貨黃金日內大跌超3%，跌破4150美元/盎司。KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示：「高債券收益率與高油價的組合持續對黃金構成壓力。由於石油供應前景出現不確定性，油價上漲，令通脹重新成為投資者關注焦點。如果通脹或就業數據強於預期，可能繼續推動債券收益率走高，並進一步打壓黃金價格。」

PCB概念全線下挫，芯碁微裝、勝宏科技、建滔積層板跌超10%，大族數控、建滔集團跌超9%，廣合科技跌超5%。

今日，南向資金淨賣出63.79億港元，其中港股通（滬）淨賣出16.33億港元，港股通（深）淨賣出47.46億港元。

展望后市，華泰證券指出，雖然歷史經驗顯示港股在長假期間易出現短期反彈，但當前市場並未積累空頭力量以創造高賠率，博弈超短期機會性價比不高。

行業配置上，紅利仍是底倉，控制股息率優勢相對A股收斂、派息率提升難度較大的銀行、煤炭敞口，關注油氣等更高性價比方向。創新葯及CXO龍頭在美加息落地交易中已有修復，可繼續持有但β彈性有限，需精選個股並設好止盈；飲料乳品等必需消費已在基本面底部右側，缺少催化，保持耐心。