港股早報｜特朗普預計本周與伊朗談判 中信證券建議關注電力等防禦行業

熱點聚焦

1、9月24日，外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。路透社記者提問，美國財長貝森特表示，中美兩國已同意將貿易休戰協議延長至明年1月10日，中方還沒有發佈消息，中方是否同意貿易休戰延長？郭嘉昆表示：「關於中美經貿磋商的有關情況，建議你向中方的主管部門進行詢問。」

2、香港交易所旗下衍生產品結算所將於11月起接納中國國債、政策性金融債及財政部債券作為非現金抵押品。香港交易所首席營運總監劉碧茵表示，香港交易所透過接納有關債劵作為抵押品，並用於履行結算所的保證金要求，有助為市場參與者提供更靈活的抵押品管理選擇，提升資本效率，並推動香港定息及人民幣生態圈持續發展。

3、據美國方面當地時間9月27日消息，美國總統特朗普接受採訪時表示，預計本周將與伊朗繼續舉行談判。此前一天，特朗普拒絕了伊朗提出的結束戰爭方案。特朗普稱，伊朗希望達成協議，但「不是我想要的協議」，並表示伊朗「高估了自己的籌碼」。伊朗外長阿拉格齊表示，伊朗已做好與美國戰事重開的準備，但尚未放棄通過外交途徑進行接觸。

4、中信證券指出，在資金總量相對有限的情況下，科技和生物科技作為港股市場中彈性較高、估值對流動性較為敏感的兩類成長型賽道，更容易形成此消彼長的配置關係。在外資持續流出恆生科技、流入生物科技的背景下，推動了形成了恆生科技偏弱、生物科技偏強的格局。整體來看，高利率環境下恆生科技和恆生生物科技指數均顯著承壓。在當前全球流動性趨緊的預期下，建議投資者優先關注電力、電信、公用事業等防禦屬性較強且分紅穩定的優質行業。

5、高盛集團策略師預計，美國五大超大規模雲服務商明年在AI基礎設施方面的支出將增長逾50%，達到1.2萬億美元。Ryan Hammond領銜的團隊在一份報告中表示，這一數字高於華爾街對2027年資本支出1.1萬億美元的普遍預期。

環球市場

上周五，美股三大指數集體收漲，標普500指數漲0.51%，納斯達克綜合指數漲0.48%，道瓊斯工業平均指數漲0.93%。

其中，大型科技股多數上漲，蘋果公司周五收漲1.53%，創收盤歷史新高。英偉達漲0.22%、谷歌-A漲0.46%、微軟漲3.66%、亞馬遜漲0.12%、臺積電跌0.12%、Meta跌3.33%、特斯拉跌1.54%。

費城半導體指數收漲 1.41%，並實現周線「四連漲」，創5月以來最長周線連漲紀錄。高通漲3.97%、恩智浦漲3.44%。高速互連產業鏈表現亮眼，唯亞威通訊漲9.27%、高塔半導體漲6.07%。

中概股則集體下行，納斯達克中國金龍指數收跌0.64%。阿里巴巴跌0.8%、拼多多跌0.81%、攜程跌1.52%、理想汽車跌2.38%、蔚來跌1.38%。

此外，國際原油期貨結算價收跌超2%。WTI原油期貨11月合約跌2.33%，布倫特原油期貨11月合約跌2.14%。

港股方面，三大指數上周五集體走弱。截至收盤，恆生指數跌1.01%，恆生科技指數跌1.13%，國企指數跌1.21%。

從市場表現來看，電力設備、人工智能、房地產、新能源汽車相關個股走弱，而醫藥股逆勢走強。

公司要聞

好孩子國際(01086.HK)：獲董事會主席溢價約38.89%提私有化。要約人應付的最高現金代價將約為13.22億港元。

翰森製藥(03692.HK)：阿美替尼歐盟上市許可被撤銷，擬重新遞交上市申請。

新世界百貨中國(00825.HK)：預計截至2026年6月30日止財政年度，淨虧損不多於約7.8億港元，同比由盈轉虧。

華寶國際(00336.HK)：擬9000萬元收購PT. Broad Far Indonesia 100%股權。標的公司主要於印度尼西亞從事加熱不燃燒 (HNB)煙彈產品的生產及銷售，並提供相應OEM/ODM服務。