Dollar General的扭虧為盈從承諾轉向兑現--匯豐銀行

匯豐銀行（HSBC）分析師喬·托馬斯（Joe Thomas）表示：「Dollar General（DG）的復甦正在從承諾轉向兑現。」他支持他升級為「持有購買」，「資金緊張的消費者」的下跌給了折扣連鎖店一劑實質性的、可能是最后的打擊。

托馬斯稱Dollar General（DG）6%至7%的營業利潤率目標是一個「里程碑而不是上限」，並預計該公司將及時超越這一目標，儘管這一軌跡不太可能是線性的。

該分析師將同店銷售速度的顯着提高歸功於翻新、電子商務的吸引力以及使Dollar General（DG）與沃爾瑪（WMT）保持一致的價值主張。

此外，雖然沃爾瑪（WMT）降價，但Dollar General（DG）確實認為這是必要的，因為目前的價格與大眾市場競爭對手的差距在3至4個百分點之內，如果需要，該公司可以提供「乾貨」。

Dollar General（DG）具有競爭力的價格不僅吸引了新客户，而且有助於在新購物者瞭解商品選擇時留住客户。

此外，托馬斯認為引入忠誠度計劃是提高客户保留率和運營槓桿率的另一個潛在舉措，從而創造他所謂的「雙重效益」。

考慮到所有這些積極因素，托馬斯認為股價並不能反映好轉。該股目前的市盈率為15倍，處於歷史區間的低端。

「如果股價簡單地消除了相對於CPI的表現不佳，並且該集團實現了7%的保證金目標，那麼我們可能會看到股票交易達到11倍。考慮到業務的彈性和未來的機會，這看起來太便宜了。

除了升級外，Thomas還將Dollar General（DG）的目標價上調28%至160美元，較周三收盤價上漲約33%。

華爾街分析師和Seeking Alpha作者均將Dollar General（DG）視為買入，而Seeking Alpha的Quant評分為4.37（滿分5）也代表買入評級。