【券商聚焦】國泰海通證券：AI數據中心互聯擴產提速，高速光網絡與通信AI化共振

金吾財訊 | 國泰海通證券研究指，AI數據中心互聯擴產信號增強。9月17日GlobalFoundries與Marvell擴大高速光連接芯片產能合作，Ciena給出FY2026-FY2029收入約30%的複合增長目標，高速光網絡需求持續上行。1.6T商業化進入供貨兑現階段。Ciena目標中同時提示供應約束影響交付，投資上優先關注具備客户驗證、量產交付和核心器件能力的光模塊、光芯片和測試設備公司。網絡智能化打開設備商增量空間。Nokia與Microsoft擴大電信AI網絡合作，推進數據底座、網絡自動化和AI運營。

該機構建議，繼續圍繞AI算力網絡升級配置800G/1.6T高速光模塊、NPO/CPO/XPO、光芯片、光纖光纜、光模塊散熱與高速測試設備；短期關注光博會驗證和訂單兑現，中期關注「十五五」新型信息基礎設施建設及國產交換芯片/互聯生態，同時警惕1.6T大規模放量節奏、技術路線分化、客户集中和高估值風險。

風險提示：新技術商業化或慢於預期，CSP資本開支或不及預期等。