港股早盤震盪整理 恆指半日跌0.76% 明星科網股整體受壓

金吾財訊 | 港股早盤震盪整理，截至午間收盤，恆生指數下跌0.76%；國企指數下跌0.73%；恆生科技指數下跌0.97%。

藍籌中，濰柴動力（02338）跌3.16%，阿里巴巴-W（09988）跌2.87%，老鋪黃金（06181）跌2.59%，舜宇光學科技（02382）跌2.53%，小米集團-W（01810）跌2.50%；漲幅方面，華潤置地（01109）漲2.61%，中國海外發展（00688）漲1.93%，聯想集團（00992）漲1.74%，華潤萬象生活（01209）漲1.66%，理想汽車-W（02015）漲1.46%。

板塊方面，明星科網股整體受壓，阿里巴巴-W跌2.87%，小米集團-W跌2.50%，騰訊控股（00700）跌2.30%，快手-W（01024）跌1.99%，騰訊音樂-SW（01698）跌1.43%。消息面上，美國總統特朗普披露名下賬户於7月期間執行的1156筆證券交易，根據CNBC測算，交易總金額約7900萬至2.7億美元，當中包括出售總值高達2500萬美元的微軟（MSFT）和亞馬遜（AMZN）股票，表明特朗普龐大的投資組合在當月再次經歷頻繁的交易活動。據CNBC計算，特朗普當月買入總額至少為4360萬美元，賣出總額至少3560萬美元，似乎顯示旗下投資組合正在進行大規模的重新調整。

內房股逆市上揚，融信中國（03301）漲19.05%，中梁控股（02772）漲6.25%，萬科企業（02202）漲4.80%，富力地產（02777）漲4.07%，旭輝控股集團（00884）漲3.13%，融創中國（01918）漲3.05%。開源證券表示，「8·28一攬子新政」出臺后，各地相關部門正在密集研判反饋，預計2026年四季度各地將能有更清晰的執行細則。本次政策后，房地產行業各項基礎性制度迎來重大革新，行業朝着更加穩健、紮實的方向發展。在需求端，該機構認為后續核心城市限制性政策優化、公積金貸款、城市更新等方向仍有較大放松空間，若政策力度和推進速度進一步加強，房地產市場止跌回穩進程有望加快，維持行業「看好」評級。東吳證券表示，房地產市場仍處於築底調整階段，開發投資、新開工等供給端指標延續承壓，但銷售金額累計同比及房價同比降幅邊際收窄，個人按揭貸款降幅有所收窄。一線城市價格表現相對穩定，核心城市優質項目仍具備一定市場支撐。該機構預計行業修復仍以結構性改善為主，具備長期競爭壁壘的商業龍頭公司，以及受益於二手房市場邊際改善的經紀平臺有望率先受益。

個股方面，摯達科技（02650）折價配股，惟股價不跌反漲，午間收漲4.82%。根據公司公告，公司擬配售最多2367.055萬股H股股份，佔擴大后已發行H股總數6.93%，每股配售價爲8.77港元，較9月22日H股收市價10.58港元折讓約17.11%。配售事項集資總額2.08億港元，淨額預期約為2.03億港元，擬將其中20%用於為集團提供能源管理服務的新生產設施建設及購買設備；30%用於收購與集團部署公共充電基礎設施相關的業務；30%用於投資從事機械人產品製造上下游的業務；及20%用作集團的一般營運資金。

滬上阿姨（02589）盤中揚升，午間收漲10.58%。華鑫證券研究稱，當前公司持續堅定實施多品牌戰略，不斷提升品牌競爭力，持續佈局下沉市場。根據2026年半年報，預計公司2026-2028年EPS分別為5.64/6.77/7.82元，當前股價對應PE分別為13/10/9倍，維持「買入」投資評級。

中信證券表示，2026Q2以來，恆生科技指數估值保持低位震盪，板塊的核心定價因素從外部風險偏好的分化轉向市場流動性預期、板塊業績韌性和現金流情況。展望26H2，該機構認為板塊行情仍將圍繞AI進展及主業業績確定性演繹。AI角度，建議關注頭部互聯網公司模型迭代、智能體滲透節奏、應用拓展以及商業化兑現有望帶來的催化；行業角度，建議關注業績確定性較高、現金流及股東回報較好的公司。