Meta Muse引爆AI智能體熱潮！美股格局迎重塑，贏家與輸家或浮出水面

智通財經APP獲悉，美國股市正在進入一個由人工智能(AI)智能體崛起所塑造的時代。Meta(META.US)旗下Muse目前已登頂App Store，並超越ChatGPT成為下載量最高的免費應用。隨着投資者正在努力理解智能體熱潮所帶來的影響，Muse的這一表現在周一引發股市大漲——芯片製造商股價大幅上漲，從此前一周的劇烈波動中反彈;納斯達克綜合指數也創下歷史新高，並在周二交易中進一步延續漲勢。

自四年前問世以來，投資者一直在討論AI將如何改變經濟和市場格局。但隨着AI智能體的應用不斷擴大，其影響開始滲透至各類企業和行業，一個由更加自主的AI系統重塑的未來似乎已經近在眼前。對於普通人而言，AI智能體可以幫助完成從預訂航班、協商保險費率到報税等各種任務。

在市場上，投資者只有一個問題：即將到來的AI智能體工具浪潮，誰將從中受益?以下是投資專業人士正在關注的、在這一新時代中可能成為贏家和輸家的領域。

贏家

1、超大規模雲服務商和硬件廠商
eToro投資及期權分析師Bret Kenwell表示，在由AI智能體驅動的世界中，超大規模雲服務商和芯片製造商顯然是贏家。超大規模雲服務商負責創建這些智能體，而芯片製造商則將幫助提供其底層AI基礎設施。周一的市場表現就體現了這一趨勢——Meta股價飆升11%，英特爾股價大漲12%。

Meta股價上漲推動整個「七巨頭」板塊創下新高。Interactive Brokers高級經濟學家Jose Torres表示，目前還無法確定哪些AI智能體廠商能夠成為長期贏家。他表示：「我確實預計，智能體之間的競爭將導致‘七巨頭’以及半導體行業出現某種分化表現，因為投資者會將贏家和輸家區分開來。」

本周Meta的Muse AI在App Store排名不斷攀升，也令市場注意力從英偉達(NVDA.US)等GPU製造商轉向CPU供應商。英特爾周一的股價飆升就是最明顯的例子，AMD(AMD.US)和高通(QCOM.US)也錄得大幅單日上漲，分別上漲10%和9%。

2、Shopify

如果要尋找與Meta的Muse AI直接相關的特定贏家，那麼可以關注Shopify(SHOP.US)。周一，這家在線購物平臺股價上漲7%;周二又上漲7%。此前Meta與Shopify宣佈達成合作，允許Muse AI智能體瀏覽該電商網站上的商店，並通過Shop Pay服務代表消費者完成購買。

總體而言，電商平臺可能成為智能體時代的贏家，因為AI智能體能夠降低消費者購物過程中遇到的摩擦，並有可能推動銷售增長。去年，沃爾瑪(WMT.US)宣佈與OpenAI合作，將智能體購物功能整合到其平臺中，推動公司股價創下歷史新高。今年1月，沃爾瑪又與谷歌(GOOGL.US)Gemini AI達成類似協議，這凸顯出零售商正越來越重視利用AI工具將消費者引流至自身網站。

3、工業股

Jose Torres表示，在AI熱潮中表現強勁的工業板塊，隨着越來越多人使用AI智能體，可能會繼續表現良好。而在建設更多AI基礎設施的過程中，銅和白銀等原材料一直是關鍵制約因素。State Street Industrial Select Sector SPDR ETF今年以來上漲7%。過去五年，該基金累計飆升68%，主要受到市場對AI的熱情推動。

4、擁有大量AI易受影響崗位的行業

Jose Torres表示，那些高度容易受到AI導致就業崗位被取代影響的市場領域，如果相關企業轉而利用AI智能體來減少員工數量並削減成本，那麼這些領域同樣可能成為贏家。他指出，金融、客户服務以及其他依賴大量初級員工、主要從事重複性工作的行業，都面臨更高的AI替代風險。

Bret Kenwell表示，營銷、法律和會計等行業同樣面臨類似風險，不過他指出，負面影響主要會侷限於那些沒有為AI時代做好充分準備的企業。他表示：「你可以通過一個提示詞生成一張圖片，而不需要讓某個人花半天時間進行修改。現在是客户服務或呼叫中心，通過聊天機器人和AI語音來完成;還有行政工作。」

輸家

1、軟件股
Bret Kenwell表示，隨着人們轉向使用AI智能體，軟件行業可能受到衝擊。他指出，今年年初，由於市場擔心大規模採用AI可能影響軟件即服務(SaaS)公司的需求，軟件板塊曾經歷劇烈動盪。iShares Expanded Tech-Software Sector ETF在今年上半年從峰值下跌超過30%。

Bret Kenwell補充稱，市場此前對於SaaS公司命運的生存危機式擔憂已經有所緩解，許多遭受重創的股票已經反彈，並且今年以來大幅上漲，但新的AI智能體可能再次動搖市場對這一板塊的信心。他表示：「這只是又一條可能擾動市場的消息，無論你關注的是Booking.com、賽富時還是Adobe。」

2、電商平臺和交易中間商

Piper Sandler負責Meta研究的高級分析師Tom Champion表示，在消費者開始使用AI智能體的世界里，他認為電商平臺以及其他充當在線交易中間人的服務可能受到衝擊。他指出，亞馬遜(AMZN.US)禁止Muse在其平臺上進行購物，就是一個例子。這一措施能夠保護亞馬遜業務的價值。

Tom Champion表示：「假設你擁有一個電商平臺，突然之間，AI智能體能夠代表消費者直接進入該平臺。那麼，我的意思是，這個網站或平臺本身的價值就會下降。」

亞馬遜一直在投資內部工具，原因也正是如此——公司希望保護廣告收入，並讓真實消費者繼續訪問網站，而不是讓AI助手代替他們。隨着其他科技巨頭的工具不斷崛起，亞馬遜已經封鎖了Muse在其部分網站上的使用，以進行反制。他補充稱，零工經濟類股票也可能受到影響，例如DoorDash等平臺，不過從理論上講，AI智能體可以直接從商家那里購買商品。

3、可選消費股

Jose Torres表示，AI的普及對於可選消費股而言本身就是一個負面因素。他認為原因有幾個：AI導致的就業崗位流失可能會促使更多人削減消費;整體就業人數減少將壓低工資通脹，因為更多勞動者將競爭數量不斷減少的就業崗位。

他表示，這兩大趨勢都可能打擊那些依賴消費者支出的股票，並補充稱，可選消費板塊今年以來一直表現落后。數據顯示，可選消費板塊一直是標普500指數中表現最差的股票板塊，今年以來下跌約5%，而大盤指數上漲13%。