中信證券：維持三一重工(06031)H股目標價28港元 維持「買入」評級

智通財經APP獲悉，中信證券發佈研報稱，維持三一重工(06031)H股目標價28港元及A股目標價27港元，二者均維持「買入」評級。該行維持2026/2027/2028年歸母淨利潤預測109/143/182億元，H股目標價對應2026年23倍市盈率。

公司2026年上半年實現營業收入533.1億元人民幣，同比增長19.7%;歸母淨利潤56.9億元，同比增長9.1%。其中，第二季度實現營業收入292.6億元，同比增長24.6%;歸母淨利潤32.1億元，同比增長16.9%。上半年公司收入增長較快，國內外市場均實現增長，海外收入同比增長21.8%，佔主營收入61.3%。盈利能力受到人民幣升值帶來的匯兌損失及信用減損增加擾動，但海外毛利率依舊亮眼，達到32.5%，同比提升1.3個百分點。

展望下半年，中信證券認為，國內工程機械需求持續温和復甦，公司海外渠道、服務與在地化製造持續完善，全球份額提升仍具基礎;伴隨收入規模增長、產品結構改善及精實營運深化，公司中長期盈利能力有望持續提升。