Muse爆火，分析師看到雙重利好：Meta(META.US)估值或迎重估，推理算力需求有望激增

分析師表示，Meta Platforms(META.US)旗下人工智能代理Muse的早期熱度若能持續，可能會進一步推高對推理相關算力的需求。Muse可代表用户執行多步驟任務。

Muse或催化Meta估值重估

Evercore ISI分析師馬克·馬哈尼在報告中表示：「市場一直過度關注企業AI市場，我們認為這種關注有些過度。我們理解這一點。企業為生產力付費，而消費者則不然。或者至少市場是這麼認為的。」

然而，Muse的出現改變了這一局面，因為該產品直接面向消費者進行營銷，並獲得了積極的市場反響。它在蘋果(AAPL.US)App Store和谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)Play均位列免費應用下載榜首。該應用發佈五天內，在美國iOS端安裝量接近75萬次。

馬哈尼補充稱：「現在下結論還為時過早，但Muse確實是產品周期的催化劑，可以釋放Meta股價潛力，推動股價重新估值至25倍(基於我們2027年預估為810美元)，甚至30倍(975美元)，這與去年Gemini 3成功發佈對谷歌股價的影響非常相似。」

推理算力需求或激增，英偉達、AMD、Arm受關注

這不僅對Meta構成利好，對支撐智能體AI(Agentic AI)運行的硬件提供商同樣如此。

Seeking Alpha分析師朱莉婭·奧斯蒂安表示：「Meta Muse的成功顯示出向智能體工作負載的持續轉變，為英偉達(NVDA.US)、AMD(AMD.US)等公司，以及博通(AVGO.US)等網絡提供商和美光(MU.US)等存儲生產商創造了巨大的推理需求催化劑。當然，在我看來，現在判斷這些代理在長期內的實際應用場景還為時尚早。」

與此同時，Tech Stock Pros認為，這可能大幅利好Arm架構CPU製造商。

Tech Stock Pros表示：「Muse是市場首次真正接觸到面向消費者的智能體AI，雖然很多方面仍有待驗證，但其成功應用將對CPU領域產生深遠影響。目前CPU與GPU的比例約為1:4至1:8。隨着智能體AI取得成功，這一比例可能更接近1:1至1:2。這也是為什麼我們看到在Muse取得創紀錄下載量后，市場對CPU廠商給予了積極響應。」

「我們認為，在所有處理器中，基於Arm架構的CPU最有可能受益，其能效優勢比x86 架構更為顯著。同樣值得注意的是，如果消費者因Muse而持續使用智能體AI，我們認為這可能創造一個全新的、以消費者為中心的競爭格局，其中包括蘋果及其新Siri。」

2026年Meta Connect大會在即，更多AI產品有望亮相

當然，Muse的成功對Meta本身也是好兆頭。Evercore在Muse發佈后重申對Meta股票的「跑贏大盤」評級和860美元目標價。瑞穗也維持對Meta的「跑贏大盤」評級和750美元目標價。

瑞穗分析師勞埃德·沃姆斯利在周二報告中表示：「我們認為Meta的牛市情景正日益顯現，採用勢頭強勁，Muse穩居應用商店下載榜榜首，並開放了連接器平臺，更多人工智能產品/合作項目將在2026年Meta Connect大會上推出，我們認為該股仍有上漲空間。「

2026年Meta Connect大會將於9月23日至24日在美國加州門洛帕克園區舉行，聚焦VR硬件、智能穿戴、元宇宙生態及人工智能等領域，屆時將公佈最新技術成果與未來戰略規劃。