騰訊控股、阿里巴巴重磅發佈 機構預估1.6萬億元潛在利好

轉自：新華財經

新華財經北京9月22日電（胡晨曦） 9月22日，恆生指數、恆生科技指數早盤衝高后逐漸回落。截至收盤，恆生指數微漲0.18%，報25087.75點；恆生科技指數上漲0.34%，報4438.21點；恆生中國企業指數上漲0.28%，報8362.6點。恆生指數成分股中，騰訊控股大漲5.02%，聯想集團上漲2.80%，阿里巴巴漲1.95%。

分析人士認為，AI應用有加速趨勢。摩根士丹利在研報中表示，長期基準情景下，中國消費端AI到2040年約達1.6萬億元。今天，騰訊和阿里皆有重磅發佈，股價也都有強勁表現。

騰訊、阿里重磅發佈

9月22日，港股科網股表現尤其突出。騰訊控股一度漲近8%，全天收於451.6港元／股，漲5.02%；阿里巴巴漲近2%。指數方面，恆生科技指數一度漲近2%。

另外，在今日召開的2026雲棲大會上，阿里平頭哥發佈國產AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。基於它構建的單一集群可擴展至50萬卡，可支撐前沿模型的訓練和推理。阿里表示，由於平頭哥芯片產品線的成熟和客户的廣泛應用，預計年出貨量將大幅提升。

阿里集團CEO吳泳銘表示，目前客户的AI需求非常強勁，但行業的中長期需求遠超供給能力。當前，AI數據中心相關供應鏈的全球性緊缺，限制了算力的增長速度。為此，阿里巴巴將與所有合作伙伴一起，全力投入AI基礎設施建設，目標是到2032年，阿里雲運營的全球數據中心規模超過20GW，以滿足快速增長的AI需求。

此外，Meta本月推出個人AI智能體Muse后，產品迅速登上美國蘋果應用商店免費應用排行榜前列。Sensor Tower數據顯示，Muse自當地時間9月8日發佈后的約五天內獲得73萬次下載，同期下載表現超過ChatGPT、Claude和Grok。Meta股價周一因此大漲超過11%。

機構預估1.6萬億元潛在利好

摩根士丹利的9月研報預估，中國消費端AI可變現收入潛在規模將由今年540億元人民幣左右，擴大至2030年2940億元，長期基準情景下2040年約達1.6萬億元。

研報認為，中國優勢不在前沿模型絕對領先，而在超級APP分發、免費入口、行動支付與商家履約循環，把AI嵌入購物、外賣、出行、內容推薦等高頻場景。騰訊、阿里被列為核心受益方：微信則可將對話、小程式、支付和商家服務打通，淘寶則可把推薦、客服、比價與交易轉化接入Qwen等模型；美團、OTA、招聘等垂直平臺若掌握意圖入口與執行鏈路，也有望分潤。

華泰證券認為，當前 AI 應用尚處於發展初期，大量潛在場景尚未涌現，類比電力發展初期，市場亦未能預見電車、電視等后續應用，建議重點關注有業績支撐的Al應用公司。

中金公司則認為，大模型競爭加劇有望驅動Token成本進入下降區間，降低應用門檻，而智能體有望成為AI應用的重要方向。長期來看，技術突破和成本下降或將進入全能創新期，屆時C端智能體將成為普通用户「貼心且有能力的祕書」。

值得注意的是，國資已經率先在AI應用層面出手。據國務院國資委網站9月21日發佈的消息，國資委黨委日前召開專題會議，對推動中央企業加速人工智能在製造業各領域普及應用作出一系列部署。