華盛早報 | 納指四連升再破頂！閃迪漲近7%；黃仁勛稱英偉達是"全球首隻成長價值股"；量子計算概念股夜盤普升

• 納指四連升再破頂！閃迪漲近7%，美光漲5%
• 估值跌至十年低點！黃仁勛稱英偉達是"全球首隻成長價值股"
• 大模型價格戰愈演愈烈：OpenAI、Anthropic同日推低價模型
• IonQ量子糾錯解碼器問世！量子計算概念股夜盤普升
• 美伊密談3小時！霍爾木茲重開條件曝光，特朗普稱不久將再度會晤
• 國家主席習近平今日起將對美國進行國事訪問

• 美伊密談3小時！霍爾木茲重開條件曝光，特朗普稱不久將再度會晤

當地時間9月22日，伊朗外長阿拉格齊與美國總統特使威特科夫在第81屆聯合國大會會議期間於紐約舉行會晤。伊朗方面的消息稱，此舉是「應美方要求」，伊朗同意威特科夫的會晤請求，是出於「傳達伊朗關於重新開放霍爾木茲海峽條件」的需要。在會晤中，伊朗向美方代表闡明其堅定立場。

據報道，伊朗重新開放霍爾木茲海峽的條件包括：美國立即解除海上封鎖，立即解凍所有伊朗資產以及結束在地區各戰線的戰爭。美國總統特朗普稱與伊朗的會晤非常順利，美國官員與伊朗代表團會晤了三個小時，不久的將來將安排另一次會談。

• 國家主席習近平今日起將對美國進行國事訪問

此前中國外交部發言人宣佈：應美利堅合衆國總統特朗普邀請，習近平將於9月23日至25日對美國進行國事訪問。這是習近平主席時隔3年再次到訪美國、時隔11年再次對美國進行國事訪問，也將是中美元首半年內實現互訪，意義重大、世界關注。外交部發言人郭嘉昆表示，訪問期間，習近平主席將同特朗普總統就事關中美關係以及世界和平與發展的重大問題深入交換意見。

• 沙特東西輸油管道傳重啟信號，延布港最快本周恢復原油出口

沙特東西輸油管道傳出重啟信號，沙特阿美正加緊修復受損泵站，延布港已出現油輪抵達跡象，目標最快本周恢復原油出口。管道重啟有望緩解供應中斷壓力，但恢復進度及紅海航線安全仍存不確定性，地緣供應風險尚未完全消退。截至周三發稿，布、美兩油均跌近1%。

相關標的： $BZmain 、$CLmain

• 美聯儲明年票委Barkin：通脹壓力消退需要時間，后續是否加息「視情況而定」

美聯儲里士滿聯儲主席Barkin表示：通脹降温不會一蹴而就，供給側衝擊已由"暫時性"演變為持續性壓力，高企的通脹水平存在向未來預期固化傳導的風險。Barkin對經濟整體形勢持相對樂觀的態度，關於后續政策路徑，其表示需要"視情況而定"。Barkin今年沒有投票權。

• AI算力期貨上市受阻：CFTC延長審查，芝商所恐難按期在10月推出

據The Information，被視為使AI算力成為可投資資產類別的重要一步，英偉達GPU租賃價格期貨的上市正遭遇障礙。芝商所（CME）曾希望最早於10月初推出算力期貨合約，但現預計屆時將無法獲得監管批准。據一封信函顯示，負責監管期貨市場的美國商品期貨交易委員會（CFTC）正在延長審查，以深入研究此類合約的運作方式，並徵求更廣泛行業的意見。CFTC指出，雖然算力金融市場可以支持美國AI發展，但底層市場分散且不透明。

• Meta Muse爆紅，傑富瑞：服務器CPU重回焦點，PCB、ABF基板或迎重估

傑富瑞認為，智能體應用對推理算力、多任務編排及底層基礎設施的消耗，均顯著高於傳統聊天機器人場景。隨着AI從聊天機器人向智能體應用加速演進，推理、編排及基礎設施層的算力需求將持續擴張，PCB及ABF基板供應商有望迎來重估機會。

• 韓股周三高開近2%，SK海力士和三星電子均漲近3%

日本股市今日繼續休市，韓國KOSPI指數周三盤初上漲1.73%，至7139.23點。SK海力士和三星電子均漲近3%。

三大指數收盤漲跌不一，納指漲0.45%，再創歷史新高，標普500指數平收，道指跌0.36%。費城半導體指數漲超2%，創7月中旬以來收盤新高。存儲概念股普漲，閃迪漲超6%，美光科技漲5%，希捷科技漲超4%，西部數據、SK海力士漲超3%，邁威爾科技漲約2%。

「Muse概念股」方面，電商服務平臺Shopify漲7.12%，公司此前宣佈與Meta合作接入Muse智能體，近兩日累計上漲近15%。昨日暴漲的AMD、英特爾、Arm、高通等CPU板塊股票周二繼續走高。熱門中概股多數上漲，阿里巴巴漲0.48%、拼多多漲1.33%、網易漲1.1%、蔚來漲1.23%。

• 估值跌至十年低點！黃仁勛稱英偉達是"全球首隻成長價值股"，但投資者似乎並不買賬

英偉達動態市盈率已跌破17倍，僅約為2025年水平的一半。儘管2027財年營收、淨利潤預計分別增長90%和99%，公司股價今年漲幅僅約20%，遠落后於費城半導體指數。與此同時，毛利率預計從二季度的75%降至四季度72%以下，內存成本上漲及客户自研芯片持續帶來壓力，AI資本開支能否延續也成為市場重新評估其估值的關鍵。

• IPO前搶用户！OpenAI、Anthropic推低價模型

Anthropic周二發佈了Claude Opus 5.5模型，據稱該模型在大多數工作場景下性能與Anthropic更強大的Fable 5.1相當，但使用成本遠低於此前的Opus 5版本。同一天，OpenAI也發佈了低成本新模型。GPT-6 Sol和GPT-6 Luna，價格較上一代對應模型的促銷價降低50%。

• 量子計算概念股夜盤齊升， IONQ宣佈實時量子糾錯解碼取得進展

量子計算概念股夜盤齊升， IonQ Inc大漲逾11%， Rigetti Computing 、 D-Wave Quantum漲近6%， Infleqtion、Quantum Computing 漲逾3%，此前IONQ宣佈實時量子糾錯解碼取得進展。

• 特朗普7月披露逾千筆證券交易：拋售微軟、亞馬遜，買入英偉達、Marvell與Salesforce

特朗普名下賬户7月買賣總額介於7900萬至2.70億美元之間。7月20日，賬户分別出售微軟與亞馬遜，每筆交易金額介於500萬至2500萬美元之間，為當月規模最大的兩筆交易，還賣出了甲骨文，買入Intuit、Salesforce、Marvell與英偉達。同日賬户還賣出了軍工巨頭諾斯羅普·格魯曼，當天特朗普簽署了收緊國防承包商供應鏈要求的行政令。

• 高通發佈兩款2納米驍龍旗艦芯片，強化端側AI能力

高通在26年驍龍峰會上發佈Snapdragon 8 Elite Extreme Gen 6和Snapdragon 8 Elite Gen 6兩款旗艦移動平臺，面向下一代安卓智能手機。兩款平臺均採用2納米制程，搭載Oryon CPU，最高主頻達到5GHz，並升級圖形處理和端側AI能力。其中，Extreme版本支持運行超過300億參數的混合專家模型，並引入用於AI超分辨率和幀生成的Adreno Neural Fusion技術。

• 伯克希爾繼續增持萊納建築，持股比例突破10%

最新披露顯示，伯克希爾哈撒韋進一步增持美國住宅建築商萊納建築（ $LEN ），持股比例已超過10%。伯克希爾在9月17日、18日和21日三個交易日內買入約260萬股萊納A類股，使其A類股持倉增至約2371萬股，價值超過18億美元，此外還持有逾50萬股B類股。受此消息影響，萊納建築周二上漲6.38%。市場分析人士指出，鑑於萊納建築的股價表現受高利率環境擠壓走弱，這筆投資正是伯克希爾典型的價值投資。

• 古爾曼：蘋果也盯上無屏手環

知名爆料人馬克·古爾曼周二透露，蘋果正在研發一款無需屏幕的健康與健身追蹤器，功能類似於Whoop或佳明公司的腕戴設備。另一家科技巨頭谷歌公司今年早些時候通過推出Fitbit Air，已經切入這塊市場。

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• 最強國產AI芯片、20GW數據中心、個人agent—阿里雲棲大會「火力全開」；華爾街稱公司雲收入天花板再上移

阿里巴巴-WCEO吳泳銘在雲棲大會表示，客户AI需求非常強勁，將全力投入AI基礎設施建設，目標到2032年阿里雲運營的全球數據中心規模超過20GW。全新國產AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍。此外9月28日榮耀Magic9系列將成為首批搭載Qwen Intelligence的正式機型，榮耀Robot Phone亦同步支持。

雲棲大會后，高盛、花旗、瑞銀圍繞阿里20GW數據中心擴張目標密集發佈報告，重新測算阿里雲長期收入空間。三家機構預計20GW目標對應約1600億至1700億美元外部雲收入，並看好自研芯片、千問商業化及AI雲需求增長，但對資本開支規模和AI變現節奏仍存在分歧。

• 工信部旗下媒體：「去寧德化」論調要不得

工信部旗下媒體中國工信新聞發文表示，最近一段時間，「去寧德化」在新能源汽車行業被反覆炒作，儼然成了一場輿論鬧劇。車企調整供應鏈、增加供應商、佈局自研，本是正常的市場行為，卻被不斷包裝成「去寧德化」，甚至渲染成整車企業與動力電池企業之間的對立。熱鬧背后，真正值得討論的不是「誰替代誰？」，而是中國新能源汽車進入高質量發展階段，究竟需要怎樣的產業競爭。

• 騰訊控股(00700.HK)：斥資1億港元回購22.3萬股，回購價442.8-450.8港元。
• 百度集團-W(09888.HK)：斥資4999.58萬港元回購55.25萬股，回購價89.1-92.4港元。
• 小米集團-W(01810.HK)：斥資4892.85萬港元回購180萬股。回購價27.16-27.24港元。
• 合生創展集團(00754.HK)：前8個月總合約銷售金額為約44.92億元，8月銷售額7.19億元。
• 翰森製藥(03692.HK)：注射用瑞康立伏妥塔單抗(HS-20093)治療骨肉瘤納入國家藥品監督管理局優先審評審批程序。
• 健世科技-B(09877.HK)：JensClip取得NMPA註冊批准並積極推進商業化。
• 寧德時代(03750.HK)：完成發行45億元綠色科技創新債券。
• 順豐控股(06936.HK)：完成發行100億元債券，債券分3年期和5年期，票面利率1.75%和1.85%，各50億元。所得款項淨額將由本集團用於再融資及/或一般企業用途。

經濟事件和數據

• 應特朗普邀請，中國國家主席9月23日至25日對美國進行國事訪問。
• 美國至9月18日當周API原油庫存
• 美國9月標普全球製造業PMI初值
• 美國9月標普全球服務業PMI初值
• 美國至9月18日當周EIA原油庫存
• 2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金發表講話

港股新股

申購中：羅博特科、景旺電子、彤程新材、本末科技、歡創科技

美股財報

盤前：通用磨坊、沛齊

精彩直播

23日19：00 | 小米秋季新品發佈會

23日21：00 | 通用磨坊 (GIS.US) 2027財年第一季度業績電話會

23日21：30 | 沛齊公司 (PAYX.US) 2027財年第一季度業績電話會

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